浅析可转换债券融资与公司资本结构优化

可转换债券作为一种创新金融产品，是现代企业进行融资的重要途径之一。本阐述了可转换债券的基本理论，分析了发行可转换公司债券对公司资本结构的影响，并提出发行可转换债券要与资本结构优化相适应。     

浅析可转换债券融资与公司资本结构优化

可转换债券作为一种创新金融产品,是现代企业进行融资的重要途径之一.本文阐述了可转换债券的基本理论,分析了发行可转换公司债券对公司资本结构的影响,并提出发行可转换债券要与资本结构优化相适应.     

基于布莱克—斯科尔斯模型的可转换债券定价模式

可转换债券是公司金融衍生品的一种重要形式,被广泛运用于实际。对可转换债券的价值构成进行了分析,进而作出几点假设,基于布莱克—斯科尔斯期权模型对可转换债券的价值进行估价。选择2组实例进行可转换债券的估价,结果发现估算价值与可转换债券的发行价格相对接近,因此该定价方法对发行价格的计量可以提供参考依据。     

可转换债券的发展与特点

对可转换债券的发展作了介绍,并较详细地总结、分析了可转换债券的特点,提出可转换债券对我国证券市场具有重大意义     

可转换债券的发展与特点

对可转换债券的发展作了介绍,并较详细地总结、分析了可转换债券的特点,提出可转换债券对我国证券市场具有重大意义。     

可转换债券的期权定价

可转换债券因其独特的金融性质，受到越来越多投资的关注和欢迎，对其定价理论的研究也具有理论和实际意义。可转换债券的价值可分为纯粹债券价值、转换价值和期权价值三个部分，其中期权价值的确定有一定的困难。本在布莱克-舒尔茨模型的基础上，考虑支付红利、美式期权和稀释效应的影响，对模型进行了修正，使其更适合于可转换债券期权价值的估算。     

我国可转换债券的定价模型

在分析转移价格、比率、利率等因素的基础上,提出了确定转换债券的方法.并对可转换债券的价值构成进行分析,提出了普通价值、转换价值和期权价值的模型,以此为基础建立了我国上市公司可转换债券,并且分析其影响因素.     

基于信用风险模型的可转换债券定价研究

可转换债券是一种介于股票和债券之间的混合证券,同时面临信用风险、利率风险和股票风险,对其定价较为困难.基于Duffie和S ingleton(1999)的信用风险模型,提出了一种新的可转换债券定价模型.而且,该模型考虑了债券的赎回情况.由于可转换债券受多种风险因素影响并有很强的路径依赖特点,应用Longstaff和Schwartz(2001)提出的最小二乘Monte Carlo模拟算法来计算每条模拟路径的最优停时,进而得到了可转换债券的价格.最后,应用一个简单的算例说明了模型和算法.     

分数布朗运动环境中可转换债券的定价

可转换债券是一种持有者可以将其转换成一定数量股票的债券,可转换债券是证券市场的热点之一.假设股票价格服从几何分数布朗运动过程,在无风险利率、股票期望收益率和股票波动率为常数时,利用风险中性测度,得到可转换债券的定价公式.从而推广的可转换债券的定价.     

重庆市地方政府专项债券:问题及对策

2015年新预算法出台以来,重庆市地方政府专项债券发行规模不断攀升,降低了债务风险,推动了经济社会发展。但重庆市地方政府专项债券的发行与管理并不完善,在发行效应、项目储备、债券品种等方面存在一些问题。提出重庆市应发挥好专项债券对民间投资的带动效应,加强专项债券项目储备建设,同时要深入推进债券新品种开发,进一步完善地方政府专项债券的发行与管理。     

论可转换公司债券

对于运用可转换公司债券进行理财的公司而言,可转换公司债券是把双刃剑。论述了可转换公司债券既有它的魅力——可将发行公司的每股盈余稀释且这种稀释效应比股权融资对每股收益的影响低,同时它又有其本身的缺陷。对我国资本市场中可转换公司债券进行了深入的分析。     

可转换公司债券研究

作为一种新型的金融衍生产品,可转换公司债券在我国金融市场的发展已经初具规模。首先,本文分析了可转换公司债券的定义、性质、发行状况、中国可转债市场的发展及其存在的问题。其次,结合中国加入WTO后金融市场的形势,分析了中国可转债市场存在的不足之处并提出了弥补措施。     

浮动票面利率可转换公司债券的定价

对可转换债券的性质及相关内容进行了深入分析,在详细考察2个重要基础随机变量——票面利率与股票价格——的基础上,运用无套利原理推导出了浮动票面利率可转换债券定价模型,其特例就是Black-Scholes微分方程.     

透视可转换债券

本文分析了可转换债券条款设计的变动及效应，探讨了转债理论价值，市场价格和转换价值之问的关系，对转债融资中存在的问题进行了剖析并提出相应的对策。     

鞅分析在周期红利下n-因子可转换债券定价中的应用

针对较为复杂的股票产品,利用鞅测度和随机分析的方法给出了附有回购条款的可转换债券多因素定价模型,并结合市场分红的实际情况,探讨了在周期付红利下n-因子可转换债券的鞅定价,且给出了价格公式.     

可转债对EPS的稀释效应及其信息披露

可转债近一两年来在我国得到很大发展，为融投资者所认可。但发行可转债所带来的稀释效应及其对公司股价的影响并未受到融投资者的足够的重视。为诚信起见，笔者认为，可转债的发行公司应公布因可转债的转换所带来的对公司EPS稀释效应的预测性信息。     

集合债券融资方式的普及化研究

我国中小企业在发展中普遍面临融资难的问题,中小企业集合债券的出现是解决中小企业融资难的重大创新,能够促进优质中小企业的直接融资,较好地推动中小企业的发展。本文从中小企业集合债券的研究背景和发展现状出发,对中小企业集合债券的普及难点、发债体系进行研究,并从普及角度出发对发债门槛的设置、市场推动发债、信用评级体系的构建、担保机制的完善和资金投向的把握这五大方面提出了相应的意见与建议。     

我国企业债券风险分析

揭示了我国企业债券的违约风险问题，分析了原因，提出了化解的对策。     

浅析期权债券的风险管理

投资活动经常是在有风险的情况下进行的,投资者一般都不愿冒风险,但在市场经济环境中无论是实物资产投资还是金融资产投资,都存在不同程度的风险。风险是未来的不确定性。期权债券因其所附期权价值对基础资产的依赖而更富风险价值。事实上,风险管理的内容和方法非常丰富,风险度量也不是一个绝对的概念。因此,在风险控制和防范方面也是各有千秋。