镍市场特点分析

从2003年11月份以来国际镍价持续暴涨,但是从2004年4月以来,受美国提高利率的影响,基金对基本金属的兴趣锐减,几度抛售处于高位的镍,使得目前镍价节节下挫。8月份LME镍价呈振荡下行的格局,月初时,三个月期货价格最高曾达14184美元/吨,8月6日降至12699美元/吨,虽然8月20日又重新     

动力煤期货价格预测模型

兼顾理论探讨与务求实用客观,采用煤炭产业的生产、运输、需求、库存、进出口等指标,创新地建立了动力煤期货价格预测VAR模型,通过统计和计量经济学方法,尽量排除人的主观因素,以使模型更客观地反映市场情况,更准确地预测未来价格,取得了良好的效果,为动力煤期货价格研究提供有力的工具。     

知“金”知彼,百战不殆

黄金期货从本质上来讲,是在买卖一种远期合约,这种合约约定在未来以确定的价格买入或者卖出一定金额的黄金。对于个人投资者而言,这黄金期货不可以进行实际交割,因此盈利的方式     

纸浆期货价格偏弱震荡短期难有趋势

纸浆期货价格在整个8 月处于起起落落的震荡之中,并未展现出明显趋势,随着时间步入9 月纸浆期货SP1909 合约也即将迎来交割,纸浆主力合约也逐步转移至SP2001合约。首先回顾一下纸浆的基本面,供给端全球纸浆出运量截至7 月同比减少0.12%,基本与2018 年持平;国内纸浆进口量截至7 月累积增长6.5%,其中针叶木浆进口量累积增长0.11%,阔叶木浆进口量累积增长7.53%。反观需求端,2019 年整体需求端需求量累积增长约2.2%.     

基于面板数据模型的期货和现货电价的动态关系分析

电力期货市场是电力市场中一种重要的金融衍生市场,作为一种高级的电力市场交易形态具有独特的运行机制和特有的价格发现与规避风险的功能,己被许多发达国家广泛采用.所以研究电力期货市场的特点和规律、期货价格与现货价格的动态关系有着重要的意义.该文借助计量经济学中最新的方法,利用美国PJM电力市场和北欧电力市场的数据,通过面板单位根检验、面板协整检验以及面板误差修正模型和Granger因果检验的方法研究了电力期货价格与现货价格的动态关系.研究结果说明就长期而言期货电价和现货电价的线性组合有向均衡收敛的趋势,它们之间存在着长期均衡的关系,期货与现货价格相互作用、相互影响,但期货价格处于主导地位.     

铝价强势难期 抗跌基础丧失

上半年,铝价一直表现出较强的抗跌性,电价高企、氧化铝价格坚挺等成本因素是支撑铝价抗跌的关键。但随着地方政府通过补贴电价等方式推动铝企复产,铝生产成本的抗跌性基础逐渐松动。综合来看,铝价在下半年难言强势。     

白银期现套利及案例分析

近年来白银投资市场迅速发展,为投资者提供了丰富的投资机会,但白银的价格波动较大,普通的投资者难以把握。本文所介绍的白银期现套利,是一种能够获取稳健收益的低风险投资方式。随着中国经济的发展,国内对白银投资市场的需求迅速攀升,白银投资市场出现并迅速发展,为投资者提供了较丰富的投资机会。但是,由于白银独特的金融及金属属性,普通投资者难以把握银价的波动,特别是白银价格波动幅度较大,单边投资白银风险相对较高。而中国白银市场     

钼价暂时回调后市可期，小金属板块值得关注

经济数据与政策利空,商品市场大幅下挫。过去一段时间,受美国或提前终结QE3、美元指数走强、中国启动正回购、房地产市场调控及欧洲2月PMI回落影响,商品市场大幅下挫。LME三月铜、铝、铅、锌、锡、镍期货价格分别下跌4．94％、5．54％、5．38％、4．00％、6．83％、7．64％,库存分别变动5．65％、0．37％、0．30％、-0．70％、0．66％、1．53％,COMEX三月黄金期货价格下跌1．78％。     

电力期货价格的协整建模与预测

在电力市场环境下,电力期货价格受现货价格、利率和负荷需求等多种因素影响,变化趋势复杂,很难将所有的因素都加以考虑来建立一个准确的模型对其进行全面描述．因此,选取最重要的影响因素：电力现货价格,利用协整理论来研究电力期货价格和现货价格之间的动态关系,并建立向量误差修正模型（VECM）,对电力期货价格进行有效的预测．     

我国大豆油后市行情或将维持强势运行

<正>今年以来,干旱题材炒作及欧美国家经济形势变幻主导大豆油市场。年初,在全球经济衰退影响下,国际大豆油市场消费低迷,价格维持震荡走势。其后不久,随南美及北美大豆产区陆续遭遇严重干旱,国际大豆期货价格大幅走高;我国大豆油价格在1~8月也经历一轮惊心动魄反"V"字型走势,波动幅度堪比2011年下半年"高台跳水"式行情。以一级大