人民币汇率制度改革问题浅析

金融危机爆发以后到现在经济形势复苏,人民币汇率问题重新成为世界经济关注的焦点问题,但人民币汇率制度改革的历程尚未完成,改革现行的人民币汇率制度是人们的普遍共识。但是人民币汇率制度如何改革,国内外的观点则不尽相同。本文旨在分析人民币汇率制度建立的过程,并在此基础上提出如何完善改革人民币汇率制度,以更好地应对国际挑战。     

有效汇率、贸易收支与人民币升值

要求人民币升值的理由之一就是人民币实际汇率存在低估．人为地对人民币升值将对我国经济违成非常大的负面影响。通过对人民币实际有效汇率的估计和对我国贸易收支以及国际储备的考察证明人民币汇率不存在低估。同时提出相应的政策建议来缓解人民币升值压力,并对现行人民币汇率制度进行改革．     

人民币汇率变动及汇率制度的改革探析

人民币汇率在国内外引起广泛的关注及讨论。通过分析人民币汇率制度的演变及影响人民币汇率变动的因素,指出了人民币汇率变动给经济发展带来的影响,提出了对人民币汇率制度的改革建议。     

完善我国的人民币汇率机制

分析了当前我国人民币汇率机制存在某些问题,提出了完善现行人民币汇率机制的具体措施,放宽国内外贸企业出口所得外汇必须到银行结汇的规定,放宽或取消各外汇指定银行的外汇头寸限制,改革央行对汇率的管理模式,实行汇率目标区管理。     

人民币汇率问题研究——从实际有效汇率角度探索

当前关于人民币汇率的问题很受人们关注,国际社会要求人民币汇率升值的呼声日益高涨。本文通过计算人民币实际有效汇率,然后分析其对我国经济影响,并重点分析了1994年汇率制度改革的成效,通过实证分析认为人民币汇率改革的方向是均衡汇率。     

我国汇率政策与货币政策的冲突分析

指出了在传统经济管理模式下我国货币政策和汇率政策在经济运行中出现的三次明显冲突，介绍了在开放经济条件下的蒙代尔-弗莱明模型，分析了我国现行汇率制度和货币政策的经济效应，提出了完善人民币汇率机制、促进经济政策协调实施的对策。     

我国汇率政策与货币政策的冲突分析

指出了在传统经济管理模式下我国货币政策和汇率政策在经济运行中出现的三次明显冲突,介绍了在开放经济条件下的蒙代尔-弗莱明模型,分析了我国现行汇率制度和货币政策的经济效应,提出了完善人民币汇率机制、促进经济政策协调实施的对策.     

人民币实际有效汇率的测算及比较:1994-2009

运用贸易加权的实际有效汇率(REER)测算方法,以1994-2009年间人民币对中国前10位主要贸易伙伴货币的双边名义汇率的中间价、物价指数及贸易额等为样本数据,对人民币实际有效汇率进行了测算和分析,得出人民币名义汇率、名义有效汇率与实际有效汇率存在明显的走势差异,包括美元在内的单一货币对人民币的名义汇率,对人民币实际有效汇率的影响不大.     

金融危机下人民币汇率制度探析

金融危机打断了人民币的单边升值步伐,中国政府为应对危机积极推动人民币的国际合作,这为人民币汇率制度的市场化改革提供了新的动力和契机。金融危机对中国实体经济的不利影响继续显现,对中国金融体系也提出了更大的挑战。文章认为应在完善我国的金融体系的基础上,稳步推动人民币汇率制度市场化改革和进一步的国际合作。     

浅议美元的贬值及对我国的影响

本文分析了美元贬值的内外因,并从原因及结果看其对我国外贸以及我国现行汇率体制的影响,在“中间汇率制度消失论”的基础上,浅谈入世后我国汇率制度的选择。     

再论升值预期下的人民币汇率制度

本文从人民币升值预期出发，以人民币汇率为研究对象，比较固定汇率与浮动汇率下的宏观经济运行．人民币汇率应逐步实行有管理的浮动汇率，并探讨了汇率浮动的适当幅度。     

Using fuzzy neural networks for RMB／USD real exchange rate forecasting

In order to aim at improving the forecasting performance of the RMB/USD exchange rate, this paper proposes a new architecture of fuzzy neural networks based on fuzzy logic, and the method of point differential,which guarantees not only the direction of weight correction, but also the needed precision for the BP algorithm.In applying genetic algorithms for optimal performance, this approach, in the forecasting of the RMB/USD real exchange rate from 1994 to 2000, obviously outperforms typical BP Neural Networks and exhibits a higher capacity in regard to nonlinear, time-variablility, and illegibility of the exchange rate.     

基于Copula的美元、欧元和日元汇率相关性分析

根据2005年7月25日至2010年4月15日间,美元、欧元和日元分别兑人民币汇率中间价的变化规律,选取阿基米德Copula函数族中的Gumbel Copula函数和Clayton Copula函数进行Kendall相关性分析,利用尾部相关性指标对美元、欧元和日元兑人民币的日对数回报进行对比。研究结果表明,美元兑人民币汇率中间价的变化与欧元、日元兑人民币的中间价的变化均呈负相关关系,而欧元兑人民币汇率与日元兑人民币汇率的中间价的变化呈正相关关系。因此,在美国政府对人民币汇率政策施压的背景下,美元兑人民币汇率政策若向人民币升值的方向倾斜,欧盟与日本的利益将受到负向影响。     

货币市场对汇率的影响:一个汇率决定理论的检验

基于货币市场的汇率决定理论,结合中美两国1980-2006年数据,采用单位根检验和向量自回归模型进行实证研究,结果表明货币市场各变量对汇率的反应机制还没有建立起来,利率对汇率有一定影响作用,但作用并不明显。我国一旦放弃固定汇率制度,目前还无法使浮动汇率与通货膨胀目标制的组合产生与固定汇率制相同的价格稳定效应,所以随着人民币升值压力日益加大,利率和汇率的市场化进程亟待进一步推进。     

利率平价的人民币汇率与利率关系的实证研究

在评述利率平价及汇率超调理论模型的基础上，对我国1994年外汇体制改革后，人民币汇率波动及其与利率的关系进行实证分析．并针对利率平价理论在我国现阶段适用程度的差异，引入交易成本对利率平价模型进行修正，力求使其在我国金融市场进一步开放的条件，更好地解释人民币汇率、利率、资本流动之间的关系．     

人民币参考一篮子货币趋势分析与预测

对当前我国实行的人民币参考一篮子货币的汇率制度进行了分析,选用相应模型得到一篮子货币的计算值,与人民币/美元实际汇率进行比较,并利用该模型预测了下一阶段人民币/美元汇率.最后对人民币参考一篮子货币进行调节的汇率制度利弊进行了简要分析.     

人民币汇率与我国贸易结构互动关系

近两年人民币汇率双向波动,总体呈现小幅上升趋势。我国对外出口增长速度放缓,进出口贸易结构受到较大影响。传统的出口主导产品劳动密集型产品竞争优势削弱,同时资本、技术密集型产品由于进口成本下降被大量引进,贸易结构在一定程度上得到了优化。针对上述影响,提出积极扩大内需,调整我国产业结构等建议。     

基于R/S检验、ARFIMA模型和小波方差的人民币汇率长记忆性检验

分别应用R/S检验、ARFIMA模型和小波方差对人民币兑美元名义汇率收益率序列的长记忆性进行检验。根据R/S统计量计算出Hurst指数为0.573 745 1,采用ARFIMA（2,d,1）模型对人民币汇率收益率序列进行拟合的效果比较好,其分数差分参数为0.145 7,利用Haar小波对人民币汇率波动绝对值收益率序列进行最大重复离散小波变换,得出其长记忆性参数为0.393 1。3种方法的研究结果均表明人民币兑美元名义汇率收益率序列存在长记忆性。