| 农产品期货价格波动性分析 |
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| 引用本文： | 沈小燕,杨旭辉. 农产品期货价格波动性分析[J]. 上海第二工业大学学报, 2006, 23(2): 117-121 |
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| 作者姓名： | 沈小燕 杨旭辉 |
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| 作者单位： | 广西师范大学经济管理学院,广西,桂林,541004;上海第二工业大学高等教育研究所,上海,201209 |
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| 摘 要： | 利用ARCH类模型对大连期货市场“黄豆一号”价格波动性的分析表明,我国农产品期货市场也存在国外成熟期货市场的特征,即波动“丛集性”、“尖峰厚尾”、“杠杆效应”等。用行为金融理论中的正反馈效应和“损失厌恶”分别分析了“丛集性”和“杠杆效应”产生的原因,表明投资者对一些信息(如宏观政策的出台等)过于重视,同时暗示了我国期货市场的投机性较强,还存在较大市场风险,需要监管部门与市场各方进一步加强风险预警与防范。此外,对波动性的研究,有利于政府的金融决策及宏观政策制定,也为研究对农产品期货的定价做好前期准备工作。
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| 关 键 词： | 农产品期货 ARCH模型 价格波动 行为金融 |
| 文章编号： | 1001-4543（2006）06-0007-05 |
| 收稿时间： | 2006-03-08 |
| 修稿时间： | 2006-04-10 |
Fluctuation Analysis of Futures Price of Agricultural Products |
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| SHEN Xiao-yan,YANG Xu-hui. Fluctuation Analysis of Futures Price of Agricultural Products[J]. Journal of Shanghai Second Polytechnic University, 2006, 23(2): 117-121 |
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| Authors: | SHEN Xiao-yan YANG Xu-hui |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Agriculture products Futures ARCH model Price fluctuation Behavior finance |
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