货币市场对汇率的影响:一个汇率决定理论的检验

基于货币市场的汇率决定理论,结合中美两国1980-2006年数据,采用单位根检验和向量自回归模型进行实证研究,结果表明货币市场各变量对汇率的反应机制还没有建立起来,利率对汇率有一定影响作用,但作用并不明显。我国一旦放弃固定汇率制度,目前还无法使浮动汇率与通货膨胀目标制的组合产生与固定汇率制相同的价格稳定效应,所以随着人民币升值压力日益加大,利率和汇率的市场化进程亟待进一步推进。     

日加汇率决定与预测的协整分析与VEC模型

本文以实行浮动汇率制的加拿大、日本为例,采用Johansen协整分析方法,建立了考虑变量间互动关系的汇率VEC模型.系统、动态地分析了汇率与各影响因素间的长短期数量关系,为更好地预测汇率的波动幅度与方向提供了一种新的参考方法.     

购买力平价理论与汇率决定理论的发展

购买力平价是汇率决定理论的基础。在研究购买力平价的基础上，研究汇率决定理论，以发展的观点和使用现代分析方法来探讨汇率理论的变革与各理论的侧重点，并通过适当的实证分析，说明各种汇率决定理论互为基础、互相补充。因此，在对不同时期，不同国家之间的汇率进行研究时，应综合运用各种汇率决定理论，以便全面系统地分析与预测汇率。     

购买力平价理论与汇率决定理论的发展

购买力平价是汇率决定理论的基础。在研究购买力平价的基础上，研究汇率决定理论，以发展的观点和使用现代分析方法来探讨汇率理论的变革与各理论的侧重点，并通过适当的实证分析，说明各种汇率决定理论互为基础、互相补充。因此，在对不同时期，不同国家之间的汇率进行研究时，应综合运用各种汇率决定理论，以便全面系统地分析与预测汇率。     

汇率波动下门限自回归模型的适应性研究

针对汇率变化的非线性特征,采用非线性门限自回归模型对汇改后人民币／美元汇率的变化趋势进行分析,并与传统的线性时间序列模型结果进行比较,结果表明,非线性门限自回归模型精度较高．     

汇率与失业率关系的相关分析

通过利用统计学上的相关分析方法,对我国汇率与失业率的关系进行实证分析,得出我国汇率与失业率之间只存在低度负相关关系,符合传统理论有关汇率和失业率之间关系的描述.     

基于非线性计量经济学的人民币汇率走势分析

运用非线形计量经济学模型,对人民币汇率形成机制改革以来的人民币汇率的走势进行了实证分析。主要结论是：人民币兑美元的汇率走势比较复杂,呈现明显的非线性特征,可采用带三次方的时间趋势的LSTAR模型来刻画,其转换函数也是一个带三次方的时间趋势的指数函数。     

一类混沌序列的自相关特性

以函数迭代型一维(1-D)离散动力系统为例,从统计学角度推导了混沌序列的自相关函数和自相关系数。理论分析表明1-D混沌序列与一阶AR过程具有相同形式的自相关特性,具有近乎理想的自相关结构,从而为通信与雷达系统提供了丰富的伪随机序列,计算机模拟结果与理论分析结果相符。     

计量经济模型的参数估计慎用差分法

计量经济模型能科学而准确的揭示经济现象。当然这是以模型的准确性为前提的。要保证模型的准确性,必须保证模型建立中的每一个环节的准确性。探讨了参数估计这一环节中,采用广义差分法估计参数时,容易出现的问题;证明了：当模型不存在序列相关时,而错误的使用差分法,则差分模型的随机项存在序列相关;当模型存在序列相关时,而作差分变换时ρ的取值不精确,则差分模型的随机项仍然存在序列相关。由此阐述了在什么情况下用差分法估计模型的参数,才能保证模型参数的估计量是最佳估计量,使所建立的计量经济模型具有较高的精度。     

人民币汇率的动态预测

人民币汇率作为人民币对外价值的主要体现，它的走势将会影响对外贸易等许多重要宏观经济变量．所以对其未来走势的预测变得更为重要．为克服目前对人民币汇率未来发展预测方法中，用非时变参数模型预测时变参数系统的状态造成的较大预测误差，将时间序列分析与数理统计分析相结合，设计了新的动态预测模型，并获得了相对于传统预测方法较高的预测准确度．该模型为与人民币汇率相似行业的发展预测提供了新思路．     

人民币汇率变动及汇率制度的改革探析

人民币汇率在国内外引起广泛的关注及讨论。通过分析人民币汇率制度的演变及影响人民币汇率变动的因素,指出了人民币汇率变动给经济发展带来的影响,提出了对人民币汇率制度的改革建议。     

人民币汇率问题研究——从实际有效汇率角度探索

当前关于人民币汇率的问题很受人们关注,国际社会要求人民币汇率升值的呼声日益高涨。本文通过计算人民币实际有效汇率,然后分析其对我国经济影响,并重点分析了1994年汇率制度改革的成效,通过实证分析认为人民币汇率改革的方向是均衡汇率。     

汇率改革对我市外贸企业的影响及对策

汇率形成机制改革和人民币汇率的调整，短期内必然对经济增长产生一定的影响，尤其对外贸企业的影响很大。通过对外贸企业的影响的分析，提出一些对策和建议，来规避汇率风险，减少负面影响。     

分形市场分析在汇率波动预测中的应用

长期以来，有效市场理论在金融市场研究中占主导地位，但随着金融市场定量建模与计算技术的飞速发展，这一传统理论面临着越来越多的困难，分形市场分析成为解决这些困难的前沿研究理论之一．文中分析了分形市场理论在市场预测中的优点，通过汇率波动的奇异吸引子测定和R／S分析说明分形市场分析在预测中的有效性，并采用ARFIMA模型和稳定分布参数分析进行了实用性研究．     

利率平价的人民币汇率与利率关系的实证研究

在评述利率平价及汇率超调理论模型的基础上，对我国1994年外汇体制改革后，人民币汇率波动及其与利率的关系进行实证分析．并针对利率平价理论在我国现阶段适用程度的差异，引入交易成本对利率平价模型进行修正，力求使其在我国金融市场进一步开放的条件，更好地解释人民币汇率、利率、资本流动之间的关系．     

外贸企业汇率风险应急机制属性综合评价模型

企业管理者对于自身汇率风险应急机制情况的准确了解可以增强应对汇率风险的能力,如何客观地对汇率风险应急机制进行综合评价就显得至关重要。基于应急管理理论与汇率风险的特点,建立了汇率风险应急机制指标体系,然后利用层次分析法确定评价指标权重,运用属性测度理论构建了评价模型。最后通过算例分析,说明了该方法有可行性,能够为管理者提供科学、合理的决策依据。     

出口企业外汇风险防范与控制浅析

当前国际金融形势动荡,外汇汇率波动频繁,对出口企业财务状况和经营成果产生了不利影响,如何有效防范与控制外汇汇率的异常波动已成为企业财务部门十分严峻的课题。文章通过解读外汇风险,促使出口企业认识风险,重视并加强对外汇风险的防范与控制。     

利率互换及其应用分析

从利率互换的定义出发,对3种不同情况下利率互换的获利条件进行了分析,导出了利率互换的定价公式,阐述了利率互换的应用意义。