基于GED—EGARCH模型的深圳股市风险价值研究

金融时间序列具有分布的厚尾性、波动的集聚性等特点,传统的方法难以准确度量其风险。根据GED分布适合刻画资产收益的厚尾分布和GARCH族模型能动态描述收益率行为的优点,得到基于GED分布的GARCH、EGARCH模型的日VaR的度量方法。利用深证综指数据,计算市场风险的日VaR,并利用Kupiec提出的LR统计量检验法对两模型的风险价值计算结果进行了比较。结果表明基于GED—EGARCH模型的风险价值能更好地刻画深圳股市的市场风险。     

上海银行间同业拆借利率的VaR度量研究

随着利率市场化的推进,利率风险的管理越来越受到银行重视.同时,上海银行间同业拆借利率有希望成为市场的基准利率.选择GARCH族模型对SHIBOR中的隔夜拆借利率数据进行分析,在GARCH族模型的基础上,利用VaR模型度量收益率序列的空头和多头的风险值进行回测检验.实证结果如下:从拟合效果来看,GED分布更能准确刻画SHIBOR对数收益率序列的分布;TARCH模型和EGARCH模型非对称项系数显著且分别小于零和大于零,表明序列的波动存在“反杠杆效应”;AR(1)-EGARCH(1,2)-GED-VaR模型能有效度量空头和多头的利率风险.     

基于VaR方法和GARCH模型族的上证综指实证分析

在三种GARCH模型下,本文分析比较了上证综指在服从正态分布,分布和GED分布下的Va R值。分析显示,GED分布情形下可以较为准确地刻画股市收益率的尖峰厚尾现象,EGARCH和PGARCH模型能够更好地刻画股票的波动规律。     

基于GARCH模型的证券市场风险的VaR度量

在对VaR理论进行简单介绍的基础上,将残差分别服从正态分布、T-分布、GED分布的GARCH族模型运用到VaR的计算当中,对中国上证综合指数进行了实证分析,并对各GARCH族模型的计算结果进行了比较,在对VaR值进行准确性验证后发现:T-分布和GED分布下的GARCH族模型预测的VaR值比较准确,能较真实地反映上证综指的市场风险程度,据此得出了几点结论和建议。     

基于M-Copula-EGARCH-M-GED模型的相关风险度量及投资组合优化

采用EGARCH-M模型进行单个资产建模,利用M-Copula函数构建资产的联合分布,对基于GED分布的联合资产收益率构建M-Copula-EGARCH-M模型,并采用Monte Carlo模拟方法计算出不同投资比例和置信水平的组合风险VaR和CVaR的值,并求出不同期望收益和置信水平下的最优组合投资权重.结果显示:当分位数为5％时,欲获得固定收益,同时风险最小,需将绝大部分资金投入深圳证券市场;在分位数取10％时,目标收益率较低时,应将大部分资金投放在上海证券市场.目标收益率较高时,上证市场的投资比例应降低,深证市场的资金比例应上升,具体的最优投资比例在实证部分已给出.实证结果表明:本文模型有利于投资者对投资权重的选择.     

我国股价指数的时间序列模型研究

基于收盘上证指数和深证成指的实际数据资料，利用SAS／ETS软件，采用赫斯特（H.E.Hurst）提出的R／S分析方法，在论证了我国证券市场为持久性随机过程的基础上，建立了沪深两市的AR－EGARCH模型。指出，就目前我国证券市场而言，AR－EGARCH模型要比ARIMA模型更适合于描述沪、深两个证券市场的股价指数序列变动的非线性规律。     

上海证券市场分阶段特征分析

基于EGARCH模型,对上证A股指数20年的股票指数数据分阶段建模,从整体分析自1990年以来上海证券市场的发展情况.得出结论：上海证券市场具有明显的尖峰厚尾特征和ARCH效益,序列的误差服从广义误差分布（GED）,通过非对称检验得知市场具有明显的杠杆效应.总体来说,随着时间的发展,上海证券市场趋于成熟,投资者趋于理性.     

基于单位风险收益的资产退出投资组合模型研究

投资者进入证券市场后决定退出的时间是不确定的,因此承担着退出风险,且风险资产退出时需要一定的费用。为此在摩擦市场环境下,提出了利用单位风险收益最大化作为目标函数,构建了基于单位风险收益的资产退出的投资组合模型,并把此模型转化为线性规划来解决。最后用实例说明了此模型的可行性。     

股市与债市之间波动溢出效应及动态相关性实证分析

基于VAR（K）-BEKK—MGARCH（1,1）和AR（K）-DCC（1,1）．MGARCH模型探讨了我国股票市场与债券市场之间波动溢出效应和动态相关性。结果表明：股市对企债市场、企债市场对国债市场,这2种情况存在单向的波动溢出效应,而这3个市场其他组合方向的波动溢出效应均不显著,可以得出股市对债市有单方面的波动影响。国债和企债、国债和股市,它们之间的相关关系具有时变性,而企债和股市间的相关关系均比较稳定不具有时变性,债市和股市的相关关系较弱,2个市场分割特征明显,连通性很弱,市场资源配置能力差。     

基于GARCH模型的WTI原油价格波动性分析

运用GARCH、EGARCH的t分布模型对WTI原油现货价格进行了统计拟合分析,得到了其收益率序列尖峰厚尾和异方差性等主要概率特征,并对GARCH、EGARCH的t分布模型的预测效果进行了比较分析,发现基于学生t分布的EGARCH模型比GARCH模型能更好地描述WTI原油价格的波动特征,并且具有较好的预测能力.     

基于处置效应的股票价格波动模型和仿真

处置效应是一种典型的投资者认知偏差,表现为"售盈持亏"的投资倾向.从具有处置效应的交易者和流动性交易者对股票不同的需求函数出发,建立了基于处置效应的股价波动模型.对该模型的仿真发现处置效应交易者非线性的需求函数更符合实际;同时处置效应使得股价的波动性降低,增加了市场的稳定性,利用投资者交易的账户数据进行实证.     

基于X分布项目投资风险收益理论模型的建立与优化

项目投资经济效果评价指标的风险分析指的是如何依据各影响因素的概率分布来推求经济效果评价指标的概率分布．在投资决策时首要考虑的问题便是投资收益或投资收益率．本文采用最优化的原理与方法,从理论上建立了基于ｘ分布项目投资风险收益理论模型并证明了其中一类有唯一最大值,另一类无极值．这对提高项目投资经济的可靠性及风险分析理论的发展具有重要的意义．     

非对称GARCH模型在VaR预测上的应用

基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在高峰厚尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应.本文应用非对称APARCH模型在四种分布(正态分布、T分布、GED分布和SKST分布)假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与GARCH模型的估计结果进行比较分析.通过返回检验,发现APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARCH模型.     

考虑车网耦合的地铁供电系统潮流计算研究

针对既有地铁牵引供电系统离线潮流计算模型无法有效描述实际地铁线路上多车运行情况时的车网电耦合现象,文章建立地铁供电系统车网在线电耦合仿真模型,分析列车运行时车对牵引网的影响,以及实际系统中多车运行时网压波动对列车牵引性能的影响,提出一种基于HLA的车网耦合仿真架构,并对某实际地铁线路进行车网电耦合仿真。仿真结果表明:与传统的离线潮流计算模型相比,所提出的车网电耦合仿真计算模型能更准确地反映实际牵引网的网压动态变化和潮流分布,以及网压波动对列车运行的影响,而且算法的收敛性好。     

基于二维云模型过滤的重复图像发现

针对传统的重复图像发现技术无法保证图像检索的扩展性和精确性,提出了一种基于二维云模型过滤的重复图像发现方法.该方法在词袋模型的基础上,首先将汉明嵌入精炼后的匹配描述子映射为二维空间中的点,然后通过云模型计算二维点分布的不确定性以剔除分布波动较大的候选图像,最后根据投票得分进行图像排名.实验结果表明,新提出的方法不仅能保持弱几何一致性约束算法适合大规模图像检索的优点,而且还显著提高了重复图像发现的精度.     

Numerical Simulation Study on Wear of Spur Gears under Dynamic Conditions

A numerical simulation model is proposed to predict the wear depth of gears, where Archard''s wear equation and a nonlinear dynamic model are combined to establish a wear calculation model under dynamic conditions. The dynamic meshing force, determined by the non-linear dynamic model, and the sliding coefficient are used by Archard''s wear equation to calculate the surface wear. Then the dynamic meshing force and sliding coefficient would be recalculated according to the surface wear state. After repeated iterations, the simulation results show that the peak and fluctuation of the meshing force increase first, then decrease, and eventually maintain stability during the process of wear. As for the distribution of wear depth, its fluctuation also increases first and then declines. Finally, the distribution of wear depth becomes V-shaped. Comparing the trends of the two factors, it is clear that the meshing force and wear depth are closely related. Moreover, the wear rate maintains a higher constant value first and then declines to a lower constant value.     

温度梯度铁电薄膜中的量子起伏效应研究

在平均场近似的理论框架下,采用拓展的横场伊辛模型理论,通过研究不同边界条件下的BaTiO3温度梯度铁电薄膜内的极化分布来探讨薄膜内部的量子起伏效应．研究表明：量子起伏效应对温度梯度铁电薄膜的极化性质有重要影响,它显著降低了薄膜内的极化强度;量子起伏效应在薄膜低温区的影响比在高温区的影响显著;对固定边界条件下的薄膜的影响要高于对自由边界条件下的薄膜的影响;对下温度梯度铁电薄膜的影响要大于对上温度梯度薄膜的影响;当量子起伏效应足够强时,下温度梯度铁电薄膜内的极化分布将会出现一个临界点,临界点前后极化偏移的方向发生了改变．     

液体电导率微弱变化的测量系统

在科学研究中，人们对液体电导率在外界因素影响下的微弱变化普遍关注．由于现行电导率仪精度的限制，无法检测出这一微小变化，因此．我们设计了一个液体电导率微弱变化的测量系统．该系统的核心是采用了补偿原理和比较的方法［１，２］，配用了一个高精度（１０－９Ａ）的进口光点式检流计以及高精度运算放大器等电路，使电导率的测量精度可达１０－５μｓ／ｃｍ，比现行国产电导率仪测量精度提高了三个数量级，满足了在科学研究中对液体电导率微弱变化测量的需要．根据运算放大器的特性，我们可以得到，电导池中被测溶液的电导率δｘ与运算放大器的输出电压Ｖ０成正比，所以在信号源电压Ｖｓ和运算放大器的反馈电阻ＲＦ被精确的确定以后，就可通过测量运算放大器的输出电压Ｖ０来测量被测液体的电导率．本系统输出电压Ｖ０的测量是从一个１０欧姆的精密电阻Ｒ上采样，采样电压信号被送到测量系统去，测量系统是根据补偿原理设计的．在测量前先定标，使定标补偿回路达到平衡（用光点式检流计检查），然后测量，使测量补偿回路达到平衡．这样便可根据比较法精确的确定精密电阻Ｒ上的微小电压，进而换算出电导率值．即，式中δｘ为被测液体电导率；Ｋ为电导电极的电极常数；ＲＦ为运算放大器的反馈电阻     

基于MCMC方法的CEV过程的参数估计研究

以沪深300股指为研究对象,假定其服从CEV过程,利用MCMC方法对模型参数μ、σ^2、α进行估计．实证分析中利用GARCH模型对股指建模,以考察σ^2、α的先验分布得出参数的贝叶斯估计结果,并对参数估计的收敛性进行诊断．结果表明,沪深300股指收益率波动性的弹性不为0,即沪深300股指的分布不服从对数正态分布,CEV过程不等同于几何布朗运动．     

南堡油田注多元热流体吞吐水平井加热效果评价

以南堡35-2油田稠油油藏为研究对象,针对多元热流体吞吐水平井加热半径沿程分布计算问题,通过两相渗流理论,利用保角变换方法,建立了加热半径沿程分布计算模型.研究了水平段井筒温度、加热半径沿程分布规律和不同注汽参数对加热效果的影响.研究表明,井筒温度和加热半径沿程分布呈"U"型;利用渗流力学方法计算的加热半径较油藏工程方法计算结果更符合实际.B31H井注汽参数优化表明,加热半径随非凝结气含量增加先增加后降低;随注汽速度增加基本不变;随周期注汽量增加先迅速增加后增加缓慢.该模型对准确评价注汽后加热效果及后期预测产能具有重要意义.