套期保值中的投机问题分析

正套期保值是与现货严格对应的,与现货的操作方向相反,投机指根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。套期保值和投机都是期货市场不可或缺的组成部分,但套期保值的实际操作中有投机的成份,因此套期保值者掌握一些投机的技巧是十分必要的,可以使套期保值的效果更好。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代     

走出对套期保值的理解误区

误区一:认为在现货市场中不存在投机.企业一般都能认识到参与期货投机交易是一种不适当的行为,这一点是非常正确的.但相当多的企业没有意识到不参与套期保值也是一种投机,是一种危险性很高的投机.将企业暴露在现货市场价格波动的风险之中,"赌"的是未来时间现货价格对企业有利.由于现货市场价格出现极端性波动可能性的存在,将有可能给企业带来灾难性的后果.     

有色金属企业利用套期保值的获利模式

一、套期保值的概念与原理 套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为.期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制,而要达到此目的的最常用的手段就是套期保值交易.传统的套期保值是指经营者同时在期货市场和现货市场进行反向交易,使一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,从而在两个市场建立对冲机制,以规避现货市场价格波动的风险.     

有色企业参与期货套期保值的会计处理

一、套期保值会计核算的方法 套期保值会计核算方法是:将在现货市场已实现销售商品所对应的库存成本(或采购材料的采购支出)与在期货市场进行套期保值所产生的平仓盈利或亏损相配比,调整该商品的库存成本(或采购成本)。如对生产铝企业来说,已销售产品的库存成本的确认,是将已在现货市场销售铝的库存成本与相同数量在期货市场进行套期保值产生的盈亏相配比,调整并确认;对以铝作为原材料的生产企业来说,材料的采购成本确认,是将现货采购成本与相对应的套期保值产生的盈亏相配比,调整并确认。二、现行会计制度和期货交易 增值税征收办法介绍 1.现行会计制度依据。在1997年财政部颁布了财会字[1997]51号《企业商品期货业务会计处理暂     

怎样利用期货市场规避价格风险——江西铜业公司套期保值经验谈

为帮助国内企业能够合理地利用期货市场,规避市场风险,本文结合国内企业,尤其是江西铜业公司多年参与和利用期货市场进行套期保值活动的成功经验,对套期保值交易作了一个比较全面的介绍。 一、套期保值及其实现原理 什么是套期保值?所谓的套期保值就是:“经营者套用与其现货商品相关的期货合约对其未来经营活动中的目标成本或目标利润进行锁     

投资新理念——套利交易

提起买股票、投资房地产，很多人都会津津乐道，而谈到期货涨跌无常获胜机率小都“谈期色变”。在期货交易中，除现货商套期保值和投机交易外，另一种就是套利。它不同于投机，可为避免价格剧烈波动引起的损失提供保护，承担风险较单方向投机交易要小许多。[第一段]     

对期货套期保值原则的相关思考

正品种相同、月份相同、数量相当、方向相反"是套期保值的四大经典原则。但任何理论都是发展的,需要在实践中不断的完善。笔者通过多年的实践,提出了"品种相关、到期日和地点合理、价值匹配、方向相反"的新套期保值四大原则,并做了详细的阐述。经典的套期保值原则为:品种相同、月份相同、数量相当、方向相反。但即使是同一地点交易的同一品种,现货与期货的价格相关性也不是100%,这主要是由现货的供求关系与市场对远期价格预期不一致导致的基差变     

再生金属企业套保浅析

<正>套期保值,简单来说是指“在期货市场上进行与现货数量相等、交易方向相反的期货合约操作,以期在将来某一时间用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而有效地规避现货市场价格波动的风险”,套期保值四大基本原则为“种类相同或相关、数量相等或相当、时间相同或相近、交易方向相反”。虽然国内外有色金属期货市场已经发展得比较成熟,但运用期货工具进行套保的再生金属企业并不太多。     

大型铅锌企业避险策略

大型有色金属铅锌企业是现货多头长期持有者,如何设计套期保值方案并有效实施,规避市场价格大幅波动造成的经营风险是大型企业必须面对的重要经营课题。     

江西铜业上半年的套期保值操作

江西铜业套期保值的近况 今年国际铜价不断创出历史新高,产铜企业总体上应是欢天喜地,但也并非没有烦恼,其中就是套期保值.我国铜行业有1 300多家企业,是国内较早运用期货手段促进企业经营的行业之一.以江西铜业股份有限公司为代表的一批有色企业,通过参与期铜套期保值,回避了现货市场风险,锁定了企业利润,促进了企业在市场经济中的发展。 　　……     

大型铅锌企业避险策略

大型有色金属铅锌企业是现货多头长期持有者，如何设计套期保值方案并有效实施，规避市场价格大幅波动造成的经营风险是大型企业必须面对的重要经营课题。     

江西铜业上半年的套期保值操作

江西铜业套期保值的近况 今年国际铜价不断创出历史新高,产铜企业总体上应是欢天喜地,但也并非没有烦恼,其中就是套期保值.我国铜行业有1 300多家企业,是国内较早运用期货手段促进企业经营的行业之一.以江西铜业股份有限公司为代表的一批有色企业,通过参与期铜套期保值,回避了现货市场风险,锁定了企业利润,促进了企业在市场经济中的发展.     

高铜价下涉铜企业套期保值业务探讨

企业套期保值基本原理随着企业逐步走向市场,越来越多的企业利用境内、境外的期货市场,在自己的营销中采用套期保值策略。所谓套期保值就是使用期货、期权等衍生金融工具规避现货价格风险的一种策略,我们把使用期货作为工     

Jiangxi江西铜业上半年的套期保值操作

江西铜业套期保值的近况今年国际铜价不断创出历史新高,产铜企业总体上应是欢天喜地,但也并非没有烦恼,其中就是套期保值。我国铜行业有1300多家企业,是国内较早运用期货手段促进企业经营的行业之一。以江西铜业股份有限公司为代表的一批有色企业,通过参与期铜套期保值,回避了现货市场风险,锁定了企业利润,促进了企业在市场经济中的发展。一石激起千层浪然而,8月10日,在香港、上海两地上市的江西铜业半年报称,期货投资产生2.48亿元的亏损。一石激起千层浪,业内人士对江西铜业的套期保值褒贬不一,关于江西铜业的保值是否成功还需要从主观和客…     

中航油事件对期货及期权交易的启示

2004年,中航油期货交易巨亏5.5亿美元,这家在新加坡备受好评的中资上市公司就此折戟.与经营风险相比,期货投机交易风险给企业带来的可能是--突然死亡.因此,各国都对此类交易有严格控制,而中国证监会也为此出台了<国有企业境外期货套期保值业务管理办法>.这个<办法>规定,企业可利用境外期货交易进行套期保值,而投机业务被严格禁止.     

铜加工企业套期保值案例

期货市场的两大功能是：发现价格和套期保值。参与期货套期保值,可以使企业有效地规避市场风险。从套期保值在期货市场的操作方向上可以划分为两类,即：买进套期保值和卖出套期保值。铜加工企业充分利用期货的套期保值功能,可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险。     

上期所修订套期保值交易管理办法

正【本刊讯】11月9日,上海期货交易所(以下简称"上期所")发布公告,对《上海期货交易所套期保值交易管理办法》(以下简称《套保办法》)进行修订,修订案自2019年1月10日起施行。此次修订主要涉及申请套期保值交易头寸需要提供的证明材料等相关规定。一是明确客户在申请一般月份套期保值交易头寸时,提供现货经营规模的相关证明材料,并在《套保办法》中对客户申请套期保值材料予以补充并适当简化;二是为了满足不同类型产业客户的套期保值需求,在《套保     

铜加工企业套期保值案例

期货市场的两大功能是：发现价格和套期保值。参与期货套期保值，可以使企业有效地规避市场风险。从套期保值在期货市场的操作方向上可以划分为两类，即：买进套期保值和卖出套期保值。铜加工企业充分利用期货的套期保值功能，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险。[编者按]     

期货市场的投机功能

投机是市场是属性 　　期货市场有一个绝大部分期货投资者都十分清楚,但谁也不敢大声说出来的特性--投机性.笔者对“投机“这个词是这样理解的--“投机“就是投资机会,所以期货市场除了具有套期保值和价格发现两大功能外,还为投资者提供了投资的机会.投资者可以根据自己对市场的理解,按自己认为是正确的方向进行投资.换言之,期货市场的投机性为投资者提供了投资机会.……     

期货和现货价格的趋同性

期货、现货价格的趋同性是套期保值、套利以及期货市场健康发展的基石.我们在前面几期谈到了升、贴水的概念.其中一部分内容涉及到了现货与期货之间的基差关系,在总体上,基差是在一定范围内变化的,一般是以零为中心上、下波动,不会无限制地扩大,原因就在于现货价格与期货价格之间具有趋同性.期货价格与现货价格如何产生趋同现象呢?