企业如何利用期货市场进行套期保值

在企业的生产经营活动中，如何利用期货市场进行套期保值，规避价格风险是每一位经营管理者都要面对和认真思考的主要课题，详细介绍了套期保值的涵义，基本原理，运用及时保值过程中出现亏损的正确认识。     

黄金企业套期保值问题探究

面对国际黄金市场复杂的环境及变幻莫测的价格波动,越来越多的黄金企业开始意识到套期保值的重要性。该文详述了套期保值的积极作用和方法,分析了中国黄金企业套期保值的现状,针对不同类型的黄金企业给出套期保值策略,指出了企业套期保值存在问题,并对套期保值未来的发展作出了展望。     

铜的套期保值和降低经营风险分析

文章从近期铜市场供求分析套期保值的必要性，介绍套期保值的基本涵义和应用，并分析了与原有现贷交易利弊说明降低经营风险的可能性。     

黄金生产企业风险控制与套期保值策略

鉴于套期保值可以有效规避价格波动的风险,国际黄金生产企业一般通过远期、期权等衍生工具进行套期保值销售,国内黄金生产企业受市场因素制约,目前仅能利用T＋D和期货在套期保值方面进行一些尝试。文中探讨了黄金生产企业套期保值的必要性,介绍了国际黄金生产企业套期保值的一般方法,总结了国内黄金生产企业套期保值实践,合理制定了套期保值政策应遵循的基本原则。     

期货套期保值概念扩展问题研究

期货市场经过200多年的发展,不仅交易品种等金融创新工具层出不穷,一些传统意义上的概念也相应大大扩展。“套期保值”作为期货市场最主要的功能之一,其概念也在实践中得到了极大的丰富和发展。     

套期保值四原则的实证分析

本文采用实务案例分析和构建误差修正模型(ECM)等数理统计方法,对理论上套期保值交易必须遵循的四条基本原则进行深入实证分析,结果表明:在以套期保值效益最大化的前提下,企业在套保实务运作中,只有交易方向相反这条原则必须遵循,其他三条原则均可依据具体情况而相应放松。     

企业套期保值的有效性

本文就生产型企业的套期保值行为做了系统性的研究。首先,明确了生产型企业参与期货市场的目的在于套期保值。其次,针对现有的套期保值理论不适于解释说明了生产型企业的套期保值实践这一现状,提出了生产型企业套期保值界定准则。     

黄金加工企业套期保值分析

国内黄金珠宝企业的竞争压力正在不断加大,香港的一些品牌进驻内地并形成了较强的市场影响力,也加剧了国内黄金加工业的竞争形势。在新的竞争形势下,国内黄金加工企业的发展压力倍增,必须采取新的经营思路,加强企业管理,防范市场风险,而借助期货市场进行套期保值是黄金加工企业增强竞争力的重要手段。     

正确认识套期保值

随着我国期货市场基础制度的不断健全和完善，市场参与者的不断成熟，社会环境的不断改善，参与套期保值的企业逐渐增多。套期保值的根本目的是锁定企业在一定时期的经营成本盈利，而不是单个市场的盈利，它需要市场参与方承担各自责任，才能使其健康发展。     

正确认识套期保值在企业的运用

本文通过对三普药业套期保值案例的分析,以铜行业为例阐述了套期保值在企业的运用等相关问题。今年11月2日三普药业发布套期保值业务损失赔偿公告称:经公司董事会研究决定套期保值业务全部损失约37000万元分别由公司保值业务领导小组成员蒋锡培承担30000万元、蒋华君承担5000万元、陈海萍承担1000万元、蒋泽元承担1000万元,以上     

中国黄金期货上市对黄金现货市场质量的影响

探讨了中国黄金期货引入对黄金现货市场质量的影响,利用黄金期货引入前后各6个月期间黄金现货市场的日交易数据,从流动性、波动性和信息效率3个方面展开研究。该研究发现:在消除其他影响因素的基础上,黄金期货上市交易后,黄金现货市场的流动性下降、波动性增加、信息效率降低,表明黄金期货引入整体降低了黄金现货市场质量。该研究结果对完善中国黄金市场结构,提高黄金市场效率,具有借鉴意义。     

国际黄金市场分析与中国黄金市场发展研究

随着国际经济的高速发展,黄金价格不停地波动起伏,而黄金在金融市场中仍占有重要地位。该文通过对国际黄金市场分类以及对国际黄金价格影响因素、黄金供需关系和黄金生产成本进行分析,并结合中国黄金市场的现状以及存在的问题,提出了完善中国黄金市场的措施,同时对中国黄金市场未来发展趋势进行了展望,以期促进中国黄金市场的可持续发展。     

世界主要黄金期货品种与我国黄金期货的发展

文中对世界黄金市场交易中的三个主要黄金期货品种进行了比较,分析了它们的特点和优劣。从而得到了对于我国黄金市场发展黄金期货的启示和应注意的几个问题。     

基于PCA的黄金期货价格短期波动影响因素研究

黄金具有商品属性和金融属性,价格波动频繁且剧烈。黄金期货市场可以为黄金生产企业、加工企业及投资者提供一个规避黄金价格波动的平台。由于中国黄金期货市场尚待成熟,容易受到其他相关市场的影响,从而使其有效性得不到充分发挥。该文创新性地对影响黄金期货价格短期波动的因素进行了主成分分析以得到主要影响因素,并根据这些主要影响因素给出了加强中国黄金期货市场有效性的建议。     

黄金期货市场分析

文中分析和阐述了黄金期货的特点、黄金期货价格的影响因素、黄金期货市场的交易规则及其注意事项,展望了中国黄金期货市场的发展趋势。     

中国发展黄金衍生品市场策略研究

随着2003年和2007年中国黄金市场分别推出了纸黄金和黄金期货,预示着中国黄金衍生品市场正朝着规范化的方向发展,但由于人民币国际化进程对金融市场具有联动效应,所以中国黄金衍生品市场发展相对滞后。文中从不同的市场层次介绍了中国黄金衍生品市场的发展现状,分析了现阶段中国黄金衍生品市场发展过程中存在的问题,提出了完善中国黄金衍生品市场发展的建议。     

中国黄金期货的推出和设计研究

目前,随着黄金价格的持续上涨以及中国加入WTO后金融市场将与国际市场接轨,推出黄金期货的呼声越来越高.黄金期货的推出将为相关企业提供套期保值的工具,同时也增加了投资者的投资选择.中国金融期货交易所的成立和中国期货市场的规范发展等都为黄金期货的推出创造了条件.在此研究分析的基础上,参考了国际上主要的黄金期货合约,提出了适合中国黄金期货合约的设计方案.     

黄金市场供需格局与金价走势

金价是市场供需作用的结果，对金价走势的分析应从世界黄金市场的供需格局加以研究。黄金非货币化后，全球矿产金量大幅度增长，2002年略有下降，但今后一段时期仍会小幅度增长。随着世界黄金存量的增长，再生金供应将持续增长。由于全球黄金储备量较大，央行售金对市场仍将产生中长期的影响。首饰用金是市场需求主要力量，但目前缺乏新兴的消费市场，已经失去了增长的动力。其他工业用金基本稳定，增长不明显，而且有些年度还有所下降。生产商对冲需求和投资性需求，主要取决于市场状况。面对增长的供应量以及停滞不前的需求量，金价将面临严峻的考验，但由于矿产金不能满足市场，受价值规律的影响，金价走势将呈周期性波动，其振动幅度的大小主要与当时的政治、经济、金融等因素有很大关联。     

黄金价格波动对黄金生产企业股价影响的实证分析

通过建立二元线性回归模型,分析了黄金价格和证券市场指数的波动对在国内证劵交易所上市的3家黄金生产企业股价的影响,得出了现货黄金价格和证券市场指数波动都能对黄金生产企业的股价产生显著的正向影响,即黄金现货价格上扬和证券市场的走强会带动黄金生产企业股价的上涨,黄金现货价格下挫和证券市场的走弱会带动黄金生产企业股价的下跌。