基于实物期权的风险投资决策模型研究

针对风险投资项目所具有的时间选择权和放弃期权的混合特征，在考虑资金的时间价值，投资收益的不确定性，投资策略组合等的基础上，根据决策树的思想，采用二项式期权定价理论和不确定规划方法，构造了一种以战略净现值最大化为投资目标的风险投资决策模型，该模型合理地评估了风险投资机会的价值，有效地解释了风险资本家投资时机选择和投资期限决策行为，可作为风险资本家进行风险投资决策的操作依据。     

实物期权方法在新技术投资中的应用

新技术投资是在技术进步的基础上以最终提供新的产品为手段，实现资本收益最大化的投资活动。它的风险收益具有很大的不确定性。传统的投资决策分析方法(NPV法)往往会低估项目价值，存在很大的缺陷与不足。引入实物期权理论，建立新技术投资的期权评价模型，将使新技术投资项目评价更加符合客观实际。     

期权理论在投资决策中的应用

针对传统投资决策在投资项目中具有灵活性时很难进行定量分析的问题,讨论了将投资项目的灵活性作为一种能够较为准确计价的期,运用布莱克－舒尔斯期权定价模型对这种灵活性进行了估价,解决了传统投资决策方法依赖项目的净现值而对诸多实物期权价值只能凭主观判断的缺点,使投资决策突破传统方法的束缚,增加了投资决策的合理性。     

房地产开发评估的实物期权方法

房地产开发是高风险,其开发环境具有高度的不确定性,传统的投资项目价值评估方法如净现值法或折现现金流法常常低估了房地产的投资价值.应用实物期权的理论和方法,讨论了房地产开发项目在不确定性下的投资机会价值,为房地产项目的投资决策提供了一种新的方法.     

期权定价理论在风险投资决策中的应用

本文在假设风险投资项目产品价格变化服从混合过程的前提下,运用实物期权的分析方法推导出了项目期权满足的随机微分方程。并结合文献嘲给出了该方程的不完全闭式解。这为风险投资项目的评估提供一种分析思路,具有一定的理论价值。     

高科技项目投资的实物期权定价模型

为了准确地评价高科技项目投资价值,在分析实物期权定价理论的基础上,结合高科技项目投资的特点,把二项式模型与B-S模型结合起来,建立了高科技项目投资价值评价的实物期权定价模型.通过该模型可以捕捉到镶嵌在高科技项目中的管理柔性价值和战略期权价值,进而对这些期权进行定量分析.该方法能提高高科技投资项目管理的实践水平和理论水平,进而提高决策质量.     

实物期权法在企业价值评估中的应用

创业企业价值评估是创业投资过程的重要一环。创业企业具有不确定性、管理柔性等特点,传统的估价方法不能准确评估其价值。实物期权更为贴切创业企业的实际,为企业价值评估提供了一种全新的方法。     

实物期权理论在房地产投资决策中的应用

针对贴现现金流量法在房地产项目投资决策中的缺陷，引入实物期权理论，对房地产投资决策中的实物期权进行分类，提出了对应各类实物期权的房地产投资策略，并用实物期权的定价方法对传统的贴现现金流量法进行改进，以提高房地产投资决策的科学性．     

矿业工程项目投资价值实物期权评价方法

根据矿业投资项目的投资特征，分析了矿产品价格和成本的随机特性，建立了矿业工程项目投资新的评价方法，弥补了传统NPV法的缺陷。同时，分析研究了矿业工程投资的不确定性和投资的可延迟性给矿业投资带来的投资机会价值，运用实物期权评价方法，建立了矿业投资机会价值评价模型；并讨论了突发事件对矿业投资价值的影响，建立了相应的分析方法和评价模型，为矿业投资决策提供了新的思路和决策方法。     

实物期权理论在风力发电项目决策中的应用研究

从风力发电项目的投资特点出发,通过经实物期权修正的费用效率法与传统方法的比较,分析风力发电项目决策应用实物期权方法的必要性与可行性.实物期权法在充分考虑了风力发电项目不确定条件下的投资价值,保证了风力发电项目决策的科学性.     

分阶段风险投资中的实物期权分析

风险投资一般都是分阶段的,文章在此基础上用实物期权方法对分阶段风险投资进行分析.实物期权分析方法主要有二项式模型和B-S公式,文章用偏微分方程法对分阶段风险投资进行分析.同时运用数学分析软件对投资决策的触发值进行数值分析.通过数值分析可以看出一些因素是如何影响风险投资决策的.     

风险投资项目模糊评估模型的研究

建立风险投资项目的评估指标体系,运用层次分析法和模糊集理论分别进行指标权重的确定和专家打分的数学处理,构建了定量评估模型,并进行了模拟仿真.结果表明该模型为风险投资机构提供一种有用的项目评估方法.     

风险投资项目评估指标体系研究

结合我国国情,从风险投资项目评价的特殊性、设计原则、研究指标等方面论述构建一套具有实用性的风险投资项目评估指标体系,并按各指标的使用方法对不同项目进行总体评估。     

IT项目风险分阶段规避策略的实物期权分析

信息技术（IT）项目风险管理对于保障IT项目成功具有重要作用。将风险投资领域的分阶段投资策略引入到IT项目的风险管理中，对IT项目的风险规避模式进行了设计，并应用实物期权理论对分阶段策略规避风险的有效性进行了分析。结果表明，分阶段策略能显著降低IT项目的开发风险，增加项目的投资价值，并且当项目投资的预期收益较低、风险较大时，分阶段开发的效益更为明显。此外，不同的成本结构对分阶段策略也有影响。     

实物期权在房地产估价中的应用

传统的房地产估价方法无论是重置成本法、现行市价法，还是收益现值法尚存在一定缺陷。本文将物期权应用到房地产估价中，提出了估价的公式，并以写字楼为案例对其进行估价，得出较为准确的计算结果。实物期权方法能够客观地处理房地产投资中的不确定性，以及项目管理的灵活性，是一种更为合理的房地产估价的方法。     

定性指标的灰色评价法在装备采办风险评价中的应用

装备采办风险评价的指标多为定性指标,具有灰色系统的典型特征。基于灰色理论,建立了装备采办风险评价模型并给出了评价步骤,最后以一个实例验证了该方法的正确性和可行性。     

The Application of Expand Option of Real Options in Human Resources Evaluation

1 Introduction Human resources evaluation has been re- searched for more than thirty years. At the present it is still a tough issue for researchers. There are two conventional methods for human resource evaluation: the non-currency measurement and the currency measurement. The non-currency measurement mainly uses the methods of skill-detailed-records, achievement-evaluations and so on. The currency measurement models mainly use: the future- return- discounted model or the payment-discounted …