Inter‐city migration and policy*

Optimal allocation of people between heterogeneous cities is studied in a club model. Because of externalities, migration alone cannot yield efficiency. First‐best optima are feasible, if the externalities are properly internalized to people's decisions by local or national policy. Yet, implementation of these policies suffers from instability problems and too exacting information requirements. Joint local‐national policy based on individual welfare is superior in these respects. In club theoretic terms, the main finding is that total‐economy viewed policy‐making is not necessary to evoke first‐best efficiency even when the number of non‐homogenous clubs is fixed. In other words, resting on standard Pigovian and Coasian patterns is not needed. Se estudia la asignación optima de individuos entre ciudades heterogéneas en un modelo de club. Debido a las externalidades, la migración por sí sola no puede conllevar eficiencia. Lograr óptimos del mejor primero (first‐best) es factible si las externalidades se internalizan adecuadamente a las decisiones de los individuos mediante políticas locales o nacionales. A pesar de ello, la implementación de estas políticas padece problemas de inestabilidad y requerimientos de información demasiado rigurosos. Las políticas conjuntas locales‐nacionales basadas en el bienestar de los individuos son superiores en este aspecto. En términos de teoría de club, el hallazgo principal es que la formulación de políticas bajo la visión de economía total no es necesaria para insinuar la eficiencia del mejor primero, incluso cuando el número de clubs no homogéneos es fijo. En otras palabras, no es necesario el apoyarse en patrones pigouvianos y coasianos.