一种新的动态一致性风险度量DCVaR

文章以投资期限的划分为分界点，以风险度量的一致性为纽带，提出了一种新的动态一致性风险度量方法DCVaR。并对一致性风险度量CVaR进行了分析，在实际应用中为多期风险度量方法提供了理论依据，对长期组合投资具有重要的现实指导意义。     

水下目标动态阈值检测的区间值模糊集熵方法

针对现有区间值模糊集的模糊熵度量的不足,提出该类模糊集的一种新的熵刻画,并将其应用到图像分割中.用区间值模糊集表示图像,依据最优阈值选取准则确定图像分割的初始阈值.结合Canny边缘检测结果研究一种针对水下图像的动态阈值分割算法,实现水下图像的目标检测.仿真实验结果表明该算法具有很好的图像分割和目标检测效果.     

带跳分数布朗运动下最优金融决策

为了考虑一类带有人寿保险的最优投资消费策略问题,假定风险资产价格过程服从带泊松跳的分数布朗运动,在最大化投资者生命周期内的投资、消费和投保的期望效用的准则下,使用动态规划原理建立了最优投资消费选择模型.最后在CRRA效用下通过求解HJB方程得到了最优金融决策的解析式解.     

收费情形下多用户类随机用户均衡交通分配的效率损失上界

研究了收费情形下多用户类随机交通分配网络中,随机用户均衡相对系统最优的效率损失问题,运用变分不等式方法得到它的上界。研究发现,无论采用时间度量准则还是费用度量准则,相对于系统最优的效率损失上界都与路段出行时间函数类、出行者的社会经济特性、道路收费、网络复杂程度、网络总出行需求以及出行者对网络的熟悉程度相关。     

安全第一准则下的多期证券组合投资模型

研究安全第一准则下的多期证券组合投资问题．在证券市场无摩擦、风险资产的相对价格向量序列服从对数正态分布的情形下，通过建立辅助问题，利用动态规划的逆序求解法，得到了安全第一准则下第一、第二种形式的多期证券组合投资的最优解的解析表达式，为多期组合投资问题的进一步研究提供了理论参考．     

最优权系数组合赋权在导弹质量评估中的应用

在导弹质量评估过程中,确定各个指标的权值是十分关键的一环,也是质量评估研究的重点。指标权重计算的合理与否将会直接影响评估结果的准确性。基于最小二乘原理提出了一种组合赋权方法,利用最优组合准则给出了最佳组合权重的线性表达形式,并用广义一致性准则和TOPSIS法来求解最优组合权重系数。最优权系数组合赋权法的事后检验准则验证了该方法的有效性,而基于该方法的组合赋权多属性决策,则实现了导弹质量的动态评估。     

基于均值-VaR-熵的证券投资组合应用研究

为研究证券最优投资组合问题,从投资组合理论的风险度量着手,用VaR和熵来共同度量风险,提出新的风险度量模型:均值-VaR-熵模型。在证券收益率服从非正态分布的假设下,以VaR和叉熵的线性组合为最小目标函数,预期收益率为约束条件,构建考虑交易成本、不允许卖空的基于均值-VaR-熵的证券投资组合模型,探讨证券投资选择及比例分配问题,并利用实际数据求得该模型的最优解及各证券的分配比例。结果表明,多元化投资是证券投资者在风险最小的情况下实现预期收益目标的必然选择。     

一种新的基于VaR的风险度量WES

阐述了VaR作为风险度量工具的优缺点,针对VaR的不足,介绍了近期一些关于一致性风险度量方面的研究成果,并对各类模型的优缺点进行了对比分析。在此基础上,给出了一种合理风险度量模型应该满足的基本性质：凸性和单调性。针对这两条性质,结合投资者的投资行为与心理因素,引入了一种更贴合实际投资组合要求的新风险度量模型——指数加权期望损失（WES）,从而为金融风险管理提供了新方法和新视角。     

关于风险投资策略的选择

本文应用动态规划的理论和方法建立不确定情况下风险投资问题的动态规划数学模型。为确定一类风险的投资最优投资策略提供了一种定量化方法。     

以条件风险价值为约束的log-最优投资组合问题

在不允许卖空的情况下,根据Rockafellar提出的条件风险价值,建立了以条件风险价值为风险度量的log-最优投资组合问题,并用Monte Carlo方法和光滑化方法求解这个随机凸优化问题。通过数值试验说明光滑化方法的计算时间比线性化方法的计算时间短,而且分析了投资者的风险厌恶程度对最优投资组合的影响。     

企业的横向兼并投资决策——实物期权方法

应用实物期权方法分析了不确定性环境企业的横向兼并投资决策问题，将企业所拥有的兼并投资机会看作是企业所持有的看涨期权，应用期权定价理论分析了兼并期权的价值，得到了最优兼并投资决策的临界值以及不确定性下横向兼并投资决策的托宾q有修正值，在分析中考虑了横向兼并的规模经济效应与垄断效应，并分析了这两种效应对策的影响。     

考虑合约市场和日前市场共同风险的发电商报价策略分析

通过对电价历史数据的处理,将电力日前市场与合约市场中的不确定性模拟为对数正态分布,进而得到发电商在日前市场和合约市场的收益函数,并建立考虑合约市场的电力报价模型．由于2个市场收益的相关性,选取Gumbel Copula函数度量电力市场的风险,运用Monte Carlo模拟方法计算CVaR,得出发电商的最优报价策略：偏好风险的发电商,会将很小一部分电量投入到合约市场,而选择一种高的报价策略;而规避风险的发电商会增加其在合约市场的电量,选择一种低报价策略．     

基于套利定价理论的发电商最优交易组合策略

电力市场中,电价在资源优化配置中起决定性的作用;由于现货市场与远期合约市场中的电价均具有实时波动性,两个市场间的电价相对稳定是市场内所有参与者实现交易的必要条件。当两个市场中的电价出现明显的价格差异时,套利机会将会产生。针对这种两市场中的价格差异现象,发电商在决策初期,必须考虑现货市场与远期合约市场间的套利机会。本文首先提出用历史数据预测交易时段内两个市场间的各种电价差异水平的概率,剖析套利机会产生的成因与演化规律;其次,提出用套利定价理论指导发电商建立面向两个市场的交易组合模型,目标为夏普比率最大,即:在尽量降低风险的同时,获取更多的期望收益。通过求解模型,发电商可以确定在两个市场中的最优交易组合策略。     

浅议谨慎性原则在或有事项中的运用

近年来,随着我国市场经济的不断发展和现代企业制度的建立,企业所面临的诸如未决诉讼等或有事项越来越多,它对企业的财务状况和经营成果产生较大的影响。如何在或有事项中运用谨慎性原则对正确披露会计信息非常重要。     

标的资产混合过程的欧式未定权益定价

未定权益定价是金融数学的基本问题之一.讨论了无摩擦连续时间金融市场的欧式未定权益定价问题,其中标的资产价格为Ito^过程和复合Poisson过程组成的“混合”过程.利用鞅方法得到了欧式未定权益定价的一般公式,欧式看涨期权和看跌期权定价及平价关系.     

高职教育兼职教师队伍建设的理念和策略

高职教育的师资队伍建设必须走专兼结合的道路,兼职教师队伍是其师资队伍的重要组成部分．在高职教育迅速发展的今天,加强兼职教师队伍建设显得更为重要和紧迫．加强高职兼职教师队伍建设,必须增强4个意识,树立开放办学、能力为本和引进智力等现代教育理念,明确兼职教师的内涵和把握兼职教师队伍建设的重点,改革学校的师资和教学管理,制定兼职教师建设规划和制度,加强兼职教师的管理,建立其数据库,并提出应建立有效的机制和制定有关政策。     

有界在险资本约束下带有红利的最优投资组合模型研究

对有界在险资本约束下的最优投资组合模型进行了推广.在布莱克-斯科尔斯模型框架下建立了带有红利情形的随机股票市场模型,给出了在有界在险资本约束下的最优化投资组合策略和对应的最大化平均终端财富.     

现代风险技术(ES)及对我国债券市场的实证研究

介绍了现代风险度量方法中的三个主要的模型,VaR、CVaR和ES模型,并应用这些模型对我国16只国债的市场风险进行了实证研究。在国内同类文献中第一次采用ES模型对债券面临的市场风险进行评价。实证结论表明我国债券市场蕴含了很大风险,ES模型比VaR模型可以更佳地评价和管理我国债券市场的风险。     

加强师资队伍建设 迎接21世纪的挑战

为迎接21世纪的挑战,加强高校师资队伍建设势在必行。本文从加强师资队伍建设的条件、保证、措施等三方面出发,给出了“三高”、“三严”、“三优”的师资队伍建设模式。     

基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定

假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。