上海原油期货对胜利油田的影响和建议

2018年3月26日,国内首个中质含硫原油期货在上海国际能源交易中心上市交易,首行合约1809已于2018年9月7日平稳交割。针对上海原油期货上市运行交割和胜利原油入选交割油种的有利条件,作为国内的油田企业胜利油田应持续关注上海原油期货上市运行与胜利原油入选交割油种的积极影响,审视总部政策制度变化、优化资源资金投入,合力解决胜利原油实物交割所面临的交割油源储备、交割库准备和业务开展能力不足等条件制约,打通期货服务企业的"最后一公里",体现胜利原油油种的实物影响和交割价值;同时,积极利用上海原油期货在完善油田原油销售定价和对冲原油价格波动风险方面的效用,适时开展原油套保类期现业务,助力经营绩效提升,推进油田转型发展。     

INE原油期货上市影响研究

2018年3月26日,中国原油期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(INE)正式挂牌交易,INE原油期货上市对我国能源行业具有重要的战略意义及影响。INE原油期货借助交易品种的差异化竞争、通过人民币结算等便利条件迅速打开原油期货交易市场,为我国石油行业经营参与者积极参与原油市场、套期保值、对冲交易风险、实现实物库存保值等提供了有利工具。     

国际国内原油期货对我国石化产品期货的影响

2018年3月26日中国原油期货上市,标志着我国原油期货市场正式建立,是我国期货市场向对外开放和国际化发展迈出的重要步伐.本文对国际国内原油期货对我国石化产品期货的影响进行深入量化研究,对比Brent、WTI和中国原油期货对中国石化产品期货(沥青、燃料油、聚乙烯、聚丙烯)的长期和短期影响机制和影响程度,一方面明确不同原油期货与石化产品期货间的价格传导机制,为石化企业进行全产业链风险管理提供参考;另一方面对比中国原油期货与国际原油期货对我国石化产品期货的影响程度,明确中国原油期货的发展状况及存在问题,并提供发展建议.     

上海原油期货在国际原油市场的地缘意义和应用

国际原油市场具有明显的地缘格局;在现行国际原油定价体系中,最重要的三大基准原油WTI、Brent、Dubai分别反映着北美、欧洲、中东地区原油市场的供需平衡状态。针对基准原油的地缘属性,文章认为上海原油期货上市具有完善中国及亚太地区原油定价功能的地缘意义,有望成为中国及亚太地区原油市场供需的晴雨表,有助于弥补全球石油定价体系缺失的一环,具有良好的发展和应用前景。     

中国原油期货在上海上市 国际油市迎来中国声音中国机会

正继纽约商业交易所WTI原油期货和伦敦国际石油交易所布伦特原油期货后,又一个具有全球影响潜力的原油期货品种诞生。2018年3月26日上午9时,中国原油期货在上海期货交易所正式上市交易,这是国内首个国际化期货品种,标志着国际原油市场从此有了中国声音、中国机会。中共中央政治局委员、上海市委书记李强,中国证监会主席刘士余共同为原油期货交易鸣锣开市。刘士余在致辞中说,希望各方努力把富有     

世界原油期货发展浅析

介绍了世界原油期货市场的发展历程及目前主要的原油期货合约细则和特点,分析了日本、新加坡及中国原油期货合约曾经失败的原因,判断未来石油期货市场的发展趋势,进而探讨我国建立原油期货市场的必要性、可行性及面临的困难,并提出了建议。     

上海期货交易所推动20号胶国际化进程

<正>上海期货交易所在第16届衍生品市场论坛橡胶论坛会上透露,通过充分借鉴原油期货的交易模式、运营经验和配套政策,上海期货交易所将积极推动20号胶的国际化进程,使其成为第2个国际化品种。原油期货上市后,20号胶作为特定期货品种的立项申请已于2018年6月获得中国证监会批复同意。上海期货交易所理事长姜岩表示,由于原     

中国原油期货市场效率国际比较

中国原油期货经过近3年的发展,在交易规模上已经成为全球第三大原油期货品种,但其市场效率有待深入研究。本文对中国原油期货的价格发现功能、套期保值效率进行了实证检验,并与WTI、Brent原油期货进行了对比分析。结果显示,中国原油期货价格与现货价格联动性较好,价格发现功能初步显现;而套期保值效率明显低于WTI、Brent原油期货,避险功能有待加强。为提升中国原油期货的定价话语权、有效发挥套期保值功能,建议进一步丰富能源期货品种,加大衍生品创新力度,扩大期货市场对外开放以及完善期货市场制度建设。     

我国原油期货发展将逐步推进石油改革

<正>原油期货品种何时推出,一直备受外界关注。3月25日,上海市金融办主任郑杨对外表示,上海期货交易所已经在自贸区设立国际能源交易中心,在大宗商品中作用首屈一指的原油期货,其相关产品开发也已基本完成,有望年内在自贸区率先推出。"具体上市时间不好说""截至目前,上海自贸区金融开放创新制度框架体系已基本形成。"在3月25日举办的上海自贸区金融创新案例发布会上,上     

“原油期货”套期保值策略在能源化工产业运用中面临的问题及对策研究——以陕西延长石油（集团）为例

套期保值是以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。随着我国首个国际化品种原油期货于2018年成功上市至今,原油期货正在逐步发挥反映中国以及亚太地区市场供求关系的基准价格体系、为实体企业提供风险管理工具、优化行业资源配置的重大作用,有助于产融结合,有效应对跨境避险难题、助推企业创新升级。但在围绕我国石油企业如何更好的运用原油套期保值策略防范和规避风险的实践过程中却面临不少现实问题,本文对我国当前原油产业套保现状和存在的问题上进行了深入分析,并对其原因以陕西省延长石油(集团)为例进行剖析,最后针对当前普遍存在的问题提出了一些对策和建议。     

下游相关市场

原油期货预计将维持区间运行原油期货看似将持续在窄幅区间内波动,油价近期未能明显突破阻力位或支撑价位导致其前景极不     

原油期权正式挂牌交易油气行业风险管理再添利器

正前不久,原油期权在上海国际能源交易中心(上期能源)开锣上市,合约正式挂牌交易,成为我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。市场人士认为,原油期权在此时顺势推出,将有助于构建并完善我国油气行业多层次衍生品体系,更好地满足产业参与者的保值需求。对油气行业来说,开展原油期权交易有利于实现更有效的风险管理,     

上期能源多措并举完善优化原油期货交割机制

正4月18日,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(以下简称上期能源)发布了《关于同意大连中石油国际储运有限公司增加原油期货指定交割仓库存放点的公告》和《关于同意大连北方油品储运有限公司成为原油期货指定交割仓库的公告》,将原油期货交割仓库启用库容增加90万立方米,至560万立方米。     

上海原油期货有望打造亚洲原油定价基准

<正>由中国社会科学院研究生院国际能源安全研究中心与社会科学文献出版社联合出版的《世界能源蓝皮书:世界能源发展报告(2019)》在京发布。蓝皮书预计,上海原油期货有望打造亚洲原油定价的基准。蓝皮书指出,上海原油期货的推出,不仅可推动中东地区原油定价体系趋于完整,也可弥补亚太地区原油定价的空白,提升我国石油定价体系的国际话语权,推动逐步消除价     

当前国内金融形势分析与展望

回顾2018年国内金融形势,从融资规模来看,社会融资规模增长乏力,M2增速三次触及历史最低点,债券发行量基本稳定,股市融资规模下降;从市场价格来看,市场利率明显下行,人民币汇率大幅波动、先升后贬,股价指数大幅下跌,上海原油期货价格随国际市场波动。结合内外部形势,预计2019年我国货币政策保持稳健,防风险和服务实体经济仍是金融工作的重点,人民币利率将维持较低水平,人民币汇率将在6.6～7.0宽幅波动,股市震荡回升。建议石油化工企业加强汇率风险管理,优化债券融资计划,并关注资本市场中的行业投资机会。     

上下游市场行情

<正>欧债忧虑缓解原油反弹回升纽约商业交易所(NYMEX)原油期货结算价18日收盘走高,继此前连续四个交易日下跌后出现反弹,因市场对欧元区主权债务危机的担忧有所缓解。NYMEX十二月原油期货合约结算价涨1.41美元,至每桶81.85美元,涨幅1.8%。该合约将于19日结算时到期。ICE布伦特原油期货最新涨1.82美元,至每桶85.10美元。在爱尔兰央行行长表示他预计     

下游相关市场

NYMEX原油期货7日收盘走低约商业交易所(NYMEX)原油期货7日收盘走低,因鼓舞人心的美国就业数据推动美元大幅走强,损及市场对商品期货的兴趣。9月原油期货收低1.01美元或1.4%,报每桶70.93美元,日内交投区间在70.55至72.84美元,后者     

市场分析

化工市场产品价格将继续保持高价位平稳运行国家发改委价格监测中心最新监测报告显示,8月份国内化工产品市场总体运行平稳,产品价格稳中略升。尽管近期国际石油市场出现波动,但报告预计,今后一段时期化工产品价格将继续保持高位平稳运行。报告分析,影响8月份国内化工产品价格总体稳中略升的因素主要有三方面。一是石油价格上涨支撑了石化产品价格走高,这是主要原因。8月份,在石油供应偏紧、大西洋飓风影响美国石油生产、投机资金借沙特国王去世消息炒作等因素的影响下,国际市场石油价格大幅上涨,纽约WTI原油期货价格一度突破每桶70美元。…     

上游相关市场

5月12日国际原油期货收盘上涨 NYMEX原油期货12日结算价创下6个月高点，归因于市场预计夏季汽油需求将上升。6月轻质低硫原油期货结算价涨35美分，至每桶58．85美元，涨幅0．6％。ICE期货交易所6月布伦特原油期货结算价涨46美分，至每桶57．94美元，涨幅0．8％。在夏季即将来临之际，原油期货12日一度升至每桶60美元上方，为08年11月11日以来首次。由于夏季汽油需求通常会大幅增加，投资者预计美国的炼油厂的原油需求将上升，这进而提振了原油价格。     

布伦特原油期货出现负价格可能性探究

2020年4月20日,美国西德克萨斯中质（WTI）原油期货首行合约交易出现负价格。彼时疫情冲击全球石油需求,OPEC与俄罗斯发动价格战,原油大幅累库,WTI原油期货多头难以寻获库欣地区交割库容进行实物交割,是其形成负价格的主要原因。布伦特（Brent）原油期货与WTI原油期货同为当今世界具有重大影响力的原油计价基准。Brent原油期货的交割方式为现金交割或是通过期货转现货,即转为北海原油市场远期Brent合约（Cash BFOE）进行实物交割。2种方式交割价格都挂钩到相应月份Cash BFOE的交易价格。Cash BFOE采用船货交割模式,不易因库容限制被“逼仓”,且大型国际石油公司的贸易合同中约定地板价条款,Cash BFOE出现负价格的可能性较小。因此,相对于WTI原油期货,Brent原油期货出现负价格的可能性较小。