浅析私募股权投资中对赌协议的法律规制

近年来私募股权投资机制在我国越发活跃,对赌协议作为私募股权投资机制重要组成部分,逐渐被中国企业所使用。但从我国企业运用该机制的案例看,出现了很多问题,这主要是因我国对对赌协议的法律规制不足。因此,本文从私募股权投资和对赌协议特点出发,对对赌协议所出现的法律问题进行分析,并从立法、对赌协议条款设置和监管三方面对对赌协议进行法律规定,从而促进赌协议发挥积极作用。     

对赌协议在我国投资实务中的应用

对赌协议是现代金融投资领域的一种避险工具,主要应用于投资银行和融资方之间,目的是为了降低双方信息不对称带来的风险。就目前来看,对赌协议虽然在我国仍旧处于灰色地带,但在投资实务中的应用已经十分普遍。然而由于立法的不完善,使得对赌协议的监管遭遇到了极大的困难。本文将结合对赌协议的概念、法律适用、立法情况,对投资实务中对赌协议的效力进行探讨,在此基础上提出完善我国对赌协议制度的有效策略。     

“对赌协议”适用之本土化思考

对赌协议是私募股权投资中倍受青睐的一种投资方式。本文试图从民法理论出发,分析对赌协议的法律性质,通过对赌协议的性质分析其合法性,并结合相关制度提出完善对赌协议的建议。     

论对赌协议的法律效力

正近年来,随着私募股权投资的发展,在投资中签订对赌协议已成为一种常态。然自对赌协议在国内投资领域使用之日起,对于其法律效力就存在诸多争议。司法实践中,不同地区、不同级别的法院之间,法院与仲裁机构之间,对于其效力的认定亦存在差异,故本文在对不同观点进行分析的基础上,就对赌协议的法律效力提出笔者的见解。对赌协议在我国的产生由于投资人与被投资企业、被投资企业的原投资人之间信息的不对称,或被投资企业及原投资人可能为融     

私募股权投资中的对赌协议分析

对赌协议在当前社会资本运行中的应用程度逐渐提升,对于私募股权投资活动的发展具有积极意义。本文主要从私募股权投资和对赌协议的基本情况进行分析,重点阐明其内涵和实施内容,并细致分析私募股权投资中的对赌协议在实际履行中存在着的法律问题,并以此为根据,提出了一些科学可行的应对策略,为全面有效提升私募股权投资活动水平,避免法律风险,提供良好的借鉴和参考。     

私募股权投资“对赌协议”会计处理——基于货币补偿和股权回购两方面

<正>一、引言近年来,随着内部融资有限、金融机构融资不易等原因,越来越多的企业寻求PE投资机构融资,而对赌协议伴随这项融资活动产生。目前我国有关对赌协议会计处理探讨的文献不多,在对赌协议性质确认探讨方面,有的学者认为对赌协议是一项权益工具或金融负债,而大部分学者认为对赌协议是一项混合金融工具,分拆为主合同和嵌入衍生工具分别进行确认处理。我国对赌协议通常只涉及财务绩效和股权,会计处理也是针对货币补偿和股权回     

从证券及司法实践看补偿承诺在股权投资中的适用——兼论“对赌协议”的法律效力

随着资本市场快速发展和监管政策调整变化,投融资业务创新步伐不断加快,新业务模式层出,在满足市场参与者投融资需求的同时,由于基础制度规范缺失,也面临越来越大的法律合规风险。对赌协议作为保护投资者利益的一种期权形式在股权投资实务中被广泛运用。基于实证考察,对对赌协议运用方式及不同环境下行为效力进行分析讨论,以期为金融业务创新过程中法律风险防范提供意见和建议。     

企业合并中对赌协议会计处理比较分析

<正>对赌协议源于美国,本文阐述了美国会计准则中对赌协议的会计处理的发展变化过程。对比了中美在企业合并中对赌协议的会计处理的异同,探讨了中国企业合并中对赌协议会计处理的现状及难点,美国对赌协议的会计处理方法在中国的适应性。一、企业合并中对赌协议分析(一)对赌协议定义及分类对赌协议是指收购企业和被收购方在达成收购协议过程中,交易双方就未来可能出现的不确定事件做出的一种约定。如果协议中事先约定的事件发     

关于股权投资并购过程中的业绩对赌的探讨

近几年来,伴随着国际风投大量投资于中国的成长型或拟上市企业,业绩对赌协议逐步进入国人的视野并成为国内股权投资并购案例中的热门话题。文章在简要介绍了其概念、分类的基础上,分析了业绩对赌对于股权投资并购交易的积极作用及其业务实质和相关会计处理,就投资企业在设计业绩对赌协议及后续履约过程中需注意的事项进行了探讨。     

创业投资运用对赌协议的政策研究——基于上海自由贸易区金融改革视角

对赌协议是国际创业投资市场中运用最广泛的金融衍生工具之一,它既可以激励和约束企业家,又保障了投资者的利益,增强了资本市场的资源配置效率。但目前在我国,创业投资运用对赌协议还存在诸多障碍与问题。通过分析蒙牛乳业融资实践中对赌协议的应用,结合上海自由贸易区金融改革试验,依据金融服务实体经济和自贸区应在更高平台参与国际竞争的原则,从风险防控、监管优化、法律完善等方面提出了具体可操作的政策建议。