期货短线交易概论(一)

一、交易理念二、市场中的风险构成三、市场波动特征四、交易机会及交易策略五、市场中高手的共性六、技术研究的要点七、资金管理八、综述及交易系统框架设计九、交易模式十、交易规则及纪律十一、交易辅助支持期货短线操作由于交易机会多,可以高效的利用期货杠杆,因此是期货操作中最常见和广泛的操作模式,经过本人多年对此类交易方法的研究,总结出如下策略:     

商品期货与股指期货风险比较分析——基于交易制度的解释

商品期货风险与股指期货因期货交易本身特性在信用风险、法律风险、操作风险等方面有着相似的一面,但由于二者标的物的不同,因而导致交割方式、保证金率、涨跌停板等一系列交易制度的不同,进而使得投资者面临的风险又有很大差别。本文通过分析股指期货与商品期货交易制度的分析,对二者的投资风险进行了初浅的探讨。     

股指期货对股票指数波动性的影响——基于沪深300股指期货仿真交易的计量检验

在考虑牛市、熊市的状况下,就沪深300股指期货仿真交易与现指的关系进行了Granger因果检验,然后利用加入反映沪深300股指期货仿真交易波动变量的GARCH(1,1)-M模型研究沪深300股指期货仿真交易对现指波动性影响。主要结论:在牛市中,沪深300股指是其期货交易变动的Granger原因;而在熊市中,沪深300股指期货是其现指波动的Granger原因。熊市中,沪深300股指期货仿真交易显著加剧了现指的波动性。     

资金交易系统在企业集团的应用

本文通过论述如何在企业集团中进行资金头寸管理,资金调拨以及风险规避来说明资金交易系统在企业集团的应用。尤其对资金头寸管理,资金调拨进行了重点论述。     

我国股指期货投资风险分析

随着我国股指期货2009年4月16日开始上市交易,我国自此摆脱了股票市场单边市的情形。但在交易过程中也暴露出诸多潜在的风险,本文针对我国股指期货市场近年来已经存在和可能存在的风险加以分析,并提供相应的对策和预防方案。     

浅谈股指期货市场的风险防范

股指期货具有价格发现和规避风险的功能 ,我国迫切需要开发这一金融工具。股指期货的风险有多种 ,股指期货中不同主体面临的风险各不相同 ,因而应当有针对性地采用各自的风险防范手段     

投资者应对股指期货投资风险探析

股指期货产生于1982年,是金融衍生品的一种。风险。结合中国金融期货交易所最新公布的《交易规则》作中可能遭遇的风险,并提出相应的对策。投资者主要利用股指期货进行投机获利、降低或避免及一系列配套细则,分析了我国投资者在股指期货运     

浅谈我国股指期货的风险及其现实影响

作为一种重要的金融衍生工具,股指期货的推出对于我国来说无疑是一项重大的金融创新,必将给我国的证券乃至整个金融市场带来革命性的影响。本文对股指期货进行简单介绍的基础之上,结合我国的实际情况,重点分析了股指期货的风险以及我国推出股指期货的现实影响。     

我国股指期货的风险分析

由于目前我国股市尚无做空机制,股指波动所引起的风险较大,而股指期货正是解决这一问题的重要工具.本文定性地分析了现阶段股指期货在我国尚待完善的资本市场上推出的风险主要来源于哪些方面,并定量地建立vAR模型以量化风险.     

股指期货持有成本模型的修正与比较

为了考虑最后结算机制对于股指期货交易行为的影响,依据随机过程理论,将现金结算机制引入股指期货定价中,构建了离散时间下的修正持有成本模型;将修正模型运用于指数套利和套期保值交易,通过比较现金结算机制引入前后交易行为的差异,发现基于修正持有成本模型的交易行为是基于传统持有成本模型的延伸,能够充分考虑结算时间窗口内的风险.因此,交易者应依据最后结算机制采用修正持有成本模型安排股指期货交易策略,而不是简单套用传统持有成本模型.     

股指期货在我国共同基金投资管理中的运用

总结了我国共同基金当前面临的发展制约因素,提出了使用股指期货等金融衍生产品扩展基金产品的设计、提高流动性管理和改善其投资的资产配置能力,而股指期货能够提高现货市场的流动性,降低基金大幅调整仓位时对现货市场的冲击,从而能改善我国资本市场的价值发现功能,降低市场波动并维护市场稳定。     

中国上市公司股利支付水平实证研究

针对现金股利支付水平问题，基于代理成本理论，提出了6项假设，运用最小二乘法构建了多元回归模型；利用STEPWISE回归分析，对2001-2003年我国1885家上市公司现金股利支付水平的影响因素进行了动态检验．在移入概率小于等于0．05，移出概率大于等于0．10时，有6个变量通过了检验．结果表明：每年现金股利政策的影响因素有显著不同的特点，财务风险、管理层可支配现金流对现金股利支付水平有重要影响，股权集中度、股本规模对现金股利支付水平有一定程度的影响，而股权流动性并不影响现金股利支付水平．     

推出期货基金 完善市场结构

央行近日发布《2007年中国金融市场发展报告》称,在未来一段时间里,要加快金融市场产品创新,开发股指期货等股票衍生产品丰富我国金融市场的产品体系。期货投资基金(Futures Fund)是一种专家理财的期货投资方式。它不但可使投资者享受到专业化管理和规模经营的好处,而且可以有效防止期市风险波及到社会,有利于期市稳定和社会安定。随着我国期货市场的发展,我国已实现了发展期货投资基金所需的市场容量条件、规范性条件和人才准备。后发优势、民间资金充足和投资者入市动机为现阶段发展我国期货投资基金创造了一个良好的有利条件。发展我国期货投资基金对我国证券与期货市场结构的完善有着突出的现实意义。     

现金流量指标在企业绩效评价中的应用研究

基于我国股票市场的现状对现有建立在资产负债表和利润表之上的企业绩效评价体系进行了分析,说明现金流量指标的引入对企业绩效评价的重大意义,并引入现金流量指标对现有的企业绩效评价体系加以补充.     

省级电信实业公司自由现金流与资金管控研究

自由现金流是公司的生命之源,资金管控更是公司财务管理的重要内容。近年来国内学者对公司资金管控与自由现金流管理进行了大量研究,但对于综合运营集团公司如何采用合理的方法以平衡、管控自由现金流,提升资金效益尚未取得令人满意的研究成果。在对自由现金流定义公式讨论的基础上,基于3项假设提出了自由现金流的推导公式,得出影响自由现金流的关键变量即为货币资金,并指出,只要对货币资金实行平衡管控,即可实现对省公司自由现金流的平衡管控。进一步运用实际数据验证非营运资金与自由现金流之间的关系及对资金管控的影响。讨论了省级公司的资金管控的主要工作。     

我国股指期货标的资产选择及有效性验证

在对股指期货标的资产选择分析的基础上,采用BGARCH模型计算最小方差下的最佳套期保值比例,对现货套期保值前后的波动率进行比较,验证沪深300指数的有效性并为今后我国股指期货推出的标的指数选择提出建议.     

析供电企业资金全过程监控预警--以六安供电公司为例

资金管理是现代财务管理的重要组成部分,随着财务集约化和财务信息化的逐步推进,公司资金管理工作也面临新的挑战,如资金安全管理需进一步加强,资金管理模式需不断创新等。六安供电公司从资金安全管理的角度,对资金进行全过程监控预警,从现金流量进行源头预警,采用银行账户预警、票据管理预警、电子支付库预警、资金支付流程预警等方法形成对资金的实时预警监控,同时结合自查和上级检查进行跟踪预警,通过各项绩效考核指标对资金进行优化预警。在实际应用中,六安供电公司资金使用效益得到提升,有效防范了企业的资金风险。     

项目融资中的多目标优化设计

如何合理确定项目资金结构对项目融资决策非常重要.针对传统现金流量分析方法的不足,从项目效益、风险、投资者偏好和贷款银行风险态度4方面建立了评价指标体系,提出了一个基于计算机仿真技术的多目标优化设计模型.案例分析表明,用该模型进行融资方案评价,更符合客观实际.     

企业资金风险及控制

如何加强资金管理,提高资金使用效益,防范资金风险是每个企业所面临的重要课题.通过对企业在资金管理中存在着信息失真、监控不力、使用效率低等风险的分析,提出了企业资金管理中可以采用资金集中管理、加强现金流量预测、推行全面预算管理等手段和措施,有效地实现企业资金风险的控制.