终极控制人性质、内部控制缺陷及修复与董事会治理

本文以2012-2017年沪深A股上市公司为研究对象,研究内部控制缺陷及修复对董事会治理的影响以及终极控制人性质在其中的调节作用。研究结果表明,董事会治理水平因内部控制缺陷的存在而显著降低,但在缺陷修复之后,董事会治理水平得到显著提升。且相对于非国有企业而言,国有企业在一定程度上会弱化内控缺陷对董事会治理造成的负面影响。从修复效果上看,董事会治理水平会因内部控制缺陷的修复得到提升,且在非国有企业中这种正面影响更加显著。研究表明,董事会治理水平的提升需要企业加强监管,重视内部控制缺陷的修复,这不仅为深化企业改革及产权制度设计提供经验证据,同时也有利于企业对内部控制质量的持续改进。     

分析师跟进、内控缺陷与企业盈余信息透明度

本文以2012-2017年沪深A股上市企业为研究对象,考察了内控缺陷与盈余信息透明度以及分析师跟进对两者关系的影响。研究发现:内控缺陷与企业的盈余信息透明度之间显著负相关,即内部控制存在缺失降低了企业的盈余信息透明度;分析师跟进显著增强了内控缺陷与企业盈余信息透明度之间的相关性。     

内部控制缺陷披露信息含量检验

文章以2012年398家披露内部控制缺陷的主板上市公司为研究样本,检验了内部控制缺陷披露的信息含量。通过检验内控缺陷披露前后的股市反应,研究市场反应出现的原因,发现当公司按照规定披露出内控缺陷时,市场会出现一定的反应,但由于内控缺陷披露多与财报一起或附带披露,在检验影响信息含量的因素后发现市场出现的反应并不是由内控缺陷的披露带来的。     

浅析企业内部控制缺陷认定

评价内部控制有效性的关键在于对内部控制缺陷的认定。然而现行的内部控制规范对内部控制缺陷的认定存在着不足之处,使企业对内部控制缺陷的认定有较大的难度,内部控制缺陷的概念和内涵界定模糊、重大缺陷缺乏认定标准等这些都可能导致企业内部控制缺陷认定存在困境及内控信息披露质量低等问题。本文着重围绕着内部控制缺陷的认定方法这一方面进行探讨,从定量和定性的角度来分析财务报告和非财务报告内控缺陷认定,以期为企业有效开展内部控制缺陷认定工作提供便利。     

披露非财务报告内部控制缺陷有用吗？——基于会计信息质量与企业价值视角

本文以2008—2016年沪深两市主板、中小板及创业板上市公司为研究对象,从会计信息质量和企业价值视角,采用倾向评分匹配法(PSM),实证检验披露非财务报告内部控制缺陷是否有意义。研究结果表明:公司在披露非财报内控缺陷后,应计盈余管理质量和真实盈余管理质量未发生显著变化,但企业价值得到了显著提高。研究结论说明,评价非财报内控并披露非财报内控缺陷是有用的、必要的,但不能因此放松财报内控建设、评价和信息披露。     

市场化进程、内部控制缺陷与债务融资成本研究

本文考察在我国内部控制强制性实施阶段,以2013-2015年沪深A股上市公司为研究对象,借鉴制度环境与公司治理机制之间的共生互动理论,考察在市场化进程这一外部环境下,内部控制缺陷的存在对企业债务融资成本的影响。研究发现,公司存在内部控制缺陷时会导致较高的债务融资成本,其次,制度环境对企业债务融资成本存在显著影响,相对于市场化进程高的地区,市场化进程低地区企业的债务融资成本更高,进一步研究发现,市场化进程较高地区的企业内部控制缺陷对于债务融资成本的负面影响,要明显小于市场化进程较低的地区。研究表明,在我国转轨经济环境下,企业的债务融资成本受到内外部环境的双重影响,除了不断完善和修复企业的内部控制缺陷和完善地区市场化水平,更需要两者的互动和协同,内外兼修共同降低企业的债务融资成本。     

地区信任影响企业创新的机制及实证研究——基于内部控制与管理层持股比例视角

文章以我国2010—2019中国A股上市公司作为研究样本,探究地区信任对企业创新的影响,研究发现地区信任会显著提升企业的创新活动,具体包括企业的创新投入和创新产出。通过具体影响机制检验发现,地区信任能够改善企业的融资环境、提升企业的信息透明度,进而对创新产生积极影响;同时,还区分了不同内部控制质量和管理层持股比例等公司治理变量,当企业的内部控制质量越高时,地区信任对创新的提升作用越显著;当管理层持股比例越高时,地区信任对创新的提升越显著。     

企业社会责任与财务绩效的非线性关系研究

文章以中国沪深A股2008—2017年上市公司为样本,检验了企业履行社会责任对财务绩效的影响,探讨了市场化进程、产权性质在其中的调节作用。研究结果显示:企业履行社会责任与财务绩效间呈倒U型关系,即当企业社会责任的投入资源保持在一定范围内时,财务绩效会随着社会责任投入水平的增加而增加,但超过了该范围,财务绩效会随着社会责任投入水平的增加而下降。进一步研究发现,与市场化进程较低的地区相比,在同一社会责任投入水平下,企业在市场化进程较高的地区能获得更高的财务绩效。与非国有企业相比,履行社会责任与财务绩效之间的倒U型关系在国有企业中更明显。具体而言,当企业的社会责任处于较低投入水平时,国有企业的财务绩效低于非国有企业,但随着社会责任投入的增加,国有企业的财务绩效将逐渐超越非国有企业。     

上市银行内部控制信息披露缺陷分析评价——以2016年～2018年度报告为研究对象

近年来,我国上市银行不断发生的票据案,从侧面反映出银行急需加强内部控制制度。提升内部控制缺陷信息披露的质量,不仅有利于监管机构了解上市银行内部控制缺陷,在各方面加以改进,还有助于投资者和监管机构获取更准确的内部控制信息,并做出正确的决定。本文收集深交所以及上交所九家上市银行2016年～2018年报和内控报告,对其内控信息披露现状进行比较,判断其内控报告信息披露的缺陷,分析出现这种情况的原因,并给出相应的建议。     

企业内部控制缺陷及其改进与风险承担——基于不同产权性质视角

内部控制在企业经营管理过程中有着不可替代的作用,近年来,上市公司内部控制漏洞频出,给社会公众造成了严重损失,企业内部控制质量及其缺陷的经济后果受到广泛关注。文章基于"控制能力"和"资源分配"两种视角,以2010—2018年沪深A股非金融类上市公司为样本,运用Stata 14.0进行实证分析,检验内部控制缺陷及其改进对企业风险承担水平的影响,并检验内部控制缺陷及其改进影响企业风险承担水平在不同产权性质企业中的差异。研究发现:内部控制缺陷及其严重程度与企业风险承担水平显著正相关;内部控制缺陷改进后,企业风险承担水平有所下降;相对于国有企业,内部控制缺陷对企业风险承担水平的影响在非国有企业中更为明显。最后有针对性地提出政策建议。