中小企业成长的融资约束的理论分析

在中小企业成长过程中,由于各个阶段的融资能力和资金需求有不同的特点,存在着融资约束——金融缺口。而信息不对称造成的道德风险行为和逆向选择行为使得银行对中小企业信贷配给非常谨慎,从而导致对中小企业成长的融资约束,其严重制约了中小企业的发展壮大。     

当前中小型企业融资困境与对策刍议

中小企业融资难主要有企业自身、金融机构以及外部环境几个方面的原因 ,解决融资难问题应该多管齐下 ,应在国有商业银行信贷机制的进一步改革、规范与引导民间融资机构、建立针对中小型企业的信贷担保体制、提高中小企业自身信用、加强大中小型企业间的产业链建设等方面作出相应的对策。     

信贷配给与贫困代际传递 ——以CHFS安徽省样本为例

基于信贷配给对农村贫困代际传递的作用机理、安徽省农村信贷配给程度的现实状况和历史变迁,利用中国家庭金融调查(CHFS)2015样本数据,筛选安徽省农村贫困家庭,且将其作为研究样本,实证分析信贷配给对农村贫困代际传递的影响。结果发现:信贷配给具有引发农村贫困代际传递的宏微观双重机制;安徽省农村信贷配给程度较高;安徽省农村贫困存在显著、严重的代际传递现象,信贷配给对农村贫困代际传递具有显著促进作用。增加农村信贷资源的有效供给,降低农村信贷配给程度是有效阻断农村贫困代际传递的重要手段。     

中小企业信贷的风险收益模型

建立了中小企业信贷的风险收益模型,得出了解决中小企业贷款难的问题必须满足中小企业信贷风队收益模型中银行净刷益大于零的结论,并定性地讨论了风险因素变化对银行净收益的影响,得出了中小企业信贷风险的定性讨论的结果。     

当前中小型企业融资困境与对策刍议

中小企业融资主要有企业自身、金融机构以及外部环境几个方面的原因，解决融资难问题应该多管齐下，应在国有商业银行信贷机制的进一步改革、规范与引导民间融资机构、建立针对中小型企业的信贷担保体制、提高中企业自身信用、加强大中小型企业间的产业链建设等方面作出相应的对策。     

信贷配给视角下的县域金融异象分析——以湖北省红安县为例

"贷款难"和"难贷款"一直是制约县域经济发展的问题。以湖北省红安县为例,从信贷配给角度解释了"两难"现象产生的原因,并指出通过完善企业经营管理、提供多样化的信贷合约、改善金融生态等措施才能减少县域经济中的信贷配给。     

小微企业保理融资的约束性分析

保付代理适合小型企业的融资需求.制约小型企业通过保理获得融资的因素,往往也是影响银行保理业务发展的因素.从企业特征、银行与企业关联度和融资形式方面设定制约因素指标,使用某银行对小企业进行保理融资的相关数据,分析了指标因素的约束能力.认为企业担保能力和资信水平是制约小型企业保理融资的最重要因素.     

中小商业银行与关系型融资

关系型融资在中小企业成长阶段中有着重要作用，中小商业银行在向中小企业提供关系型融资时比大银行具有优势．文中通过比较银行的交易型贷款和关系型贷款得出中小商业银行向中小企业提供关系型融资是有边界的，边界的确定取决于两个因素：一是中小银行提供关系型贷款和交易型贷款所获取的租金的多少；二是借款者的资信质量。     

中小企业融资状况分析

中小企业的融资难,根本原因是来自企业自身、银行及政府三个方面。因此,企业自身的管理度、信用度、自我完善,政府和银行建立一套完善的中小企业服务的融资体系,是解决融资问题的关键。     

金融业将加大对科技型中小企业信贷支持

为加大对科技型中小企业的信贷支持,最近,银监会和科技部联合发布了《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》。《指导意见》主要包括完善科技部门、银行业监管部门合作机制;建立和完善科技型中小企业融资担保体系;明确和完善银行对科技型中小企业信贷支持的有关政策等内容。银监会表示,将推动建立一个政府部门、各类投资基金、银行、科技型中小企业、担保公司等多方参与、科学合理的风险分担体系,以引导银行进一步加大对科技型中小企业的信贷支持力度。     

货币政策能有效调控房地产企业“银根”吗?——基于信贷资源配置效率视角

货币政策是政府调控房地产市场的主要手段之一,是房地产企业面临的重要宏观经济事件,货币政策的改变会对房地产企业的经济活动产生显著影响。以房地产上市公司为研究样本,采用动态混合估计、系统广义矩估计、动态固定效应等估计方法,从微观上验证货币政策房地产市场传导机制的有效性。研究发现,紧缩的货币政策能够显著地降低房地产上市公司的信贷资源配置效率。通过构建双重差分模型进一步分析产权性质对货币政策在房地产市场传导的影响,发现货币政策在不同产权性质的房地产企业间传导存在显著的差异,紧缩的货币政策更容易降低国有企业的信贷资源配置效率。     

中小企业银行融资能力的影响因素:基于浙江省的实证研究

对于大多数中小企业而言,融资能力欠佳是一个困扰其发展的重要问题。本文主要以浙江省为例,重点从企业的资产规模、成立年限、盈利能力、出口能力和创新能力等5个方面,对中小企业银行融资能力的影响因素进行了实证研究。研究结果表明,对中小企业来说,资产规模、成立年限、盈利能力、出口能力等因素对其银行融资能力具有显著的正向影响。这些研究结论对于缓解我国中小企业融资难问题具有一定的政策指导意义。     

解决中小企业融资问题的根本所在

统计显示,截至2009年底,我国在工商部门注册的中小企业已达1023万户,此外还有数量更多的个体工商户。而同一时点上,我国所有的银行类金融机构数量仅为3470家。要从根本上解决小企业融资难的问题,最终依靠的是商业银行扩大信贷覆盖面,做大贷款总规模。规模化的同时也降低了银行自身的信贷成本。近年来,为充分发挥规模效应,以中行、建行为代表的国内商业银行开始广设信贷工厂,以标准化、规模化的手段破题小企业融资难。     

从紧政策下中小企业融资路径选择

当下中小企业存在的融资难题成为影响它们进一步发展最为突出的问题。这既有企业自身的原因，也有银行和其他因素的影响。在从紧货币政策下，我们应采取有效政策和措施解决这些问题，以促进中小企业的发展。     

利率变动、抵押与信贷退出

为研究信贷合约中资产抵押、利率定价和违约行为的关系,解释我国信贷实践中存在的"重抵押,轻定价"模式的危害,建立了一个由利率、抵押组成的信贷模型,分析了由利率变动引起的事后收益分配对借款人的抵押资产与还款动机的影响,指出利率变动可能造成企业事前与事后预期收益的差异,形成企业违约、银行清算,实施信贷退出的原因.     

我国中小企业银行信贷融资的法律对策探究

中小企业融资难是多年以来难以破解的世界性难题,它严重制约着我国中小企业的发展。目前我国中小企业虽然融资途径多样,但仍以银行贷款为其获得资金的主要途径。由于中小企业内部自身的缺陷、法律制度的缺失和银行的原因,造成中小企业的信贷融资困难,致使信贷融资难成为我国中小企业发展的难以突破的瓶颈。通过对中小企业贷款难现状和原因的分析,认为缓解中小企业银行信贷融资难的法律对策在于建立完善的中小企业信用担保体系和组建政策性的中小企业银行。     

模糊层次综合评价在中小企业商誉等级评估中的运用

"十二五"时期,国家大力扶持中小企业,而对于融资困难的中小企业来说,提升自身商誉是解决融资难的关键。商誉在企业交易、企业融资、企业并购中一直扮演着相当重要的角色,影响着中小企业未来的长期发展。既有的商誉价值评估方法主要有割差法、超额收益法,但均存在诸多弊端。传统的商誉评估方法在实际运用中存在不同程度的局限,特别是只能单一地算出商誉价值,这一方面无法与同行业其他企业进行对比,另一方面不能对中小企业商誉等级进行精确评估。有鉴于此,运用模糊层次综合评价的方法对商誉的等级进行定量研究,能够探究影响因素对中小企业商誉价值的贡献度,从而为企业的商誉等级评估提供一种科学的分析框架。     

基于层次分析法量化中小微企业信贷风险

企业的信用量化评级是影响金融市场资金流向和借贷成本的重要因素.研究中小微企业信贷风险的量化问题.对于有信贷记录的企业,将有效发票占比、实际利润、进货总额、未违约率作为4个要素,建立基于层次分析法的企业信贷风险量化模型,得到了企业的信用评分;对于无信贷记录的企业,建立神经网络模型预测其未违约率,量化分析了信贷风险.研究结果为银行制定信贷策略提供了理论支撑.     

电票时代下融资性票据质押的市场风险防范

中小企业融资难是一个世界性难题,有的企业利用汇票的信用功能,出质融资性电子汇票,通过互联网平台向公众募集资金,承诺到期还款。这是一种金融创新,但也存在法律风险。出质融资性电子票据与票据法第十条第一款相冲突,银行可能拒绝承兑。经分析,该条款违反票据基础理论,亦无可行性,但其价值取向——防范信贷扩张值得肯定,其废止应以改革现有金融监管措施为前提。针对电子融资性票据质押提出风控建议:一是要转换监管重点,从审查交易背景转向监管企业经营状况。二是票交所应与平台合作,筛选信用良好的企业,给予签发融资性票据的资格;联手建立票据信用白名单黑名单制度,让资信良好的企业享受更多融资便利。     

中小企业困难亟待解决

一、中小企业贷款利率逼近企业利润率 在信贷紧缩情况下,不仅小企业贷款,包括大企业和房贷在内都面临收缩,由于小企业贷款利率高,银行更乐意做小企业贷款。按当前利率,中小企业贷款一般为基准利率上浮10％以上,再收取一些其他费用,比如额度管理费等。