对有限合伙型私募股权基金投资主体监督的思考

摘要：近年来，公司、机构以有限合伙人的身份设立有限合伙企业，组建私募股权投资基金，以拓展业务范围。有的公司、机构出资比例较高，甚至在80％以上；有的在有限合伙企业投资委员会中占主导地位，但如何认定其是否执行了合伙企业事务，对有限合伙企业是否构成控制并纳入合并范围，其认定依据不充分。同时亦存在投资者与经营者信息不对称问题。因此，在有限合伙型私募股权基金相关法律、法规完善前，需加强对公司、机构特别是上市公司组建有限合伙企业信息披露的管理，避免表外风险，也要督促普通合伙人加强信息披露。     

私募股权投资基金在PPP项目中的应用研究

从角色、组织形式、投资方式三个维度分析私募股权基金投资PPP项目的应用问题:1)政府应引导私募股权基金以社会投资人身份介入PPP项目,培育优质基础资产;2)在税负相当的情况下,应以有限合伙企业的形式投资PPP项目;3)应创新股债结合模式以克服PPP项目股权投资"风险大、利润薄"的缺陷。     

有限合伙PE投资基金若干财税处理解析

<正>有限合伙私募股权投资基金是近年来股权投资的主流形态,而对于如何理解有限合伙私募股权投资基金的相关会计处理与税收政策并有效地指导实践,是目前投资行业会计实务界的盲区。本文拟从会计规定与税收实务的视角,对与有限合伙PE领域密切相关问题进行探析。一、有限合伙PE投资基金是否应该适用《企业会计准则》有限合伙PE投资基金属于合伙企业的一种。2006年《合伙企业法》修订增加了"有限合伙"内容,     

产业基金并表及出表研究分析

现在越来越多的地方政府、国有企业、上市公司都开始发起产业基金,由于有限合伙型企业的控制权认定和应用更加灵活,因此,当今的产业基金公司大部分采用有限合伙制。同时,因为合伙企业的特殊性质,这又给上市公司一定的利润操作空间。因此,本文从如何判定产业基金的出表和并表,以及如何设置产业基金以实现产业基金出表及并表的灵活转换这两角度对产业基金并表及出表进行分析。     

股权转让时机选择的纳税筹划

对机构投资者来说,无论是直接投资还是间接投资,都会面临股权转让,股权转让时机不同,企业所承担的所得税税负不同。文章通过对具体案例的分析,得出股权转让时机的纳税筹划思路:企业应该在分配利润之后转让股权,这样可以少缴企业所得税,使税后收益最大化。同时要注意股息、红利所得免缴企业所得税的前提条件是连续持有居民企业公开发行上市流通股权12个月以上。     

中联重科出售环境板块的取舍之道

正2017年5月21日晚间,中联重科发布公告,宣布将出售其全资子公司——长沙中联重科环境产业有限公司(以下简称"环境产业公司")的控股权。公告显示,盈峰投资控股集团有限公司(以下简称"盈峰控股"或"盈峰")、广州粤民投盈联投资合伙企业(有限合伙)、上海绿联君和产业并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)、弘创(深圳)投资中心(有限合伙)作为受让方,将以116亿元受让环境产业公司80%的股权,其中,     

上市公司内部人持股披露监管研究——基于美国经验的分析

上市公司内部人持股披露制度是上市公司股权管理和穿透式监管的主要抓手之一,也是上市金融机构股权管理规则的基础。这一制度的目的在于防范内幕交易、提高公司治理水平和增强市场透明度,核心构成要素包括对持股披露义务主体、披露标的证券和应披露权益范围的穿透认定三个方面。一段时间以来,我国内部人持股披露制度存在规则文件法律效力层级较低、形式认定原则对披露主体的覆盖范围不足、披露标的不全面制约持股权益信息披露的有效性等问题,导致监管"看不穿""看不全",增加了风险识别预判难度。美国自1934年《证券交易法》颁行以来,在证券法层面确立了内部人持股披露制度,建立了分别以"受益所有人""权益证券""经济利益"标准为核心、以实质监管为理念的内部人身份、持股标的及持股权益范围穿透识别和披露规则体系。我国应借鉴美国经验,基于实质重于形式原则改革完善上市公司内部人持股披露制度,通过修订《证券法》提升相关监管规则的效力层级,并细化内部人身份、持股标的证券和持股权益范围的穿透识别规则。     

私募股权投资基金投资基础设施PPP项目的研究

基础设施PPP项目具有资金需求体量大、项目周期长、风险可控、收益稳定等特点。私募股权投资基金参与PPP项目是一种创新的模式,主要的募资对象有国有大型基建公司、政府引导基金、保险公司、早期的银行理财资金、其他投资机构等。在实务中,基金的募资存在诸多困难,如何同时满足各方投资人的不同需求,给基金管理公司提出了难题。因此,基金方案的设计是私募股权投资基金募集投放的核心环节。本文旨在探讨私募股权投资基金投资基础设施PPP项目的应用研究,并以Y市路网升级改造PPP项目为案例,分析了私募股权投资基金参与PPP项目的意义。     

事业单位企业所得税汇算清缴问题探讨

本文首先介绍了税法对事业单位企业所得税汇算清缴的规定,以及目前事业单位在进行企业所得税汇算清缴时通常采取的两种变通方法,分析了这两种方法存在的问题,提出应充分考虑事业单位的公益属性,结合事业单位经费构成情况,采用新的企业所得税计算方法。     

浅析企业股权收购的涉税会计处理

企业并购重组是一项复杂的资本运营活动,按照相关股权收购的涉税规定,在企业以股权收购方式进行并购重组中,其并购方式不同,涉税项目的会计处理也不同。股权收购涉税事项支付方式主要有货币资金支付和非货币资金支付。通过以企业所得税为主的股权收购涉税案例,对同一控制下的股权收购的一般税务处理和特殊性税务处理、非同一控制下股权收购的企业和第三方的交易进行会计处理和涉税分析。