市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格的相关性研究——基于MSVAR模型的实证分析

本文选取2015年5月至2018年5月的数据,通过构建MSVAR模型,从非线性的角度刻画了供给侧改革背景下市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格间的关系。研究结果显示:市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格产生负向响应,而铁矿石期货价格、现货价格对市场情绪产生正向响应;铁矿石期货价格与现货价格间具有双向均值溢出效应,而市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格则产生单向均值溢出效应。最后提出维持铁矿石期货市场长久发展的建议:政府应完善铁矿石市场的环境与制度、丰富期货品种,提高投资者积极性;而企业则应利用价格发现规律规避风险、贯彻落实供给侧改革的措施,完善自身以适应市场未来发展。     

国际动态

LME钴期货并不十分活跃【安泰科讯】在钴期货推出之前,业内人士预计它将为钴价带来更大的波动性并带来钴价的上涨。但是,在期货推出的第一周中,参与的人并不很多。一个欧洲的贸易商称,第一天只有60手成交,第二天也低于30手成交。LME目前只是开始远期市场的贸易,现金结算将在5月份开始。因此目前它的期货价格有可能对现货市场的影响不     

金属铜期货与现货价格关系研究

利用协整理论考察实物商品现货价格与期货价格之间是否存在长期稳定关系.以金属铜为例,对2002-2006年伦敦金属交易所(LME)的铜现货价格与期铜价格日数据进行协整分析,研究表明,两者的对数时间序列是非平稳的,并存在协整关系.     

基于改进GM(1,1)模型的电力市场期货价格的预测

建立和实现了基于灰色理论的电力市场期货价格的改进GM(1,1)预测模型。从改进θ参数、修正初始条件、等维新息处理等三个方面对原始GM(1,1)模型进行了改进,并利用真实期货价格检验改进GM(1,1)模型的拟合效果。结果表明,改进GM(1,1)模型的预测效果明显好于原始模型,具有较高的预测精度。     

市场情绪与铅期货价格、现货价格的相关性研究 --基于MSVAR模型的实证分析

随着经济增长和人们生活水平的提高,汽车成为了人们生活的必需品,这也导致环境问题日益突出。因此,电动汽车作为新能源汽车,是低碳经济发展的必然要求,也是汽车工业发展的方向。铅蓄电池作为电动汽车的重要组成部分,其价格变动所带来的影响不容忽视。本文选取2016年1月～2019年5月的沪铅期货价格、现货价格以及期货成交量数据,构建MSVAR模型,并利用脉冲响应函数,结合期货商品所具有的时间序列以及动态特征,实证分析了市场情绪与铅期货价格、现货价格的关系。研究发现:铅的现货价格、期货价格与市场情绪存在相互促进的关系;铅的现货价格与期货价格双向均值溢出,市场情绪对铅现货价格、期货价格单向均值溢出。最后根据结论,提出维持铅期货市场长久发展的建议。     

库存屡创新高 抑制价格上行

进口木浆现货市场价格维持稳中上扬走势,其中针叶木浆、阔叶木浆价格上扬50 元/t,化机浆报盘上扬150 元/t,另外各浆种个别品牌价格窄幅整理。影响价格走势的原因主要有:第一,纸浆期货价格在2019 年8 月26 日大幅上扬后,维持区间整理态势,对现货市场形成支撑;第二,人民币贬值预期仍存,增加木浆进口成本,加之新一轮针叶木浆外盘已有成交;第三,下游文化纸、白卡纸涨价函发布,而造纸厂对文化纸涨价预期良好,间接支撑浆市行情。     

基于LSTM的COMEX黄金期货价格预测对比研究

黄金期货价格时间序列具有复杂性、随机性和非平稳性的特点,而这三个特点是传统模型无法完全描述的,因此传统模型的预测效果不佳.利用神经网络方法进行深度学习,并建立多层LSTM及双向LSTM模型预测未来黄金期货的价格及其发展变化的规律和趋势,并且在相同数据的情况下与ARIMA模型、RNN模型、SVR模型进行了对比实验.结果表明,在四个评价指标下,双向LSTM模型优于所有对比度模型,取得了较好的预测效果.同时,双向LSTM模型的运行时间更短.因此,双向LSTM模型是一种更有效的黄金期货价格预测方法.     

疫情拆散减产联盟

3月5—6日,欧佩克及其盟友未能达成新的减产协议。会议期间,欧佩克及其盟友齐聚一堂,只待俄罗斯最后"点头"。然而,沙特与俄罗斯诉求不一致,互不妥协,导致最终协议落空,直接进入"终止模式",减产协议失败。会议结束当天,国际基准原油价格大幅下挫——布伦特(Brent)原油近月期货价格下挫4.72美元/桶.     

CBOT大豆月度报告及市场分析

<正> 1 CBOT大豆月度报告 在5月16日～6月15日交易月度中,CBOT大豆期货价格大幅波动,呈现出明显回转走势,价格形态上为V型。由于上一交易月度收盘时是跌停板,本交易月度开盘价格就跳空低开于924.5美分并继续下行,此后价格形成抵抗性下跌走势,价格几经反复,至6月4日低见801美分本月度低点,并由此展开反弹行情,价格震荡上升到6月15日本交易月度结束,收盘价是884美分,与上一交易月度相比,下跌48.5美分。本交易月度价格高点为收盘前一交易日896美分。上述价格变化为CBOT大豆主力合同7月份期     

国际石油期货价格的模糊时间序列预测

由于石油资源的稀缺性,石油资源分布和消费的不均衡,石油价格的波动具有很强的随机性。由于自身资源的贫乏和经济的高速发展,我国的石油进口依存度非常高,因此,准确预测石油期货价格有很强的现实意义。改进了现有的模糊时间序列模型,在模糊集的定义上使用Chen的方法,在区间间隔的划分上采用Sun的方法,最后用Singh的预测规则进行预测。这样结合了3个模型的优点,在使计算量减少的基础上,再次提高了预测的精度。选取纽约交易所(NYMEX)1990年1月至2011年3月的原油期货价格的255个月数据作为试验数据,对石油期货价格进行了预测,预测误差较小(平均误差0.45%)。预测方法易于推广。