基于马尔可夫链的资产质量预测建模研究

银行管理信贷资产管理问题,为了防止风险,结合银行普遍采取的资产质量五级分类管理办法,构建的银行资产质量迁移矩阵,可以清楚地反映银行资产在不同时期的状态分布,便于定期审查和追踪银行资产质量的变化规律.根据银行资产质量的变化规律的特征,采用马尔可夫链建立了银行资产质量预测模型,测算将来时点银行资产五级分类的概率分布和总量.迁移矩阵和基于马尔可夫链的资产质量预测模型的引入,既能有效揭示资产分类中的技术偏差和道德风险,又能为有效防范因资产质量恶化形成的风险.     

股指资产联合分布对组合绩效影响的实证研究

借助广义自回归条件异方差与广义帕雷托分布模型结合相关结构函数构建了资产收益率间的联合分布函数,并比较了不同的边缘分布和资产收益间的相关性假设对资产组合选择绩效的影响.通过对房地产与建材行业板块的股票指数资产组合的实证研究表明,在常相对风险回避效用函数的假设下,以广义自回归条件异方差与广义帕雷托分布作为边缘分布时,可以减少误选相关结构函数带来的误差,而且这种边缘分布与Gs型的相关结构函数结合能构建出最优的累积收益率.     

基于Copula的资产组合选择建模研究

利用GARCH-GPD模型与Copula构建了联合分布函数，考察了边缘分布和Copula对资产组合选择绩效的影响，对欧元与英镑的资产组合进行了实证研究，结果表明边缘分布和Copula选择对资产组合的绩效有重要影响。将Copula方法与GARCH-GPD模型结合起来是度量金融资产收益率的边缘分布和相关性的较好方法，可以构造出很多具有不同特性的联合分布函数，在金融定量分析中具有广泛的应用前景。