中国公司债信用利差的影响机理研究

借助公司债的结构化定价理论和多元回归方法,研究中国公司债信用利差的影响机理。利用Merton的结构化模型剖析了公司债信用利差的理论影响机理。进一步,以无风险利率、收益率曲线斜率、流动性、剩余期限、到期收益率波动率作为解释变量,构建多元回归模型,检验中国公司债信用利差的影响因素。研究发现:无风险利率、收益率曲线斜率对公司债信用利差影响显著,流动性因素对公司债利差解释能力较弱。     

利差能否预警我国经济周期的阶段转换?——基于MS-TVTP模型的实证分析

在宏观经济景气变动之前,先行指标会提前发出预警信号,预示着宏观经济波动的方向。国债期限利差作为先行指标,在我国经济周期波动的阶段转换中是否起到预警作用,可以基于具有时变转换概率的马尔可夫区制转换模型(MS-TVTP)做出细致判断。通过计算多组长、短期的利差与SW景气指数的时差相关系数,发现15年与2年期国债即期收益率之差的先行性最为显著。据此将其作为我国经济周期阶段转换的影响因素引入MS-TVTP模型,结果表明国债期限利差的波动对经济周期阶段转换具有显著的预警作用。基于模型进行预测,我国经济处于收缩阶段的概率近期将逐渐上升。     

内部控制质量与公司债券二级市场信用利差

本文选取我国A股上市公司2009—2016年的数据,分析了内部控制质量与公司债券二级市场信用利差的关系。研究表明:在其他条件相同的情况下,内部控制质量越好,公司债券二级市场信用利差越低;进一步研究发现,在市场化程度较低和审计质量较低的样本组,内部控制质量对公司债券二级市场信用利差的负向效应更强,说明审计质量和市场化程度可以有效调节内部控制质量与公司债券二级市场信用利差之间的负相关关系。总之,本文研究发现有效的内部控制可以缓解代理问题,提升会计信息质量,进而降低公司债券二级市场信用利差。     

多元线性回归模型参数的STLS估计法及其在工程造价预测中的应用

针对传统最小二乘估计法忽略多元线性回归模型设计矩阵部分元素受误差影响的问题,提出采用结构整体最小二乘法估计模型参数,该方法同时考虑设计矩阵的误差和结构特性,以及与观测矢量异方差的情况。定义了结构整体最小二乘法估计模型参数的函数模型和随机模型,采用拉格朗日乘数法推导了其迭代解算的公式,并设计了相应的迭代算法。最后,通过模拟数据和建筑工程造价实测数据实验对算法的可行性和优越性进行了验证。     

大学英语MOOC学习平台选择模型

为分析影响大学英语MOOC学习平台选择的因素,构建了大学生英语MOOC平台选择结构方程模型,选择大连高校学生英语MOOC学习开展实证研究,采用偏最小二乘法处理问卷,标定模型。结果表明:绩效期望、努力期望、社群影响对MOOC平台的选择意向具有显著正向影响,选择意向和促成因素对MOOC平台的选择行为具有显著正向影响。研究结论可以为MOOC平台的构建,大学生MOOC学习管理提供借鉴。     

滑动最小二乘法深部地层应力场模拟计算中的应用研究

介绍了滑动最小二乘法对地应力场的模拟分析与现场应用。在对滑动最小二乘法的计算原理进行理论分析、建立计算模型的同时，用实测的孔隙压力场数据进行拟合，拟合的效果与模型中所选的已知数据组数、计算模型中的2个校正系数等因素有关。对拟合计算中有关因素的影响大小进行了分析，其主要影响因素为已知数据组数，其次是2个可调节的修正系数，然后是数据的大小。此外还讨论了滑动最小二乘法中边界拟合效果的问题以及这种方法的稳定性，滑动最小二乘法对边界有较好的模拟效果，稳定性也很好。给出了有关基函数和权函数的选取建议，以便提高拟合精度。最后为了将所提出的计算模型更有效地用于实际的工程，对于其具体使用提出了一些建议。     

利率期限结构与宏观经济——基于动态潜在因子模型的研究

基于2002年1月至2013年5月的我国国债收益率和宏观经济月度数据,建立并估计了包含宏观经济变量的利率期限结构动态潜在因子模型,得到了收益率曲线的水平、倾斜和曲度因子,并对收益率曲线因子与宏观经济之间的动态关联以及不同期限的国债收益率受到冲击后的反应进行了分析。结果表明:利率期限结构与宏观经济之间具有双向的动态影响关系;同时,不同期限的收益率对于收益率曲线因子和宏观经济变量的冲击反应呈现较大的差异性。     

密肋壁板结构模态识别

本文通过结合课题组前期的研究成果,采用复合材料法对密肋复合墙板进行等效,计算等效弹性模量,建立密肋壁板结构等效计算模型,利用等效模型,采用有限元分析计算密肋壁板结构的模态参数;同时,采用多模态最小二乘识别法建立密肋壁板结构的模态参数识别方法。理论分析与试验对比表明:采用等效的剪力墙模型对密肋壁板结构进行结构分析与设计具有一定的理论依据与实用价值,而且模型简单,方便,满足实际工程分析需要。同时采用最小二乘识别法对密肋壁板结构进行模态识别,其识别结果好,可靠度高。     

天津城市空间扩展中生态足迹变化与影响因素分析

生态系统对人类发展的承载能力,是度量人与自然相互依赖关系型的重要手段。应用改进型生态足迹和偏最小二乘回归模型,测算1990年—2015年天津市人均生态足迹,确定标准偏最小二乘法系数和投影重要性,比较影响因素的重要性程度。结果表明:研究期内天津市人均生态足迹增长1.64倍,可持续发展形势严峻;耕地面积、全社会固定资产投资、农村居民人均消费支出、第三产业产值因素对天津生态足迹有显著影响。     

等价于TLS的非线性最小二乘直线参数估计模型

在研究了整体最小二乘法和正交距离法等价性的基础上,提出一种与它们等价的非线性最小二乘直线参数估计模型。首先推导整体最小二乘法和正交距离法估计直线参数的计算公式,并给出它们等价时误差改正数应该满足的条件函数式;然后将该条件与传统最小二乘法相结合,建立了估计直线参数的非线性最小二乘模型,并采用拉格朗日乘数法推导其估计直线参数的公式;最后设计了估计参数的迭代计算流程,采用模拟数据和实测数据对提出的方法进行测试。实验结果表明,新方法与正交距离法、整体最小二乘法估计的直线参数值相等,具有等价性。