RIM-σ~2模型:理论与实证 |
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作者姓名: | 王立夏 张天西 |
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作者单位: | 上海交通大学安泰经济与管理学院,上海,200052 |
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摘 要: | 针对奥尔森系列剩余收益模型的不足,基于一般的三阶段剩余收益模型提出一个新模型,即线性风险因子调整的三阶段剩余收益模型(RIM-σ2模型)。同时,利用沪深1999—2011年非金融类上市公司的截面数据对该模型的适用性进行实证分析。结果证实,总体上体现出RIM-σ2模型相对以往的剩余收益模型有较大的改进,RIM-σ2模型具有适用性与优越性,在一定程度上可以作为预测公司价值的一种有效的补充工具。
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关 键 词: | 估值 剩余收益模型 三阶段剩余收益模型 RIM-σ2模型 |
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