幂式亚期权的定价方法

幂期权和亚期权是两种新型期权,而幂式亚期权是二者的统一.由幂期权和亚期权概念引出幂式亚期权定义,对连续时间的几何平均型幂式亚期权的定价公式进行了推导,并得到了其解析解.     

再装期权的一种创新及其定价

通过引入一个价格障碍,对再装期权持有者在再装日的收益结构进行改进,并用更能反映实际形势的股价的几何平均值代替标准再装期权的固定敲定价格,创设了一种新型再装期权,利用鞅论和随机分析知识,给出了新型期权在O-U过程模型下的定价公式.     

实物期权的分类及其实例分析

实物期权是期权理论在投资决策管理中的一个新型应用。实物期权理论充分考虑管理者进行投资决策时拥有的灵活选择权,并将该种权力予以量化,从而证明选择权是有价值的,改变了传统的投资观念和评价方法。文中对实物期权的基本特性进行了描述,对实物期权的种类进行了划分和分析,并对其在实际投资中的应用进行了实例分析。     

分解方法在奇异期权定价问题中的应用

影响奇异期权价格因素的多样性导致了其定价异常复杂,因此定价问题是奇异期权理论的核心问题之一.然而由于奇异期权是由标准期权衍生而来,这就有可能通过把奇异期权分解成为它们的组合,从而使其相对复杂的定价过程大大简化.通过把金融工程创造新型金融工具的分解思想引入欧式奇异期权的定价,并举出不同种类的奇异期权中典型的实例进行具体分析,进一步阐明了分解方法在简化欧式奇异期权定价中的作用.     

奇异期权的分解与定价

影响奇异期权价格因素的多样性导致了其定价异常复杂,因此定价问题是奇异期权理论的核心问题之一。然而由于奇异期权是由标准期权或定价相对简单的奇异期权衍生而来,这就有可能通过把奇异期权分解成为它们的组合,从而使其相对复杂的定价过程大大简化。通过把金融工程创造新型金融工具的分解思想引入欧式奇异期权的定价,并举出不同种类的奇异期权中典型的实例进行具体分析,进一步阐明了分解方法在简化欧式奇异期权定价中的作用。     

执行价格为行业平均期权定价模型

介绍了一种新型期权定价模型--执行价格为行业平均期权定价模型,用于经理薪酬制度.该模型以行业作为区分,以同行业的发展状况作为行业内各公司业绩比较的标准.采用此定价模型,可以在一定范围内较公平地衡量经理的经营水平.     

分红型虚拟股票期权研究

近年来，我国部分民营与国有企业逐渐地在其经营改革中实施了经理年终利润分享与股票期权。在实践中虽然取得了一定的成效，但同时也存在着许多有待改进的地方。将基本的股票期权与年终分红两种激励方案结合到一起，形成一种新的衍生股票期权——分红型虚拟股票期权，可避免股票期权与年终分红在国内实施中表现出的种种缺陷，并绕开现阶段实施股票期权的障碍，扩大股票期权的应用范围。     

在多因素HJM框架之下估价一种利率差价期权

本文研究了在两种利率差价上一个欧式期权的定价问题,这一问题类似于两种资产互换的期权。在一个多因素HJM框架之下本文获得了这种利率差价期权的精确的定价公式。文中表明利率的不完全相关性的引入是非常必要的,在单因素模型之下,比如Ho和Lee(1985)模型,是不能定价这一类期权的。     

布朗运动的最大值与回望期权

在新型期权定价中经常遇到具有漂移的布朗运动的最大值问题,运用有限[0,T]时间段的具有漂移布朗运动的最大值的分布理论研究回望期权,得到了回望期权的定价公式。     

油气勘探开发的二种期权决策方法

根据石油勘探开发项目典型的实物期权特征，研究了2种期权决策方法：一是对于勘探项目，将Black—Scholes期权定价模型中的5个变量缩减为2个，作为勘探项目投资决策的二维空间的期权准则；二是对于开发项目，利用风险中性定价方法的二叉树期权定价模型作为开发项目的时机决策的期权方法，为油气开发项目的投资决策提供科学依据．     

欧式看跌期权的Esscher变换定价法

以欧式看跌期权为例,假设复利率为具有独立平稳增量性质的随机过程,用Esscher变换法,推出了股票的欧式看跌期权的定价公式,并算出了不同执行价格与不同执行期限的期权价格.     

高科技项目投资的实物期权定价模型

为了准确地评价高科技项目投资价值,在分析实物期权定价理论的基础上,结合高科技项目投资的特点,把二项式模型与B-S模型结合起来,建立了高科技项目投资价值评价的实物期权定价模型．通过该模型可以捕捉到镶嵌在高科技项目中的管理柔性价值和战略期权价值,进而对这些期权进行定量分析．该方法能提高高科技投资项目管理的实践水平和理论水平,进而提高决策质量．     

连续情形下平均执行价格期权的定价公式

介绍了亚式期权的涵义,给出了一个强路径依赖型期权的B-S模型,利用该模型得到了在连续情形下具有浮动敲定价格的几何平均亚式期权(平均执行价格期权)定价公式,同时对公式进行了证明.     

连续情形下平均执行价格期权的定价公式

介绍了亚式期权的涵义，给出了一个强路径依赖型期权的B—S模型，利用该模型得到了在连续情形下具有浮动敲定价格的几何平均亚式期权（平均执行价格期权）定价公式，同时对公式进行了证明．     

论股票期权费用化的必要性

股票期权是公司采取的长期激励手段，对推动公司的发展发挥了积极作用，但是它的出现也引发了一系列的会计问题。通过对股票期权的概述、积极作用及其引发的问题，得出期权费用化是针对股票期权激励的约束机制，其存在具有必要性。     

几何分数布朗运动的再装期权定价

主要讨论了标的资产受几何分数布朗运动影响的再装期权定价问题;基于风险中性Esscher测度,给出了无风险利率分别为常数以及非随机函数的情况下的再装期权的定价公式.     

股票价格遵循非时齐Poisson跳的亚式期权保险

如果市场有套利时,传统的期权定价的理论就会出现困难.1998年Mogens Bladt和Tina Hviid Ry-dberg提出保险精算定价方法,在市场不作上述假设的前提下,利用公平保费原理和价格过程的实际概率测度,得到了期权的定价公式.运用这一方法研究了亚式期权的定价问题:在股票价格遵循非时齐Poisson跳,期权浮动敲定价格遵循It^o过程的假设下,获得了亚式看涨看跌期权的定价公式以及平价公式.     

高科技企业创业社会网络期权模型分析

从执行价、权利金、履约保证金、看涨期权等角度分析了高科技企业创业社会网络的期权特性，探讨了创业社会网络的推迟／放弃期权、扩张／收缩期权、转换期权等基本类型，引入突发事件对创业社会网络预期价值以及构建成本的影响，建立了高科技企业创业社会网络的期权模型，探讨了不同条件下高科技企业对其创业社会网络期权行权时间的考虑以及相应的期权价值。     

期权风险的VaR度量研究

Vail是度量金融风险的一种有力工具．本文介绍了Vail的概念及一般计算方法,并根据股票价格变化的对数正态模型,给出标的物为股票的欧式看涨和看跌期权的Vail计算方法。此方法还可推广到其它期权风险的度量上．     

基于双指数跳-扩散过程的回望期权的解析定价

在风险中性下，回望期权的值在恰当的边际条件和终值条件下满足广义Black-Scholes方程，提出一种在跳扩散模型下回望期权定价的新方法，该方法在于为回望期权所满足的偏积分微分方程（PIDE）指定恰当的边际争件和终值备件，利用拉普拉斯变换求解该方程，最终得到浮动／固定执行价的回望看涨和看跌期权的解析定价公式。