基于BAW公式的美式期权解的修正

美式期权的定价一直是一个重要的问题。对于它的求解通常使用数值方法。MacMillan和Barone-Adesi and Whaley得到了美式期权的近似解析解但是他们的结果对于交割时间不是很长也不是很短的情况并不很适用。就对他们的结果进行了修正并得到一个新的计算公式。数值实验表明新的公式有很高的精度。     

具有浮动敲定价和交易费的几何亚式期权定价

B-S模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题。然而,在现实的证券市场中,投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本。以B-S模型为基础,通过对有浮动敲定价格的亚式期权的研究,结合有交易费的欧式期权的定价公式,运用证券组合技术与无套利原理,推出了有交易费的期权定价模型。通过对方程的化简和分析,在一定的条件下将期权定价模型化为C auchy问题进行求解,并得出了具体的有交易费的亚式期权定价公式。