| 鞅分析在最优投资与消费策略中的应用 |
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| 引用本文： | 邵正伟,孔繁亮.鞅分析在最优投资与消费策略中的应用[J].哈尔滨理工大学学报,2008,13(2):119-122. |
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| 作者姓名： | 邵正伟 孔繁亮 |
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| 作者单位： | 哈尔滨理工大学,应用科学学院,黑龙江,哈尔滨,150080 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金
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黑龙江省教育厅科学技术研究项目 |
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| 摘 要： | 在推广后的Black-Scholes模型框架基础上,探讨了不完全市场中金融资产价格受公司的盈利指标、通货膨胀率,外部经济因素等随机因素影响的最优投资与消费问题,运用鞅分析方法证明了受随机因素影响的投资与消费模型中最优投资与消费策略的存在性,进一步利用鞅分解定理表示出期末终端财富的表达式.同时,以效用函数为决策依据,对HARA效用函数给出了投资者具体的投资与消费策略,从而为投资者实现期末终端财富最大化提供了方法和依据.
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| 关 键 词： | 鞅分析 效用函数 不完全市场 最优投资与消费 |
| 文章编号： | 1007-2683(2008)02-0119-04 |
| 修稿时间： | 2007年1月9日 |
Application of Martingale Analysis to Optimal Investment and Consumption Strategies |
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| SHAO Zheng-wei,KONG Fan-liang.Application of Martingale Analysis to Optimal Investment and Consumption Strategies[J].Journal of Harbin University of Science and Technology,2008,13(2):119-122. |
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| Authors: | SHAO Zheng-wei KONG Fan-liang |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | martingale anallysis utility function incomplete markets optimal investment and consumption |
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