基于跳跃-扩散过程的亚式期权定价

在标的资产价格跳过程为更新过程的假设下,研究了具有浮动敲定价格的亚式期权,通过自融资交易复制将路径依赖的亚式期权定价问题转化为与路径无关的微分方程的求解问题,拓展了刘宣会的结果。     

中文模糊限制语语料库的研究与构建

模糊限制语常用来表示不确定性和可能性的含义,由模糊限制语所引导的信息为模糊限制信息。为进行中文事实信息的抽取,应将模糊限制信息与事实信息区分开来。然而中文模糊限制语语料资源却十分缺乏,影响了中文模糊限制语和模糊限制信息检测的研究。该文研究了中文模糊限制语的分类,并在生物医学和维基百科两个领域,设计构建了一个具有2.4万句规模的中文模糊限制语语料库。统计分析了语料标注的一致性,以及模糊限制语的类型和领域之间的关系。这些资源对于中文模糊限制信息检测研究,以及中文事实信息的抽取具有重要意义。同时,为语言学家从语义和语用等方面进行模糊限制语的研究提供了强大的知识库支持。     

外汇期权敏感性分析

由于对外汇期权套期保值，需要了解各种因素对外汇期权价格的影响程度，为此对外汇期权的3个参数（Delta、Gamma、Theta）进行了深入的分析，并用这些金融参数从不同角度来描述外汇期权和含期权的投资组合的风险特征，同时给出相应的经济意义以及如何利用这3个敏感性金融参数进行套期保值。     

中文模糊限制信息范围语料库的研究与构建

模糊限制语用于表示不确定性的观点。由模糊限制语所引导的信息为模糊限制信息,开展中文模糊限制信息检测研究,对事实信息抽取意义重大。模糊限制信息检测包含模糊限制性句子识别和模糊限制信息范围检测两个子任务。中文模糊限制信息范围语料库的缺乏,影响了中文模糊限制信息检测的研究。该文研究制定了基于短语结构的中文模糊限制信息范围标注规则,构建了中文模糊限制信息范围语料库。最后对标注的语料库进行了统计和分析。该文语料库的构建为中文模糊限制信息检测研究提供了资源支持。     

关于井下紧急避险系统设计的探讨

针对目前我国煤矿井下紧急避险系统设计中面临的问题,研究了煤矿井下安全避险的基本理念和紧急避险系统的基本组成,分析了紧急避险系统设计的基本原则和基本内容,探讨了紧急避险设施类型选择、布局、功能设计、设备选型等问题,提出了相关意见建议。     

The role of long memory in hedging effectiveness

A joint fractionally integrated, error-correction and multivariate GARCH (FIEC-BEKK) approach is applied to investigate hedging effectiveness using daily data 1995-2005. The findings reveal the proxied error-correction term has a long memory component that theoretically should affect hedging effectiveness. When the FIEC model empirical conditions are satisfied, the FIEC-BEKK hedging strategy outperforms the OLS benchmark out of sample in terms of both variance reduction and hedger utility. A bootstrap exercise indicates that the variance reduction is statistically significant.     

大豆产业发展的风险防范

我国大豆产业发展前景广阔,但市场价格的波动往往给大豆种植业和加工业带来许多风险,应建立和完善风险防范机制,充分发挥套期保值的作用,规避市场风险,才能利于我国发展大豆产业.     

On multiobjective combinatorial optimization and dynamic interim hedging of efficient portfolios

A dynamic portfolio policy is one that periodically rebalances an optimally diversified portfolio to account for time‐varying correlations. In order to sustain target‐level Sharpe performance ratios between rebalancing points, the efficient portfolio must be hedged with an optimal number of contingent claim contracts. This research presents a mixed‐integer nonlinear goal program (MINLGP) that is directed to solve the hierarchical multiple goal portfolio optimization model when the decision maker is faced with a binary hedging decision between portfolio rebalance periods. The MINLGP applied to this problem is formed by extending the separable programming foundation of a lexicographic nonlinear goal program (NLGP) to include branch‐and‐bound constraints. We establish the economic efficiency of applying this normative approach to dynamic portfolio rebalancing by comparing the risk‐adjusted performance measures of a hedged optimal portfolio to those of a naively diversified portfolio. We find that a hedged equally weighted small portfolio and a hedged efficiently diversified small portfolio perform similarly when comparing risk‐adjusted return metrics. However, when percentile risk measures are used to measure performance, the hedged optimally diversified portfolio clearly produces less expected catastrophic loss than does its nonhedged and naively diversified counterpart.     

基于CAPM的风险对冲方法

证券投资是一项商收益伴随商风险的经济活动。从分析CAPM(资本资产定价模型)入手．提出了用股票指数期货来对冲股票组合风险的一种方法。采用这种对冲方法，可转移市场风险，仅使对冲者股票组合与市场有关的部分收益暴露于市场风险当中。     

避险车道设计浅析

结合国内外研究结论,对避险车道的设置位置、平纵线形及附属设施等方面的设计进行了分析,并总结了设计方法,为合理的设计提供参考。