基于双层规划的投资组合选择模型研究

基于均值-方差投资组合选择模型,分析了市场上不存在无风险资产条件下的一类双层规划的投资组合选择问题.针对投资组合问题中参数估计不确定情形,引入了区间来描述期望收益率.通过将该问题转化为标准的极大极小问题,并借助Lagrange乘子法,得到了模型的最优投资策略和有效前沿的解析表达式.利用上海证券市场交易数据,结合数值算例分析验证了该模型在投资实践中的可行性和有效性.     

关于两种证券组合有效前沿的计算法

本文对两种证券组合的风险收益曲线进行了研究,并得到了有效前没听完整计算法如下：①若不允许空,则当ρ12≥σ1／σ2时,有效前沿就是证券S1和S2的可行集,即双曲线段S1S2;当ρ12＜σ1／σ2时,有效前沿是证券S1和S2的可行集的一个子集,即双曲线段CS2,其中C们于双曲线段S1S2内,并且该点风险最小。②若允许卖空,则当ρ12≤σ1／σ2时,有效前沿是从C开始的S1S2的延一上,其中C点风险最小并位于向S1方向延伸段上;当ρ12＞σ1／σ2时,有效前沿为包括CS2的向S2方向延伸线。上述σ2＞σ1。     

证券数减少情形下M-V证券组合特征灵敏度研究

基于均值-方差（M—V）投资组合选择模型，分析了证券市场上不存在无风险资产且允许卖空条件下证券组合特征关于证券数减少的灵敏度．通过引入扰动因子和扰动矩阵，建立了证券数减少时M—V组合模型．同时与原有模型进行了比较，分析了证券数减少对有效前沿的影响．结果表明：证券数减少时M—V证券组合有效前沿向右漂移且开口变大，并给出了相应的经济解释．     

云服务组合交易模型研究

随着用户需求的日益复杂和多样化,单一形式的云服务无法满足其需求,将单个的云服务集成为功能更强大质量更优的服务成为必要的解决途径。从多层次云服务角度出发,提出了云服务组合交易模型,实现了同一层次不同云服务提供商之间、不同层次服务提供商之间的服务组合,并探讨了云服务组合交易和第三方服务组合交易管理方法,为云服务组合的研究提供参考。     

考虑交易费用的多时期组合证券投资策略研究

多时期组合证券投资在考虑和不考虑交易费用时存在很在差别,研究考虑交易费用的多时期组合证券投资策略具有重要的理论意义和使用价值,给出了证券组合修正的数学描述,在此基础上讨论了考虑交易费用时的证券组合修正方法,最后在投资者遵循收益增加原则的假定下求出了证券组合修正的非交易区。     

确定证券组合投资有效集的方法研究

证券组合投资有效集是确定合理投资结构的关键。本文研究了证券组合投资风险函数及有效集（有效边界）的凹性，提出了将求最小风险的二次规划转化为线性规划问题，并根据其最优基及其灵敏度分析，分段确定有效边界（有效集）的方法。这种方法使各段有效边界可直接由相应的数学表达式求得，计算量大大减少，并提供了投资组合的精确解。     

含无风险资产时组合投资的有效边界

应用图解法和规划法给出了存在无风险资产时投资的有效边界，特别是存在无风险资产情况下用规划法确定有效边界的推导过程弥补了许多献对规划法确定有效边界的不足，可以指导投资按照本给出的结果进行实际的投资操作。     

基于摩擦市场的双目标投资组合选择模型

首先在前人的基础上，把偏度水平和市场摩擦因素引入投资组合选择模型中；建立了基于摩擦市场的双目标投资组合选择模型（FM—BOPM）；然后，为求解该模型进行了遗传算法设计；最后用一个具体的算例解释了偏好系数变化时相应的投资组合策略的变动。     

证券组合投资有效边界的研究及无风险投资对其的影响

本基于分散风险而进行证券组合投资问题出发，研究了证券组合投资有效边界的确定，并在以允许卖空的风险证券组合投资有效边界研究的基础上，分析了无风险投资的引入对风险证券组合投资有效边界的影响，并给出了无风险投资与风险组合投资再组合的有效边界的若干数学结果。     

离散型美式期权的最伏套期交易时刻的选择

给出了离散型美式期权价格和最优停时的概念，通过瞬时利润、标准市场、投资组合以及Fn—适应、期望回报、期望价格等进行了描述，利用[3]中关于最优时的性质的刻划及表示定理，证明了离散型美式期权的最大化最优套期交易时刻是一个最优停时。     

带有负债的投资组合最优策略的研究

文章在完备的金融市场下,构造了带有负债和风险资产的连续时间的均值一方差投资组合选择模型。假定风险资产的价格过程由布朗运动加跳所驱动,而负债的价格过程则是由带有漂移的布朗运动驱动,并且考虑风险资产与负债之间的关系。其最终的目标是最大化期望终端财富同时最小化其方差。在连续时间的情形下,运用随机最优控制理论解决资产与负债的管理问题。即,通过使用一般的随机线性二次控制方法得到最优控制策略。     

基于道德风险与有限责任约束的企业资本预算研究

在现实资本预算中,由于存在信息不对称,企业总部管理者并不简单地应用NPV规则.根据激励理论,在分权化企业的资本预算中,若分部管理者存在道德风险与有限责任,总部管理者必须对包含事前有限责任租金的激励成本与激励努力带来的预期收益进行权衡.当努力导致的收益介于最优激励成本与有限责任约束下的次优激励成本之间时,有限责任租金的存在将会导致总部管理者降低激励努力的水平,从而减少了投资期望收益,降低了资本的配置效率.     

模糊需求环境下的供应链契约协调机制研究

考虑由一个供应商和一个零售商所组成的两级供应链,建立模糊需求环境下的集成供应链模型、收益共享契约模型以及回购契约模型。利用模糊截集理论中的模糊数积分排序方法对模型进行求解,给出各模型下的最优策略。通过数值算例验证了模型的有效性。结果表明,在模糊需求环境下,零售商的最优订购量在模糊需求中心点的左、右浮动,并随着零售价格的提高而增加;批发价格和回购价格存在唯一最优解;通过改变供应链契约中的参数可以实现供应链成员间的协调。     

试论我国环境污染责任保险制度现状与对策

阐述了在我国突发性污染事故频繁的严峻形势下发展环境污染责任保险的重要意义。在简要介绍国外环境责任保险主要模式的基础上,分析了我国环境污染责任保险制度的现状和存在的主要问题,并提出了完善有关立法,采取自愿投保与强制投保并重原则,加大政府扶持力度,适当扩大环境污染责任保险范围,完善配套机制等对策建议。     

基于管理层类型识别的管理层收购合约不完备性研究

信息不对称的存在和管理层才能的高低是决定管理层收购能否成功的关键因素。首先介绍了管理层类型识别的内涵,然后针对原有股东和管理层的不同目标和选择,分别建立在不同假设条件下双方的决策模型,再次推导出信息对称条件下的最优MBO合约和管理层努力水平,最后使用筛选模型给出信息不对称条件下的惟一最优线性组合,并诠释了其启示意义。     

广告代言人民事责任相关基本问题探析

广告代言人代言虚假广告的事件层出不穷,对消费者和同行竞争者的危害非常巨大,甚至影响到社会公平和市场秩序。但是,在现行法律体制下却难以追究虚假广告代言人的民事责任,因此有必要对广告代言人民事责任的性质、广告代言人承担民事责任的必要性及理论基础等相关基本问题进行研究,为我国广告代言制度提供立法参考。     

博弈结构、生产方式与双方道德风险组织激励

基于委托代理理论给出了双方道德风险组织激励问题的基本分析框架,建立合作与非合作博弈结构下双方道德风险组织激励问题的规划模型。以分析框架与规划模型为基础,引入线性生产与协作生产两种具体的生产方式,全面对比分析了不同博弈结构、不同生产方式下双方道德风险组织激励的均衡努力、最优契约和效用水平,揭示了不同博弈结构、不同生产方式下双方道德风险组织激励问题的特点与规律。     

联合电网条件下广西电网购电优化调度系统分析

用系统工程的理论与方法 ,分析了在电力市场和联合电网条件下 ,广西电网购电优化调度系统的要素特点与利益主体的优化目标 ;用大系统理论分析了电网优化调度的层次与结构 .在此基础上 ,建立了相应的大系统递阶模型结构 ,并根据各层次具体功能与优化目标提出了相应的数学模型形式 ,模型结构与形式能很好地描述电网购电在时间与空间上的优化分配 .     

一维下料问题的几点注记

在下料问题中,某一给定规格的物品,在一定的目标和约束条件下,由较大规格的原材料切割而成.本注记主要讨论在2个不同约束和2个不同目标下,一维下料问题所对应的模型之间的关系.2个约束是指等式约束和不等式约束;2个目标包括所用原材料最少和剩下的料头最少.在等式约束下,2个模型是等价的,其对应的连续松弛问题也是等价的.在不等式约束下,2个不同目标所对应的模型是不等价的;但是所用原材料最少为目标的模型的连续问题的最优解也是剩下的料头最少为目标的模型的最优解.     

供应链管理下建筑业采购模型构建与比较

建筑业作为支柱产业,面对开放式的全球制造和供应链管理,为适应现代竞争的要求,推行建筑业供应链管理势在必行.传统建筑项目采购存在着选择过程效率低下、采购过程规范性差、质量控制难度大等缺陷,通过对两种模式的采购特点的比较,构建了供应链管理环境下的建筑业采购数学模型,给出了最佳经济订货批量和最佳生产批量,证明了供应链采购策略的最优性.利用模型优化结果指导建筑项目的采购活动,可以降低成本,提高效益,增强企业的市场竞争力.