一个有关保险定价的数学模型

保险价格是保险理论所研究的核心问题之一.介绍结合投保人的效用函数确定了一个成熟的保险市场上保险价格的取值范围,建立了一个有关保险定价的数学模型.     

一个有关保险定价的数学模型

保险价格是保险理论所研究的核心问题之一。介绍结合投保人的效用函数确定了一个成熟的保险市场上保险价格的取值范围,建立了一个有关保险定价的数学模型。     

保险精算方法在期权定价模型中的应用

Norbert Schmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的．在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模型,并进一步推导出经典Black—Scholes期权定价公式．精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异．最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用,为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值．     

股票价格遵循非时齐Poisson跳的亚式期权保险

如果市场有套利时,传统的期权定价的理论就会出现困难.1998年Mogens Bladt和Tina Hviid Ry-dberg提出保险精算定价方法,在市场不作上述假设的前提下,利用公平保费原理和价格过程的实际概率测度,得到了期权的定价公式.运用这一方法研究了亚式期权的定价问题:在股票价格遵循非时齐Poisson跳,期权浮动敲定价格遵循It^o过程的假设下,获得了亚式看涨看跌期权的定价公式以及平价公式.     

随机利率下变额年金保险的精算现值

以变额年金保险为对象,分别利用Wiener过程和Ornstein-Uhlenbeck过程对利息力函数建模,研究了这两类随机利率模型下变额年金保险给付的精算现值,得到了给付现值各阶矩的表达式。在死亡分布分别服从De Moivre分布和指数分布的情形下,给出了给付现值各阶矩的解析表达式,为变额年金保险的定价提供了理论基础。     

防洪保险的资本约束及其解决途径

从标准的可保性条件(逆向选择、道德风险和不精确的大损失)出发得出了洪水保险失败的根本原因在于资本约束.从解决资本约束的角度得出了洪水保险要重回市场的条件:从保险公司内部的保费定价、资金积累等,到外部的投资主体及一系列法律、制度等外部环境的支持来解决资金不匹配的问题.     

短期保险商品定价方法的探讨

本文分别讨论考虑期望净利润和净利润标准差的定价准则以及以无偿付能力概率最小作为定价准则的短期保险商品最优价格的确定,并以线性需求函数为例提供数量分析的结果。     

激励减灾的洪水保险契约设计

从激励减灾的角度,运用契约设计理论,探讨了洪水保险契约设计问题.假定保险人是风险厌恶的,居于垄断地位,拥有完全的定价权.当投保人的努力水平能直接被保险人观察到时,保险公司定价时就充分考虑投保人的努力成本,最优的保险契约必须极大化保险人在代理人选择正努力水平时的期望效用,同时满足代理人的参与约束和公司破产约束;当投保人的努力水平不能直接被保险人观察到时,保险定价时必须对投保人的减灾行为给予激励,而激励必须付出一定的成本.文中给出了两种情形下的最优契约的表达式.结果表明,当保险人是风险规避时,无论哪种情形洪水保险契约都不能提供完全的保险,而激励减灾的成本也随着投保人财富的增加而增加.     

广义Poisson跳-扩散模型支付红利下期权的保险精算定价

主要研究了带Poisson跳跃的广义跳-扩散模型有红利支付下欧式期权的保险精算定价.利用资产价格过程的实际概率测度和公平保费原理,得到了有连续红利支付下欧式看涨期权的保险精算定价公式,并给出了欧式看涨期权与欧式看跌期权之间的平价关系.     

基于多元气温概率模型的气象保险的定价和风险评估

为了提高日常气象风险管理的必要性和改善气象保险高保费导致市场活跃度低的现状,相对于仅反映日值气温变化的标准Cao-Wei模型,提出了反映气候变暖趋势以及各地域间关联的新的多元气温概率模型.利用多元气温概率模型对气象保险进行了定价,并对气象保险风险的地域组合进行了风险分散效果的评价.     

寡头垄断竞争中车险产品价格竞争经济学分析

从我国车险经营的市场结构入手,从经济学的角度对我国目前各家保险公司定价行为进行分析,剖析保险市场实行价格战术的弊端;并深入研究价格战术不适合我国保险市场的原因所在。最后指出,惟有实行产品创新和差异化战略,才能实现保险经营者和消费者的双赢。     

二阶随机占优约束保险资金资产组合优化

建立二阶随机占优约束的保险资金资产组合优化模型,论述模型的罚问题,并在保险资金的收益率和基准收益率都为离散有限分布的情况下,用光滑化方法来处理模型,从而简化了模型的求解.为保险公司的资产组合及最优投资比例提供了一种可借鉴的思路.     

关于两部定价的理论研究

通过存在两类消费者情况下的两部定价模型推导出了最优两部定价公式。表明最优边际价格由各类消费者的偏好差异程度及边际生产成本决定,而固定费用主要取决于对商品具有较低效用评价的消费者的需求,并推导了固定费与需求弹性的关系以及最优边际价格的范围。     

带跳分数布朗运动下最优金融决策

为了考虑一类带有人寿保险的最优投资消费策略问题,假定风险资产价格过程服从带泊松跳的分数布朗运动,在最大化投资者生命周期内的投资、消费和投保的期望效用的准则下,使用动态规划原理建立了最优投资消费选择模型.最后在CRRA效用下通过求解HJB方程得到了最优金融决策的解析式解.     

基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定

假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。     

CAPM在上市公司投资项目选择中的应用

资本资产定价模型 (CAPM)是常用的一种证券定量组合分析方法 .从机会成本的角度出发 ,以CAPM确定项目的投资机会成本 ,结合净现值来进行计算比较 ,对科学合理作出投资决策具有非常重要的意义     

基于实物期权的房地产开发投资决策模型

通过对房地产项目的特性分析，阐述了当前基于实物期权的房地产投资决策中存在的方法误差大、投资决策定价不准确等问题；探讨了一种基于人工神经网络的房地产开发投资决策实物期权定价模型，并通过Matlab6．5编程实现。仿真结果表明。此种方法避免了主观因素的影响，计算结果误差较小，能在一定程度上提高房地产开发投资决策的准确度。     

基于第三方竞争的电子商务企业合作博弈模型研究

在市场上已有两个电子商务企业进行价格竞争的前提下,讨论了第三方企业选择加入一方时的合作博弈,分别针对静态博弈与Stackelberg博弈的情形,给出了各方的最优收益与最优价格策略。通过比较第三方企业加入各企业的收益及投资比,综合评定了第三方企业的最优投资策略,给出了相互竞争的企业与第三方企业合作的一般结论。最后通过数值实例验证了本文结论的合理性。     

最优投资保险的动态经济模型研究

针对多阶段资产投资保险问题,给出了在市场状态转移矩阵一定的情况下,以最终的总超额收益尽可能大为决策目标的资产投资保险问题的一个多阶段动态规划决策模型,从中可以求得多阶段投资保险的整体最优投资保险策略.     

中国保险资金投资渠道的沿革与发展

保险资金投资,是指保险公司在经营过程中,将积聚的部分保险资金用于投资或融资,使资金增值的活动。我国已逐步放开对保险资金运用渠道的限制,从证券投资基金,到企业债券,乃至基础设施建设投资,这不仅解决了保险资金的投资问题,对于国民经济的增长也有促进作用。