| 指数O-U过程及其在投资项目价值研究中的应用 |
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| 引用本文： | 刘朝才,彭朝晖,李应求.指数O-U过程及其在投资项目价值研究中的应用[J].电工标准与质量,2006,21(4):65-68. |
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| 作者姓名： | 刘朝才 彭朝晖 李应求 |
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| 作者单位： | 长沙理工大学数学与计算科学学院 湖南长沙410076(刘朝才，李应求)，长沙理工大学管理学院 湖南长沙410076(彭朝晖) |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(1027102010471012)，教育部留学回国人员科研启动基金资助项目([2005]564) |
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| 摘 要： | 采用实物期权的方法研究不确定条件下项目投资时,一般假设项目的产出价格过程是一个几何布朗运动,而在大多数情况下商品的价格从长期来看应该回归到其边际成本.假设项目的产出价格过程是一个指数O rn-ste in-Uhlenbeck过程,利用或有债权的方法分析了投资项目的价值和投资的最优临界值.
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| 关 键 词： | Ornstein-Uhlenbeck过程 指数Ornstein-Uhlenbeck过程 不确定性 项目投资 实物期权 |
| 文章编号： | 1006-7140（2006）04-0065-04 |
| 收稿时间： | 2006-05-22 |
Exponential Ornstein-uhlenbeck Process and Its Application in Value of Investment Project |
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| LIU Zhao-cai, PENG Zhao-hui, WANG Zhi-wei.Exponential Ornstein-uhlenbeck Process and Its Application in Value of Investment Project[J].Journal of Changsha University of Electric Power(Natural Science Edition),2006,21(4):65-68. |
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| Authors: | LIU Zhao-cai PENG Zhao-hui WANG Zhi-wei |
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| Affiliation: | 1. College of Mathematic and Computing Science, Changsha University of Science and Technology, Changsha 410076, China; 2. College of Business Administration, Changsha University of Science and Technology, Changsha 410076, China |
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| Abstract: | Adopting methods of real option to study investment project under uncertainty,in general,we postulate that price process of the project yield is a geometry Brown motion,whereas commodity price ought to regress its marginal cost in the great majority of case.In this paper,we postulate that price process of enterprise production is exponential Ornstein-Uhlenbeck process.Based on this hypothesis,we shall analyze optima critical value of the investment project with option methods. |
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| Keywords: | ornstein-uhlenbeck process exponential ornsteinuhlenbeck process uncertainty investment real option |
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