投资组合前沿误差及次优投资组合模型集

建设性地将投资组合前沿扩展到一个误差带上,称为"投资组合前沿带".提出了次优理论范畴的投资组合模型集可以避免不必要的损失,投资组合模型集的提出将更"人性化"地供投资者选用,具有更好的应用价值.     

基于VaR和CVaR下优化模型及其在保险资金组合投资中的应用

在保险资金投资收益率服从正态分布假设的前提下,以保险资金投资组合CVaR最小为目标函数,以保险资金投资组合的VaR约束和保监会相关的法律法规约束为条件,建立了考虑承保风险和交易费用的保险资金投资VaR—CVaR模型,并运用几何方法对模型进行求解,得到了模型的有效边界及其最优解。     

基于n周期风险价值下的log最优资产风险控制模型及分析

针对现代金融市场风险控制，基于风险价值(VaR)风险理论，建立了n周期最优资产组合的风险控制模型。对模型解的性质给出分析，并证明了n周期投资风险模型最优解的存在性与惟一性，为n周期投资策略优于连续单周期投资策略及其风险控制提供模型分析．这为投资策略优化、投资风险控制提供了理论分析依据．     

投资组合VaR的树形算法

计算VaR的方法有很多种,例如分析方法、历史模拟法和MC模拟法,但是当资产组合有很多种时,计算量都相当大。本文在理论证明的基础上,给出了可以大大减少参数估计和计算量的投资组合VaR新算法--树形法,最后本文以深圳交易所八支股票的实例验证了树形法的有效性,并给出了树形图。     

损失厌恶投资者最优消费和投资组合选择理论的研究进展

自Markowitz投资组合理论问世以来,投资组合选择问题就受到了国内外很多学者的关注,并对其进行了大量研究.本文首先阐述了现代投资组合的理论框架,然后介绍了不同时期国内外学者的研究成果和方法,接着较为详细地介绍了带有行为投资的最优消费和投资组合问题并给出了含损失厌恶的投资组合模型,最后在通胀、跳扩散以及Knight不确定环境下对含有损失厌恶的最优消费和投资组合模型进行了拓展.     

多因素行为证券组合投资决策方法

在现有的行为证券组合理论中,所建立的行为证券组合投资决策模型仅具有理论价值,无法应用于组合投资管理实践;另外其求解算法过于复杂,以至于无法解决大规模行为组合投资决策问题。考虑到因素模型能将各种证券的收益和固定的几个因素的变化联系起来,引入了因素模型对已有的行为证券组合投资决策模型进行了简化,建立了多因素行为证券组合投资决策模型,给出了其算法。     

证据理论在证券投资组合中的应用

针对上班族的一些特点以及我国股票市场的特性,利用证据理论进行组合投资的分析,并以实例给出组合投资的比例,说明证据理论在证券投资组合中有着广泛的应用.     

房地产投资的风险与投资组合

文章应用投资组合理论,分析了房地产投资风险与收益的组合关系,进而引入了现代投资组合理论、资本资产定价模型,并据此讨论对房地产投资风险进行定量分析,从而达到降低风险的目的。     

投资组合理论的发展脉络及其趋势

论述了投资组合理论的发展脉络,并探讨投资组合理论的发展趋势,其中马考维茨的全协方差投资组合模型和稍后产生的单指数模型,资本资产定价模型分别走向了投资组合理论的两个极端,只有套利定价模型（APT）走了一条折中路线,使得它具有了更为广泛的应用前景。     

投资组合理论在石油公司投资项目中的应用

石油公司的投资活动具有高风险的特征,进行合理的项目选择与资金分配具有重要意义。本文应用投资组合的基本理论,建立了石油行业投资项目的投资组合模型,并且提出了风险的不同定义对于投资组合模型构建的影响,同时对投资组合的有效性进行了分析。     

随机利率下寿险组合精算现值模型研究

对随机利率作了相关分析,针对三种不同的随机利率假设,得到了相应的寿险精算现值模型及其性质.进而根据组合理论,获得了多种寿险组合精算现值模型.     

发电商的长期收益分析与风险评估

研究了发电商的长期售电收益及风险评估问题。电力市场环境下,电能现货交易价格的不确定性和近几年燃料价格的波动给发电商带来了很大的经营风险。通过分析发电商长期售电特点,建立了基于均值-方差理论的长期电能分配决策的一般模型;进一步考虑发电商的风险偏好,采用效用函数和风险价值(VaR)方法建立了确定最佳组合方案和定量评估风险的模型。模型考虑了电能现货价格波动、长期合同市场价格波动,燃料价格波动以及各市场间的相关性对售电收益的影响。最后针对高峰和低谷分开竞争的市场运营模式,给出了发电商的售电组合方案及风险评估结果,并用算例进行了验证。研究结果为发电商制定长期交易策略提供了一种有效的方法。     

Markowitz资产组合理论在复合套期保值中的应用

首先论述了马科维茨的风险分散化理论及其方法论意义，接着说明了马科维茨运用风险分散化思想而提出的资产组合选择理论及其启示。最后，重点论述了马科维茨资产组合选择理论在复合套期保值中的应用，并用投影算法求解了一个实例。     

概率准则下房地产组合投资的选择模型

将组合投资理论引入房地产投资领域，在假设收益率为正态分布的组合投资选择模型的基础上，将实现预期收益的概率作为目标函数，利用Edgeworth展式来逼近目标函数；给出了收益率为非正态分布的房地产组合投资选择模型，并进一步提出了考虑无风险资产的房地产组合投资的概率选择模型。     

期权定价理论在债券久期上的应用

根据证券组合的原理，一个有违约倾向的债券的复制组合包括一个无违约风险资产和一个看跌期权的空头．本文应用期权定价的理论和证券组合的原理，对有违约风险债券中的久期问题进行了研究，并得到了债券久期的数量化计算公式．     

证券组合投资风险最小化模型的构建

用数学分析方法，对马科维兹创立的现代组合证券投资理论，在定量分析基础上，结合实际操作内容，构建出了组合证券投资风险最小化模型。