中国建材集团融资创新——中国建材股份成功发行疫情防控可续期公司债券

正创造2017年以来全市场同品种发行利率新低本刊讯2月27日,中国建材股份有限公司成功发行10亿元可续期公司债券(疫情防控债),期限5+N年,票面利率3.65%。基于对公司战略、经营绩效和未来发展等的充分认可,投资者踊跃认购,本期债券作为全国首单5+N疫情防控可续期公司债券,创造了2017年以来全市场同品种发行利率新低。     

中国建材股份公司债券发行利率创新低

正本刊讯8月3日,中国建材股份有限公司成功发行了20亿元可续期公司债券。其中品种一发行规模10亿元,期限3年,票面利率2.97%;品种二发行规模10亿元,期限5年,票面利率3.35%。基于对公司战略、经营绩效和未来发展等的充分认可,投资者踊跃认购,全场总倍数超8倍。本期公司债创2021年同期限同品种债券利率新低。     

华新水泥发行行业首单低碳转型挂钩公司债券

本刊讯7月19日,华新水泥股份有限公司在上交所发行全国水泥行业和华中地区首单低碳转型挂钩公司债券。本期债券发行规模9亿元,分两个品种发行。品种一发行规模5亿元,期限为3年期,票面利率2.99%;品种二发行规模4亿元,期限为5年期,票面利率3.39%。     

恶性循环

焦点事件厦工股份发15亿元公司债券厦工股份2012年6月14日刊登的《厦门厦工机械股份有限公司2012年公司债券发行公告》中表示,厦工拟公开发行不超过15亿元公司债券,本次发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。网上发行和网下发行预设的发行数量比例为5:95,债券发行总额为人民币15亿元,发行价格为每张人民币100元。网上申购日为2012年6月18日,网下认购日期为2012年6月18-20日。本次公司债券期限为5年,附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权。票面利率预设     

西南水泥发行首单公司债券

正创水泥行业同期限债券发行利率新低本刊讯6月4日,中国建材集团所属西南水泥有限公司成功发行5亿元公司债券(复工复产),期限3年,票面利率3.10%。基于对西南水泥战略、经营绩效和未来发展等的充分认可,投资者认购踊跃,全场倍数达5.1     

我国上市公司发行公司债券融资简析

随着《公司债券发行试点办法》的颁布,公司债逐渐成为上市公司从证券市场获得融资的重要方式,为此,文章对上市公司发行公司债的现状、特征、发行条件等进行了分析,剖析了上市公司发行公司债券存在的问题,并提出了相关建议,以便为上市公司选择公司债融资方式提供借鉴。     

一般公司债券会计处理的探讨

随着社会发展需要不断推动一般公司债券会计处理,应付债券中主要指的就是企业筹集长期资金的实际发行债券的应付利息问题,主要指企业筹集长期资金的一种非常重要方式。在对于一般公司债券的价值中受同期银行的存款利率的影响,一般情况下要针对债券的发行中面值发行、溢价发行和折价发行情况分析,根据面值发行提高债券的票面利率和投资酬报率一致性,也就是市场利率。     

债券利率风险与信用风险对信用价差的交互影响研究

为解释"信用价差之谜",学者们对信用价差的影响因素进行探索。利率风险、信用风险是债券信用价差的重要影响因素,然而鲜有文章从这两种风险交互关系的角度研究对信用价差的影响。选取2014年3月——2016年3月中国公司债券的面板数据,利用利率风险、信用风险以及二者的交互作用,从发行期限、信用等级和所属行业等角度对信用价差的影响因素进行多元回归分析,并加入流动性风险因素与结构化模型结果相比较,检验利率风险和信用风险对信用价差的交互作用是否仍然显著,得出稳定的结论。结果表明,利率风险和信用风险的交互作用显著影响中国公司债券的信用价差。本文为我国公司债券信用价差影响因素的研究方法做补充,为解释"信用价差之谜"提供了新思路。     

铁道部：2008年中国铁路建设债券800亿元发行完毕

经国家发改委核准，铁道部于2008年11月24日通过银行间债券市场债券发行系统公开发行2008年第四期中国铁路建设债券10年期100亿元，招标利率区间为3．35％-4．35％。     

缔造长远公司价值打造国际建材制造商2007年中国建材股份有限公司债券发行

2007年中国建材股份有限公司债券(简称“07中建材债”)新闻发布会暨发行仪式于4月9日在北京举行。本次发行公司债券,是中国建材股份有限公司继     

加强防控禽流感 确保畜牧业健康发展

<正>2015年1月以来,台湾、香港爆发H5N2、H5N8禽流感疫情,江苏、湖湖南等省近期相续发生H5N6和H5N1亚型禽流感,山西、河南出现野生禽类大量死亡现象,经检测为H5N1亚型禽流感,禽流感防控形势十分严峻。宁河县提前做好防控禽流感工作,目前我县无禽流感疫情发生。1加大疫情巡查力度全县严格落实"政府负总责、部门各负其责"的重大动物疫病防控责任制要求,严格落实免疫工作责任制、疫情报告责任制、应急处置责任制、岗位考核责任制,落实定点联系制度,做到     

国有上市公司过度投资治理效应——可转换公司债券视角

我国国有企业过度投资现象凸显,亟待解决。在我国大力发展债券市场背景下,可转换公司债券作为连接债券市场和股票市场的桥梁,对于公司投资决策治理作用值得探讨。文章从可转换公司债券发行视角,着力于探寻可转债发行对我国国有企业过度投资问题的治理。研究结果表明,可转换公司债券的发行对于企业过度投资具有显著的限制作用。     

中国上市公司公司债发行公告效应研究

本文在事件分析法框架下,将2012年5月至2014年5月在上交所发布公司债券发行公告的上市公司共102个样本划分为大盘下降通道、上升通道和盘整区间,对公司债发行公告效应进行了实证检验。研究结果表明,在公告发布之前累计异常收益率均为负但不显著;公告发布之后盘整区间累计异常收益率为负,下降通道和上升通道为正。公司债发行公告效应有所减弱,股价更多受基本面等其他因素的影响。     

珠海水务集团有限公司成功发行4亿元中期票据

2011年1月12日,珠海水务集团有限公司成功发行第一期4亿元中期票据,目前资金已全部到账。本期中期票据期限为5年,附第三年赎回条款,发行利率为5.35%,主体与债项评级均达到AA,资金已于1月12日到账,第二期4亿元规模中期票据拟于2011年底发行。通过本次中期票据的发行,珠海水务集团有限公司直接进入资本市场融资,     

我国国债基准利率功能的实证分析

在市场经济比较发达的国家，国债利率通常被看作市场利率水平的基准利率。然而在我国，国债利率没有占据市场基准利率的地位，通常是根据银行存款利率决定的。本文对我国凭证式国债的发行利率和银行定期存款利率进行了实证研究，并分析了造成这种现象的原因。     

海螺水泥:发行95亿公司债

本刊讯5月20日,海螺水泥公开发行公司债券网上投资者交流会在中国证券网成功举行,公司高管在一个多小时的时间里与投资者就本次债券发行及公司经营相关事宜进行了充分的交流。公司本次公司债的发行规模为95亿元。对于投资者普遍关注的限电措施对水泥供求和价格的影响,公司执行董事郭景彬表示,限电会减少水泥供     

我国中小企业对外贸易的措施

中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求,完全市场化的公司债券。其属于私募债的发行,不设行政许可。考虑的是发行前由承销商将发行材料向证券交易所备案,备案是让作为市场组织者的交易所知晓情况,便于统计检测,同时备案材料可以作为法律证据,但这不意味着交易所对债券投资价值、信用风险等形成风险判断和保证。     

利率市场化环境下储蓄国债发展战略定位研究

储蓄国债自发行以来,在筹集财政资金、促进经济发展、满足投资需求等方面发挥了重要作用。由于多种原因,近年来储蓄国债发展缓慢,在国债市场中的比重逐渐缩小,目前处于补充地位;而利率市场化改革的稳步推进,对国债发行也产生了重大影响,如何对其未来发展进行定位研究成为需要关注的课题。首先概述了国债发展历史和发行现状,然后分析了利率市场化改革对储蓄国债发行的冲击,在对未来发展与定位进行思考的基础上,给出了针对性的建议和对策。     

中国复材成功发行2亿元超短期融资券

正创债券市场全国同评级企业历史最低利率本刊讯6月16日,中国复合材料集团有限公司(简称中国复材)成功发行2亿元超短期融资券,期限30天,票面利率1.58%,在债券市场创全国同评级企业历史最低利率。2020年上半年,中国复材财务团队坚决贯彻落实中     

凯盛科技集团发行建材行业首支碳中和绿色债券

正本刊讯8月13日,凯盛科技集团有限公司成功发行10亿元碳中和绿色公司债券,这成为建材行业首支碳中和概念债券。基于对凯盛科技集团在碳中和方向的战略布局、经营绩效和未来发展等的充分认可,投资者踊跃认购,全场总倍数约2倍。本期公司债为凯盛科技集团发行公募债券以来同期限同品种单次发行规模最大,并创公司中长期债券发行票面成本新低。