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基于期权理论的发电权交易模型 总被引:24,自引:2,他引:24
优化发电资源配置,提高系统的运行安全是电力市场改革的重要目标,发电权交易是实现目标的一种可行手段.文中结合期权的理论提出了一种基于期权的发电权交易模型,并从数学和经济学的角度给出了发电权期权交易的权利金、执行价格的计算方法,同时分析它们与合同方的收益改变量函数之间的关系.通过算例说明了期权模式下的发电权期权交易具有良好的特性. 相似文献
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排污权交易实行后,增加了发电投资的不确定性,传统的净现值分析法已经无法满足投资决策的需要。文中采用广义自回归条件异方差模型描述电价、燃煤价格、天然气价格、CO2排污权价格和碳捕集与封存(CCS)处理价格,根据实物期权理论,将多种不确定性因素综合,建立了实物期权模型,分析了发电投资者在面临电价、燃料价格、排污权价格、政策变动、CCS技术发展等不确定性时,如何选择投资于传统的燃煤发电、联合循环燃气轮机(CCGT)机组还是风电、核电等新能源机组。最后,采用蒙特卡洛模拟法确定各种选择的项目价值和投资时间,验证了模型的有效性。 相似文献
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发电权交易和排污权交易是促进节能减排的2种有效的市场手段,正在我国得到越来越多的关注与运用。从"权利"、"份额"2个层面,探讨了发电权、排污权及其交易的内涵;运用法学中财产权的有关理论,对发电权、排污权及其交易的法学属性进行了分析;从市场主体、市场空间、交易原理和交易的约束条件4个方面,对发电权交易和电力排污权交易进行了比较分析;深入研究了发电权交易和电力排污权交易之间的关系,指出发电权交易和电力排污权交易在交易流程、交易平台上是相互独立的,但二者在机制设计上有较为紧密的联系,应在电力排污权交易的机制设计中予以考虑。 相似文献
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研究了电力市场中发电期权交易对发电能力为随机变量的2个发电公司的决策和利润的影响.分别考虑了存在发电期权交易和不存在发电期权交易的2种情况,给出了2种情况下发电公司的最优决策模型.证明了存在发电期权交易情况下的发电公司决策存在Nash均衡点,发电公司可获得更大的期望利润,并给出了发电期权交易价格区间.算例说明发电公司在一级市场中购买的发电期权数量是二级市场中期权交易价格的增函数,并且发电公司存在最大的利润期望值. 相似文献
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基于期权的发电权交易分析与应用 总被引:11,自引:0,他引:11
提出期权等金融衍生工具已经被广泛应用于各种商品交易以及服务行业,引入金融衍生工具优化电力市场运营是一种有益的尝试.电力工业从物理的角度来看包含发电侧、输配电环节、用电侧三个部分,基于期权模式下的发电权交易是对发电侧电力市场的电力交易模式的一种新的、有益的探索.介绍了发电权交易的原则、交易模式等.研究发电权定价模型,并以实例说明应用情况.认为应用发电权期权交易可以提高发电资源的优化配置,降低发电商市场运营风险,对电力市场化改革有一定的实际意义. 相似文献
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在电力市场环境下,价格的过度波动容易造成市场的不稳定及系统运行安全的隐患,因此基于期权理论的多种交易方式的设计与应用就具有了重要的价值。该文阐述了电力市场中多种期权及期权交易的前提和主体,阐述了期权交易的分类与相互关系,列举了多种期权工具在电力市场中的应用,分析了发电公司及电力用户如何利用发电权、购电权等期权交易工具减少损失及提高收益的具体方法,论证了期权工具在电力市场中的重要作用和意义。 相似文献
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《电力系统保护与控制》2005,33(19)
在电力市场环境下,价格的过度波动容易造成市场的不稳定及系统运行安全的隐患,因此基于期权理论的多种交易方式的设计与应用就具有了重要的价值.该文阐述了电力市场中多种期权及期权交易的前提和主体,阐述了期权交易的分类与相互关系,列举了多种期权工具在电力市场中的应用,分析了发电公司及电力用户如何利用发电权、购电权等期权交易工具减少损失及提高收益的具体方法,论证了期权工具在电力市场中的重要作用和意义. 相似文献
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基于节能减排的发电权交易理论及应用(二)发电权交易分析及应用 总被引:5,自引:0,他引:5
结合中国实施的节能减排政策,给出了发电权交易的机理及发电权交易能够实施的前提条件,分析了发电权交易的市场效率、市场风险、市场公平性、市场博弈行为、结算价格的公平性、资源配置效率等。给出了发电权交易理论在9个方面的应用,对省内发电权交易与跨省跨区发电权交易进行了分析比较,并从提高能源总体利用效率的角度,给出了跨省跨区发电权交易的边界条件。最后,对发电权交易与节能发电调度的节能减排潜力(效果)进行了对比分析。 相似文献
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指出排污权交易的要点是环境资源的优化配置,实施排污权交易可以满足电力可持续发展的需要,同时达到SO2总量控制目标,降低治理的平均费用;同时,浙江省电力行业在技术和环境法规等方面,具备了实施排污权的条件,因而排污权交易在浙江电力的SO2治理中是必要且可行的. 相似文献
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基于期权博弈理论的发电投资决策 总被引:2,自引:1,他引:2
电力工业的市场化改革为发电投资决策带来了更多的不确定因素,也引起了风险.另一方面,其他发电公司的投资策略也会对所研究的发电公司投资收益产生影响.因此,发电公司在制定将来的投资决策时,除了要考虑不确定性因素外,还需要分析其他发电公司的投资行为.基于期权博弈理论,构造了电力市场环境下发电投资决策的一种新的方法框架.在假定发电投资者进行投资决策时所面对的不确定性因素主要来自于负荷增长、同时考虑了其他发电投资者的投资行为的情况下,发展了基于期权博弈理论的发电投资的数学模型和求解方法.最后,用仿真算例说明了所提出的方法的基本特征,并在此基础上,分析了允许的发电公司报价上限对发电投资决策的影响. 相似文献
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基于节能减排的发电权交易理论及应用(一)发电权交易理论 总被引:11,自引:5,他引:11
结合中国实施的节能减排政策,以电网安全稳定运行及连续可靠供电为约束,以社会效用最优、成交电量最大、能耗最小、污染物排放最少、网损最小化、综合效益最大化为目标,并考虑机组的节点位置等因素,从提高能源总体利用效率以及节能减排总体效果的角度,提出了基于节能减排的发电权交易理论;给出并分析了发电权交易的基本内涵、节能减排效果(潜力)及经济效益,提出了发电权交易的双边协商交易与集中撮合交易的协调方法,设计了10种发电权交易的数学模型及算法,并对每种模型的特点进行了分析和比较。 相似文献
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由电力远期合约等场外交易品与电力期货合约和电力期权合约等场内交易品所组成的电力金融衍生产品市场为市场参与者利用金融衍生工具回避电力市场中的价格风险和备用容量风险等短期市场行为提供了有效的场所。通过金融工程理论中期权交易的特点,将期权交易概念引入电力市场中应用,并尝试利用金融工程中广泛使用的Black-Scholes模型,进行扩展,作为电力期权的定价公式。 相似文献