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| 保险精算方法在期权定价模型中的应用 | |
| 作者姓名： | 郑红 郭亚军 李勇 刘芳华 |
| 作者单位： | [1]东北大学工商管理学院,辽宁沈阳110004 [2]东北大学资产管理处,辽宁沈阳110004 |
| 摘 要： | Norbert Schmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的．在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上，从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成，获得基于保险精算方法的期权定价模型，并进一步推导出经典Black—Scholes期权定价公式．精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足，指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异．最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用，为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值． |
| 关 键 词： | 保险精算方法 期权定价模型 欧式看涨期权 几何布朗运动 Black—Scholes公式 |
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