业绩承诺补偿会计确认与计量的案例分析

上市企业并购重组中签定业绩承诺补偿协议的初衷,不外乎维护估值公允、增加交易透明度和保护中小股东合法权益。然而出于利益输送、侵占和内幕交易等不良动机的业绩补偿高承诺,往往扭曲并购定价机制的客观公允性,扰乱市场资源配置功能的有效发挥和释放,造成会计信息质量的下降和披露风险的加大。因此,业绩承诺补偿的会计确认和计量显得尤为重要,需要在厘清会计处理分歧的基础上,结合案例剖释重点解决或有对价要素分类混乱、权益性交易认定标准不够明晰、控股股东承诺补偿处理不当等难点问题,并针对这些问题提出相应的建议。     

企业业绩补偿的会计处理探析——由斯太尔引起的思考

现行企业会计准则对业绩承诺补偿的或有事项并未专门予以规范化的会计处理指导意见,导致上市公司财务人员在并购中实际会计处理方法没有标准依据,使此类业务信息质量受到影响,不利于预期信息使用者的各种经济决策。文章以现有主流观点为分析对象,指出现有理论存在分歧的原因并提出了企业业绩补偿相关会计处理的改进方法。     

现金形式的“业绩承诺补偿”会计处理探讨

上市公司通过发行股份购买资产实现重大资产重组,交易对方需要对售出的资产未来业绩实现情况作出承诺。若承诺业绩未实现,交易对方需要对承诺收益与实际收益的差异进行补偿,形成所谓的"业绩承诺补偿"。上市公司收到的"业绩承诺补偿"是作为"权益性交易",还是"损益性交易"进行会计处理?文章认为,上市公司应对"业绩承诺补偿"的形成原因进行分析,并作出相应的会计处理。     

公司并购业绩补偿会计处理探析——以宇顺电子并购雅视科技为例

上市公司并购业绩补偿承诺的出现在于弥补交易双方存在的信息不对称,并购完成后标的资产的经营风险在一定期间内由交易双方共担,提高标的企业业绩,保护中小股东利益,业绩承诺补偿条款也得到了法律层面的认可,其地位得到了肯定和明确。另一方面,我国现行的企业会计准则尚未对业绩补偿经济实质等做出明确的规定,其会计处理带有较强的主观随意性。为此,本文以上市公司并购业绩补偿的会计处理为研究对象,梳理其不同类型的会计确认及后续计量方式,并选取宇顺电子并购雅视科技的案例就其会计处理合理性、会计处理影响进行分析,提出针对性和具有可行性的优化建议,重点突出实务方面的参考意义。     

并购对价与支付方式:业绩承诺与风险承担——基于蓝色光标并购博杰广告的案例分析

并购业绩补偿承诺一方面可以激励目标公司管理层更好地经营管理企业,另一方面可以控制由于信息不对称问题导致的并购对价风险。文章通过分析蓝色光标与博杰广告并购案发现,盈利预测补偿机制与超额业绩激励机制相结合的"或有对价安排"和"发行股票+现金+募集配套资金"的混合支付方式,一方面可以很好地解决并购定价争议,缓解信息不对称所造成的并购风险;另一方面能够激励目标公司管理层,促进并购整合成功。     

企业合并中或有对价会计处理国际比较与借鉴

在市场经济浪潮冲击下,企业生产经营过程中面临的市场竞争越发激烈。为增强自身实力,拓宽经营渠道,有实力的企业纷纷开展并购重组。随着并购行为的不断增多,作为估值调整机制之一的或有对价开始被广泛应用。但是受相关会计准则不完善影响,我国企业开展或有对价会计处理的随意性较强,与国外相比有较大差距。因此,本文将对企业合并中或有对价的国内外会计处理进行对比分析,为我国企业合理开展或有对价会计处理提供一定参考及借鉴。     

业绩承诺补偿能保护中小股东利益吗？

在并购重组交易中,为了达到降低并购风险、维护中小股东利益的目的,许多企业选择签署业绩承诺补偿协议。但是,现阶段企业由于无法实现业绩承诺导致股价大幅度下跌,致使中小股东利益受到严重侵害的事件屡屡发生,因此业绩承诺补偿对中小股东利益的保护效果引发社会热议。本文选用连续两年未完成业绩承诺的盈方微作为案例对象,从财务指标、股价和超额收益率、大股东减持影响三个方面对业绩承诺补偿对中小股东利益的保护效果进行深入分析,并提出具体的改进措施。     

业绩补偿的压力效应研究——以天津壳木为例

本文基于业绩补偿协议的特定风险,并结合神州泰岳收购天津壳木的案例,对业绩补偿的压力效应展开了研究。通过研究发现,在业绩目标设定过高、单一股份补偿方式的条件下,业绩承诺会带来较大压力,并诱发标的企业管理层的短视行为。针对业绩承诺引发的问题,提出应对措施:为企业在并购活动中合理选择业绩补偿方式、有效使用业绩补偿协议提出了策略建议,以期提升业绩补偿协议使用的成功率,同时可最大限度的防范并购风险,保护并购双方的利益,促进并购市场的健康发展。     

基于业绩承诺的审计风险分析

作为一种特殊的补偿条款,业绩承诺旨在保护中小投资者利益、增强投资者信心以及稳定股价。就发展现状而言,业绩承诺的推行的确对提高融资效率和稳健性具有一定正面影响,但是也增加了企业的舞弊动机和审计失败的风险。证监会的统计数据显示,2015年和2016年上市公司并购重组进入"井喷期",未来几年内业绩承诺将迎来集中兑现期。因此,将业绩承诺与审计风险相结合,通过实际案例研究业绩承诺下的审计风险和应对策略,对业绩承诺下的审计实践具有重要的现实意义。     

定向增发式并购业绩承诺期间的盈余管理研究

自股权分置改革实施以来,业绩承诺成为上市公司并购重组过程中采用较多的权益保障方式,但是受并购重组业绩承诺制度完善程度较低等因素影响,标的企业在执行业绩承诺过程中存在投机行为。当承诺业绩无法实现时,被并购企业极有可能采取盈余管理方式对企业经营业绩进行粉饰,以降低补偿额度或规避业绩补偿情况的发生。盈余管理行为的存在会对并购企业利益造成严重损害,造成资本市场"污染"。鉴于此,本文通过实例对定向增发式并购业绩承诺期间的盈余管理进行剖析。