我国商业银行利率风险测量及风险对策

利率风险是金融机构所面临的主要风险之一。尤其在20世纪80年代后,世界宏观经济形势发生重大变化,各国逐渐从利率管制转化为利率市场化,利率风险日渐成为金融机构日常管理的重要内容。随着国内金融市场的全面开放,利率市场化的深入改革,利率风险必将引起我国金融机构的重视。本文即从商业银行资产负债的结构出发,分析利率变化给我国商业银行带来的风险。     

利率的市场化

利率市场化是我国金融发展的客观要求，我国利率机制的创新，就在于尽快实行利率市场化，放开利率管制，本文论述了利率市场化的内在和外在因素，分析了内外因素的辨证关系及利率市场化的风险，阐明我国金融体制改革中中央银行的宏观调控作用。     

我国金融改革的必然选择--利率市场化

加入WTO后，我国金融改革的步伐加快，利率市场化问题更是被货币当局提上了议事日程，成为我国金融改革的必然选择。本文针对我国金融界长期关注的热点问题，从建立和完善我国市场经济体制角度出发，借鉴国际上推行利率市场化国家的成败得失，客观地分析了我国推行利率市场化的内外部环境，指明了我国目前实现利率市场化的挑战和机遇，提出了实施利率市场化的若干对策。     

利率调节的市场化

我国目前利率管理存在一系列问题,如中央银行垄断利率调节,银行存贷利款利率实行最高限额管制,金融系统逃避管制等,说明了利率管理市场化是发展的必然趋势,利率市场化对我国银行商业化建设、加强金融宏观调控、实现金融自由化以及抑制通贷膨胀具有积极的作用,而且市场化的利率具有由市场内在的机制作用决定、直接作用于微观经济主体、与价格等经济杠杆相互协调自发的发挥调节功能等特点,利率市场化改革应注重分阶段、分区域进行,加速基准利率的建设,充分发挥中央银行核心和主导作用。     

关于我国利率市场化改革的探索

我国现行利率体系存在种种问题,对于专业银行的商业化改革和中央银行实行间接宏观调控十分不利,必须进行市场化改革。考虑到我国实际情况,利率市场化应该采取渐进方式。     

浅谈商业银行应对利率市场化改革的策略

回顾了我国利率市场化改革的进程,分析了利率市场化对商业银行的主要影响.认为利率市场化改革,对于商业银行来说是机遇与挑战并存.面对利率市场化的挑战,商业银行应当加强利率风险管理平台建设,建立科学的存贷定价机制,大力发展中间业务,积极拓展网上业务.     

利率市场化的利与弊

详细地分析了利率市场化可能给我国国民经济带来的机遇和造成的不良影响,指出了利率市场化的弊端是我国完善经济体制这一发展过程中的问题,只有充分认识到这一弊端,才能够采取适当的措施,防范利率市场化带来的不利影响,甚至可以化弊为利.得出了应该抓住时机加快利率市场化改革的步伐的结论.     

利率市场化对中国银行业的影响与风险防范

我国利率市场化改革正处于完全放开存贷款利率的关键时刻,商业银行作为当前我国最主要的金融机构,面临的风险最大。因此,银行业风险防范的合理实现对利率市场化的推进具有重大的意义。本文分析利率市场化对我国银行业在利率水平,利差收入和竞争方式三方面产生的影响,探讨了利率市场化背景下我国银行业面临风险加剧情况,并指出政府与银行需担负起的风险防范工作。     

金融自由化过程中的利率市场化及其风险控制

利率作为金融市场主要的调控手段，其市场化或自由化是整个金融创新理论的核心．我国市场化取向的改革虽然已经进行了20余年，但作为资金价格的利率仍然处于管制状态，利率管制扭曲了企业、特别是银行的经营行为，使得银行难以建立起正确的激励制度，导致信贷资金配置效率低下，大量不良贷款产生，这既增加了经济中的金融风险，又抑制了经济持续健康的发展．因此，利率市场化已经成为我国金融体制改革的当务之急．但目前，我国完全实行利率市场化的条件还不具备，渐进式的市场化模式是我们应该采用的．同时，我们应当对于具体的放开步骤和风险有明确的认识，以便更好的控制市场化过程中所引发的风险．     

利率管制与利率市场化背景下中小企业融资比较

利率管制到利率市场化是金融制度的变迁过程,利率管制下政府刻意为体制内金融机构和生产企业创造租金机会必然造成中小企业融资困难,而利率市场化将会减少这种租金机会,为中小企业释放更多资源。利率管制下,中小企业从正规金融渠道融资难,非正规金融渠道融资贵,信息不对称问题严重;而在利率市场化条件下金融机构将更加重视对中小企业的融资,信息不对称问题和企业的经营环境也将得到明显改善。当然,利率市场化只是为中小企业融资创造了便利条件,中小企业融资状况的改善还需多项配套制度安排。     

美国利率市场化改革对我国的启示

着重分析了美国利率市场化改革的历史背景、演变过程及其对货币政策的实施效果,阐明了我国利率市场化改革的时机把握与方式选择,突破口的认定和分步骤的安排。在此基础上,论述了货币市场的大力发展、商业银行的金融创新以及建立健全的监管体系对我国利率市场化改革的重要性。     

基于Black-Karasinski模型的我国债券市场利率期限结构研究

随着利率市场化的推进,与利率挂钩的金融资产的利率风险愈发凸显.为了控制利率风险,对利率衍生品的定价所依赖的利率期限结构的研究显得越来越重要.本文在使用多项式线条法得到即时利率期限结构的基础之上,利用三叉树模拟技术构建并校准了我国银行间债券市场Black-Karasinski利率模型,目前国内还没有利用此模型校准我国利率期限结构的研究.结果显示:利率的均值回复性好,但波动性较小,模型的动态性能较差,这可能与我国债券市场的利率结构受央行存贷款基准利率变化影响有关.     

论构建适应社会主义市场经济体制的银企关系

针对我国目前银企关系的主要问题,提出按市场化准则构建规范的银企信用关系,由目前的“政府主导型金融交易”模式,逐步过渡到“市场型金融交易”模式;健全银企间利益约束──激励机制,使权利与责任相对应,银企双方行为规范化、合理化;完善具有中国特色的主办银行制度,以建立长期、稳定的银企关系。还对我国银企结合的前景即银企一体化的分阶段推进进行了分析。     

我国货币政策对房地产市场影响的效应分析

就2004年10月央行提高金融机构存贷款基准利率对我国房地产市场的影响进行分析，着重分析央行加息对我国房地产市场产生的效应，认为加息将在很大程度上打击了房地产投机，缓解了房地产市场供求矛盾。     

货币市场利率决定模型研究：来自制度约束的视角

从货币政策传导的制度环境与货币政策操作程序两个角度总结了现阶段我国货币市场利率的制度约束性因素，并通过构建可贷资金市场模型，探讨了货币市场利率的决定模型。结果表明，现阶段我国货币市场利率将主要受到银行资产组合行为及中央银行对这一冲击做出响应的行为参数的影响。     

试析主办银行制度对国有企业改革的作用

从研究国外一些企业的发展壮大,尤其是日本战后经济的发展,不难发现,企业的规模经济的形成与银行有着密切的关系。在我国市场经济的体制下,银行与企业的关系的确立一直是人们比较头痛的问题。如何解决这一问题,１９９６年我国开始试点主办银行制度,要健全企业与银行的关系。但是目前日本金融危机的爆发,主办银行制度还能在中国实施吗？笔者认为我国目前仍然可以实施主办银行制度,通过银行带动大型企业和企业集团的发展     

完善我国国有企业绩效评价体系的研究

通过分析我国国有企业评价的现状,指出了当前我国侧重于财务指标的评价体系存在的问题,进而从国有企业战略和战略管理的高度,提出了基于提升企业核心竞争力和长期发展能力的完善我国国有企业评价指标体系的构建思路：引入EVA,改进现有财务评价指标,构建辅助评价指标,增加反映国有企业长期发展能力的评价指标。     

论我国商业银行的市场退出监管

商业银行是一种特殊的金融企业,它和其他企业一样,会在激烈的市场竞争中优胜劣汰.但是,由于商业银行的特殊性,其退出市场时会涉及到多方当事人的利益和国家金融秩序的安全,所以必须由国家对商业银行市场退出的全过程进行监管.而建立健全我国商业银行市场退出法律制度,是一个亟待解决的现实问题.     

加快利率市场化改革进程的若干建议

金融改革是经济体制改革的重点,近几年来,金融体制改革取得很大进展。作为金融体制改革的核心--利率市场化改革滞后,已经成为我国金融体制改革和经济体制改革的瓶颈。笔者就如何加强利率市场化改革提出若干建议。