我国有色金属产业发展与期货市场

有色金属是我国最早进入期货市场的行业,也是运行最为成熟、市场化和国际化程度最高的代表性行业。在与期货市场共同发展近20年的时间里,有色金属企业逐渐摸索出了一套科学运用期货工具的方式、方法,在复杂莫测的全球市场经济浪潮中,通过期货市场,卓有成效地规避和缓解了风险,保障了行业平稳运行和可持续发展。     

企业如何利用期货市场进行套期保值

在企业的生产经营活动中，如何利用期货市场进行套期保值，规避价格风险是每一位经营管理者都要面对和认真思考的主要课题，详细介绍了套期保值的涵义，基本原理，运用及时保值过程中出现亏损的正确认识。     

我国钢铁企业现代套期保值操作分析及建议

套期保值是期货市场的基本功能之一,是期货市场产生和发展的基础,钢铁企业运用螺纹钢和线材期货套期保值能有效地锁定或规避经营活动中的风险。但随着现代全球经济的快速发展,尤其是衍生品工具的日益丰富。传统的套期保值理念已经不能够满足现代企业管理风险的需要,而且往往管理层会对企业的套期保值行为产生一些误解,进而影响到套期保值的效果。也会对钢材期货市场的长远发展产生不利影响。     

国际期货对国内铜冶炼企业重要性浅析

通过介绍期货市场的回避风险和发现价格的两个主要功能，以及国内外期货市场的差异，分析国际铜期货对中国铜冶炼企业的重要性。根据目前国内企业所处的市场环境，建议国家能尽早开放铜产品的国际期货，以增强国企的市场竞争力。     

我国某铜冶炼企业的保值方案设计

在期货市场进行套期保值需要付出一定成本，保值的首选是自然保值，即通过买卖合同的自然对冲来保值。一旦进行期货市场的套期保值探作，要严格按照“月份相同、种类相同、数量相等、方向相反”四个基本原则进行，拒绝投机操作。     

基于PCA的黄金期货价格短期波动影响因素研究

黄金具有商品属性和金融属性,价格波动频繁且剧烈。黄金期货市场可以为黄金生产企业、加工企业及投资者提供一个规避黄金价格波动的平台。由于中国黄金期货市场尚待成熟,容易受到其他相关市场的影响,从而使其有效性得不到充分发挥。该文创新性地对影响黄金期货价格短期波动的因素进行了主成分分析以得到主要影响因素,并根据这些主要影响因素给出了加强中国黄金期货市场有效性的建议。     

基于非对称GARCH的铜期货市场风险度量研究

针对金融时间序列普遍存在自相关性、杠杆效应、尖峰厚尾等典型事实,运用基于杠杆效应的GARCH模型,构建铜期货市场收益序列具有典型事实的动态风险测度模型:VaR-AR(m)-EGARCH(p,q)和VaR-AR(m)-TGARCH(p,q),再通过上海期货交易所(SHFE)铜期货对所建模型进行实证分析,并运用Back-testing中的LRT(Likelihood Ratio Test)方法,对铜期货市场风险测度模型准确性和可靠性进行实证检验.实证结果表明,基于非对称GARCH的铜期货市场动态风险度量模型,能够有效捕获铜期货市场的典型事实,同时还能够准确测度具有杠杆效应的铜期货市场的动态风险,也能加强对金融市场动态风险预测能力.     

基于中国黄金期货市场数据的GARCH族模型拟合及波动率预测效果评价

本文运用GARCH族模型对我国黄金期货市场波动进行拟合情况,并运用损失函数对GARCH,TGARCH,EGARCH三个模型的波动率预测精度进行比较。实证结果表明,对称的GARCH模型是描述市场波动性给出了很好的描述,能够对投资者,特别是我国黄金生产企业在市场风险度量与预测以及投资决策时有所帮助。     

不成熟品种的套期保值方法浅析

由于上市时间短、国内外市场接轨程度低、市场发育不成熟以及国内行业集中度等因素的限制,国内上市的某些期货品种的基本功能还没有充分发挥出来,一些相关企业利用期货市场套期保值的想法难以顺利实施。我国期货市场经历了20多年的发展,大多数品种的期货市场基本功能得到了较好发挥。但由于上市时间短、国内外市场接轨程度低、市场发育不成熟以及国内行业集中度等因素的限制,国内上市的某些期货品种的基本功能还没有充分发挥出来。一些相关企业利用期货市场套期保值的想法难以顺利实施,而在市场价格波     

企盼本土铅期货

我国是全球最大的铅生产国和消费国，尤其近年来国内铅市场价格波动很大，相关企业迫切需要期货市场回避价格风险，稳定生产经营。铅期货若能推出必将为国内企业规避价格风险提供有效途径，也将有助于提升我国在国际铅贸易中的话语权。     

黄金加工企业套期保值分析

国内黄金珠宝企业的竞争压力正在不断加大，香港的一些品牌进驻内地并形成了较强的市场影响力，也加剧了国内黄金加工业的竞争形势。在新的竞争形势下，国内黄金加工企业的发展压力倍增，必须采取新的经营思路，加强企业管理，防范市场风险，而借助期货市场进行套期保值是黄金加工企业增强竞争力的重要手段。     

期货套期保值概念扩展问题研究

期货市场经过200多年的发展，不仅交易品种等金融创新工具层出不穷，一些传统意义上的概念也相应大大扩展。“套期保值”作为期货市场最主要的功能之一，其概念也在实践中得到了极大的丰富和发展。     

正确认识套期保值

随着我国期货市场基础制度的不断健全和完善，市场参与者的不断成熟，社会环境的不断改善，参与套期保值的企业逐渐增多。套期保值的根本目的是锁定企业在一定时期的经营成本盈利，而不是单个市场的盈利，它需要市场参与方承担各自责任，才能使其健康发展。     

金堆城钼业公司技术创新战略研究

综合运用企业技术经济学、市场营销学和企业战略管理、企业人力资源管理等理论，系统分析了钼行业竞争力、市场供求关系、企业面对的挑战与机遇、优势与劣势，提出了企业市场定位的基本思路和技术创新战略的基本框架，还就战略实施中的要点进行了探讨。     

十年期货为铜工业带来的机遇与发展——在发展创新与新世纪中国期货市场论坛上的发言

中国铜工业参与期货市场已有10年的历史.10年前,中国的铜企业大部份都是上海金属交易所的第一批会员. 中国铜工业参与期货市场大致可以分为三个阶段.     

对期货市场经济功能的探讨

本文比较系统地介绍了期货的发展史、经济功能,分析了我国有色企业的国内、国际贸易现状和“复关”对其带来的冲击,提出了我国有色企业加入期货市场、灵活运用期货的经济功能来规避企业市场风险的迫切性.     

对我国发展钢铁期货交易的思考

近期国内关于建立钢铁期货交易市场的呼声日高，其理由基本上是：钢铁期货市场的建立可以为钢铁消费方提供规避价格变动风险的重要途径，为钢铁生产厂提供一个新的融资通路。然而我国的期货市场尚处于发展的初级阶段，存在着经验不足、体制不健全、基础管理不规范、与期货市场配套的其它相关市场发展不均衡等多种制约因素，如果在这一阶段推出钢铁期货市场，对钢铁行业的现阶段发展未必能起到积极的促进作用。     

期市信息风险防范

期货市场信息不对称现象非常严重,从而加剧了整个市场的风险程度。通过分析期货市场中四种主要的信息不对称问题及其所带来的各种风险隐患,促使我们正确认识期货市场信息与风险的关系,从而有助于进一步完善期货市场的风险防范和控制体系。     

目前我国铜企业套期保值操作策略初探

期货套期保值操作是指企业利用期货市场的风险转移功能,锁定企业的合理经营利润的过程。根据套期保值者在期货市场所处交易头寸的不同.套期保值分为卖期保值和买期保值两种。卖期保值者一般打算在将来某个时候在现货市场出售商品,为了避免现货价格波动造成的损失,首先在期货市场卖出与现货品种相同、数量相近的期货合约。到了预期日,当现货价与期货价的基差对卖期保值者有利时,即把手中合约平仓,完成套期保值交易。买期保值者一般打算将来某个时候在现货市场买入商品,为了避免现货价格波动造成损失,先在期货市场上买入与现货品种相同、数量相近的期货合约,到了预期日,当基差对买期保值者有利时,即把手中合约平仓,完成套期保值交易。     

境外镍期货交易入门

金属镍企业融入国际期货市场，通过国际期货市场开展套期保值交易，一方面可利用期货的对冲机制规避价格风险，锁定成本和利润空间，减少市场的冲击；另一方面，可以学习国际领先的交易规则和理念，不断积累市场交易经验，为完善中国期货市场结构和大宗商品定价机制提供借鉴，并逐步参与到国际资本定价的过程中。