非金融机构支付服务信用评级及指标体系初探

随着第三方支付市场的不断发展,越来越多的非金融机构开始面向社会大众提供支付服务。自2010年9月1日《非金融机构支付服务管理办法》正式实施以来,已有269家非金融机构取得《支付业务许可证》,获准开展相关支付业务。与传统金融机构相比,非金融机构在资本规模、内部组织架构、资金管理水平、风险控制和合规意识、技术管理水平等方面仍存在较大差距,但它们的支付服务创新意识较强且业务转型较为灵活,新型支付产品或服务层出不穷,同时业务风险也逐渐积聚。正因如此,针对非金融机构支付服务的监管措施和监管手段还需要进一步充实和更新。从信用评级的视角,分析采用信用评级手段对非金融机构支付服务进行监管的必要性和可行性,同时设计非金融机构支付服务信用评级指标体系,力求对现有的监管措施加以丰富和扩充。     

非金融机构人民币跨境支付业务的风险、监管制度及业务办理流程

针对非金融机构开展人民币跨境支付业务问题,从业务开展的必要性、存在的风险、监管制度和业务办理流程的设计等四个方面进行了探讨,分析了业务开展的背景和必要性,结合非金融机构外汇跨境支付业务,详细讨论了人民币跨境支付业务可能存在的主要风险点,并针对存在的风险,就监管制度的构建和业务办理流程的设计提出了若干政策建议。     

上市公司运用衍生品情况及其对实体经济发展的影响——基于财务报表季度数据研究

本文基于上市公司财务报表季度数据,对2006—2016年我国上市公司使用衍生品的数量、结构变化及其对实体经济发展的影响进行了分析。研究发现:首先,上市公司近年来对衍生品的运用有所增加,但总体比例仍显不足;非金融企业对衍生品的使用比例较低,上市公司中参与股指期货和国债期货市场以券商为主,套期保值业务占比较低。其次,衍生品的运用可以通过提高非金融机构的企业价值和增加银行企业贷款两种渠道,以促进实体经济发展;进一步研究发现,汇率类和利率类衍生品对支持实体经济发展有显著正向影响。最后,为稳步发挥衍生品市场支持实体经济发展的功能,提出正确认识衍生品服务实体经济功能;以实体企业风险管理需求为方向,完善我国衍生品市场产品体系;服务机构投资者和实体企业,完善市场参与者结构等政策建议。     

招投标方式对非金融企业债务融资工具发行人的影响分析

《银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》从制度层面进一步夯实了市场发展的基础，有助于促进非金融企业债务融资工具市场更加规范健康发展，提高直接融资比重，充分发挥债券市场服务实体经济发展的功能。有助于非金融企业在银行间市场以招标方式、簿记建档方式及非公开定向方式发行的债务融资工具。     

政策

正央行:拟将开发商、房产中介等纳入反洗钱调查特定非金融机构6月1日,央行发布的关于《中华人民共和国反洗钱法(修订草案公开征求意见稿)》公开征求意见的通知中明确,特定非金融机构在从事特定业务时,应当参照金融机构的相关要求履行反洗钱义务。反洗钱法草案中给出了特定非金融机构的定义,其中包括:提供房屋销售、经纪服务的房地产开发企业或者房地产中介机构;从事贵金属现货交易的贵金属交易场所、贵金属交易商。     

构建我国非银行支付机构分类监管机制的思考

如今,第三方支付服务市场呈现出快速扩张、加速创新的状态,而与之相关的监管配套措施相对不足,非银行支付机构风险事件频发。通过分析工作思路、指标和操作设计,有针对性地提出在我国非银行支付机构监管体系中引入分类监管方法的方案和建议。分类监管是提升支付机构监管效能的有效方式,它可以促进支付机构优胜劣汰和有效监管力量的充分高效利用,也是监管深化、细化的客观要求。分类监管应遵恤公平性、适应性、包容性原则,坚持鼓励和规范并重,培育和防险并举。实施支付机构分类监管,应尽快探索构建支付机构分类监管机制,构建以客户备付金风险管理为核心的评价指标体系,还应加强内部协调配合和上下沟通联动,并借助专业评级机构参与评价。     

我国财产收入部门结构分析

近年来我国各机构部门财产收入规模不断扩大,各部门财产收入的收支状况也有很大变化。了解这种变动对经济发展有一定的现实意义。本文采用我国2007-2011年《中国统计年鉴》中的相关数据,针对国内机构部门财产收入以及财产收入支付的构成和分布状况加以分析,可看出我国非金融企业部门是最大的财产收入净支付部门,住户部门则是最大的财产收入盈余部门,而财产收入的流动是通过收入的初次分配环节来完成的。     

招标代理机构如何实现长远发展

本文从招标代理机构发展的背景及发展变化,以及现行市场的环境,招标代理机构在竞争激烈的市场环境下不应局限于招标活动组织和招标流程操作,需要向工程咨询、项目管理等服务领域延伸,围绕调整招标代理机构的技术结构,建设复合型人才,提升行业的职业素质、服务水平和服务价值,以精做专为目标找到未来的生存和发展之路。     

聚合支付行业发展定位研究

随着电子商务的广泛应用,第三方支付迅速发展。近年来,支付行业的分工变得更加专业化和精细化,不同的支付方和用户对在线支付也提出了新的要求。以支付宝为代表的第三方支付平台由于结构、功能、安全性和流程设计的缺陷,有时无法满足用户多元化的需求。在这种情况下,聚合支付(第四方支付)首次出现在支付市场,为用户提供更快、更方便、更安全的服务。本文对中国第三方移动支付市场现状进行总述;分析聚合支付的发展现状,并对聚合支付业进行PEST和SWOT分析,分析聚合支付业的优势、劣势以及面临的机遇和威胁,提出了聚合支付业在支付市场的定位及未来发展方向。     

移动支付洗钱风险的监管策略研究——基于三方群体演化博弈分析

移动支付因其隐蔽、快捷、复杂等特征极易成为洗钱活动的利用工具,因而蕴藏着较大的洗钱风险。在监控洗钱风险方面,移动支付机构的角色最为特殊,既可能与监管当局一起发挥积极作用,也可能会出于自身成本或利益考虑而消极监管,甚至还可能会帮助洗钱分子逃避监管或与洗钱分子一起共同参与洗钱。基于洗钱者、支付服务机构和监管当局的三方演化博弈模型,探讨了移动支付洗钱风险的监管策略问题。结果表明,监管政策松紧程度直接影响支付机构与监管当局的合作意愿。加大惩罚力度虽然能提高洗钱成本,但过严监管会大幅提高支付机构的反洗钱合规成本和客户流失损失,进而诱使支付机构与洗钱分子合谋。此外,科学的激励补偿机制有利于提高移动支付机构与监管当局的共同监管意愿。