小股东“搭便车”与利益受损的分析

用定量和定性相结合的方法分析了公司治理结构中大小股东行为的管理博弈过程。首先分析了小股东“搭便车”大股东监督的子博弈,然后分析了大股东监督过程中大小股东行为的互动过程,最后阐明了对大股东加大监督力度的重要性。     

基于经济博弈的股东监督行为分析

股东监督行为的博弈分析表明,在对经营者实施监督的过程中,大、小股东之间存在多阶段的动态博弈过程。由于监督对象的“公共物品”特征,导致股东对经营者的监督不足,存在股东“搭便车”的倾向,并且这种不足随着股权的适当集中而减弱;而当公司股权适当集中,大股东主动承担对经营者的监督时,又容易造成大股东对小股东权益的侵占。因此,为保护小股东权益,在造就大股东的过程中,形成强有力股东监督机制的同时,必须强化对大股东的监管。     

大股东控制与负债融资的相互作用分析

大股东控制导致了大股东的滥用控股权行为,造成了对中小投资者和债权人的利益侵害,并降低了企业价值。通过建立博弈模型,分析存在大股东侵占的情况下,小股东、法人股东与债权人对大股东的监督博弈问题。研究结果表明,小股东对大股东的监督自愿供给严重不足,在企业负债融资的情况下,债权人总是有激励提供对大股东的监督,而小股东和法人股东却偏好于“搭便车”,这也从另一个方面证明了负债融资的治理机制。     

股权集中型企业所得税逃税研究

股权集中型企业的经营管理,很大程度在其大股东的控制之下,公司的逃税决策由大股东做出。一方面,控股股东可以利用其对公司经营的监督行为,向小股东收取一定的租金,并利用其控制权作出是否要进行逃税的决策;另一方面,在操纵公司进行逃税时,控股股东也可以利用信息不对称,进一步侵占原本属于小股东的逃税收益,这些都将影响控股股东的逃税决策。该文将建立股权集中型企业的所得税逃税模型,并对大股东利益侵占行为对逃税决策的影响进行分析。     

博弈视角下的国美股权之争

家族企业在中国有着深厚基础,而引入职业经理人则是迈向现代企业,实现进一步发展的有效环节。但由于目前我国职业经理人市场发展还不成熟,造成职业经理人侵害股东利益事件时有发生。本文通过国美电器股权之争的分析,建立股东与职业经理人之间博弈过程模型,探讨国美电器大股东与其聘任的职业经理人之间博弈选择,从而提出家族企业引进职业经理人过程的对策建议。     

上市公司股东结构与代理问题实证分析

近年来,我国资本市场中大股东侵害中小股东利益的案件不断涌现,引发了人们对大股东与中小股东委托代理问题的关注。文章研究了我国上市公司控股股东的持股比例、控股方式和代理问题的关系,为监管层制定更好的监管措施、提高监管效率提供了政策建议。     

浅议我国有限责任公司小股东权益保护机制

当前在有限责任公司中,大股东时常压榨、排挤小股东,使得小股东利益受到严重损害,甚至比上市公司小股东所受到的损害有过之而无不及。从小股东受保护的理论出发,阐述了小股东保护的理论基础,分析了我国公司法的立法现状及其不足,并提出了进一步完善我国公司法的建议。     

上市公司第一大股东变更的股东财富效应研究

股权分置改革完成后,股份的全流通给上市公司带来了新的挑战,公司控制权转移将成为解决大股东问题的一个有效途径.本文选择了2006-2007年上半年我国第一大股东发生变更的上市公司为样本,运用事件研究法来研究第一大股东变更给上市公司股东带来的财富效应.结果表明,能带来正的财富效应.同时,结合我国资本市场的特殊背景,为监管机构能更好地规范第一大股东变更行为提出政策建议,使第一大股东变更真正成为优化资源配置的手段.     

农村垃圾处理PPP项目三方演化博弈分析

为充分研究农村垃圾处理设施PPP项目运营过程中政府、社会资本方、公众的策略选择,以及对其影响因素进行分析,使用基于演化博弈模型和matlab仿真模拟相结合的方法开展农村垃圾处理PPP项目三方博弈研究.首先,在假定博弈三方都具有有限理性的前提下,构建三方演化博弈模型,对三方主体策略选择及系统稳定性进行分析;其次,将所选定的因素通过matlab软件对博弈系统稳定性的影响进行仿真模拟分析;最后,根据仿真结果提出促进农村垃圾处理PPP项目有效运营的对策建议.研究结果表明:1)三方主体的策略选择受多个因素的影响,例如政府对社会资本方的补贴力度、政府对社会资本方采取投机行为的处罚力度以及政府对公众参与监督的奖励力度;2)在三方博弈过程中,采取政府选择积极监管、社会资本方采取积极行为、公众积极参与监督等措施,有助于博弈系统达到稳定状态;3)政府监管、公众参与监督是项目成功的关键,合理的惩罚措施可以有效降低社会资本方采取投机行为的意愿,同时合理的奖励措施也可以有效提高公众参与监管的意愿.     

企业预算目标确定过程中的博弈论

通过对现代企业法人治理结构中股东、董事会和经理各自在确定企业预算目标时相互讨价还价的分析,揭示了不同利益集团之间的博弈过程。     

论股东派生诉讼中的原告主体资格

本文在介绍了代位诉讼产生的基本目的是中小股东对抗大股东控制的基础上,论述了股东作为代位诉讼原告的程序法依据,并结合国外相关规定从股东持股数量、持股期限以及股东是否为公正性代表三个角度分析了股东作为代位诉讼原告资格限制的规定,并提出我国《公司法》派生诉讼股东资格应在原有持股比例和期限的基础上中引入公正性代表这一因素来确定派生诉讼原告。     

竣工验收阶段寻租博弈分析

通过对寻租的成本-收益分析和政府官员寻租的理性分析,建立了竣工验收环节集体腐败的博弈模型。由博弈结果可知:腐败的收入大于被查处受罚的损失时,决策者才会实施腐败行为,而合伙人从合伙腐败中获得的“分红”大于被查处受到惩罚的损失,合伙人才会参与腐败。由监督寻租的博弈模型可知:监督机构实施监督的概率越大,寻租的可能性就越小,而惩罚力度足够大时,行为的预期收益会小于预期成本出现得不偿失,寻租的概率也会越小。由此可知:减少工程质量事故的有力措施就是事前监督机制和事后惩罚机制,这些具有威慑力的机制会影响建设主体的行为选择。只要建筑市场拥有健全的监督机制和足够的惩罚机制,工程质量形成过程中建设主体的投机行为将会得到有效抑制。     

上市公司股权集中度对资本结构的影响研究

以中国西部地区上市公司为研究对象,考察上市公司股权集中度对资本结构的影响.结果显示第一大股东和前五大股东的持股比例对资本结构没有影响.第一大股东与其他四股东持股比例之差同资本结构呈显著负相关关系,股权分散度同资本结构呈显著负相关关系,说明少数大股东联盟治理效应在中国上市公司治理结构中存在.     

上市公司双重要约收购中的博弈分析

要约收购作为一种有效的上市公司收购方式在现代收购中扮演着重要的角色.如何为收购创造一个公平的法律环境,是立法工作的重点.文中采用博弈的方法分析了上市公司双重要约收购中股东的决策行为,指出公平价格条款是防御恶意收购的有效途径之一.     

对军事装备保障外包商的有效监督及其最优信息度设计

外包商的利己行为是影响和制约军事装备保障外包效益提高的关键性因素。着眼于提高装备保障外包效益,从监督的视角,研究了对外包商利己行为的防控问题。运用博弈理论,首先分析了监督对防范外包商利己行为的效用以及过度依赖监督的无益性,然后,立足于对外包商进行有效监督,研究了对外包商进行监控的最优信息度设计问题。     

基于博弈分析的高校后勤服务社会化中的责任关系研究

为了有效处理高校后勤服务社会化过程中社会效益与经济效益的关系,在分析后勤服务委托代理责任关系的基础上,建立服务过程中的监督博弈模型,得出其混合策略纳什均衡解。根据监督博弈模型,结合高校后勤服务的实际,给出具体的策略分析,为高校后勤服务社会化改革提供理论依据和现实指导。     

浅析预约定价制度对转移定价行为博弈的作用

通过分析转移定价行为博弈过程中博弈双方--关联企业与税务机关实施行为的概率与收益的关系,联系我国税务部门实施转移定价稽查的能力状况,揭示了实施预约定价制度对这种博弈结果的改善作用,并对进一步完善预约定价制度,从操作方面提出了建议.     

综合操作者与管理者行为博弈的系统收益分析方法研究

为研究类似工程管理系统中, 操作者和管理者采取不同行为博弈对系统层面收益的影响, 提出基于空间故障网络(Space Fault Network, SFN)和博弈论的系统收益分析方法。论述了系统中操作者和管理者的意义、界定和关系, 说明了SFN表示博弈过程的可行性。确定了方法的基本参数、基本参数与事件综合收益关系、博弈逻辑关系与系统收益。操作者有安全和不安全行为, 管理者有惩罚和奖励行为, 将操作者和管理者各种行为作用于事件后的事件综合收益, 经过与或逻辑演化最终得到系统收益, 并判断收益博弈胜出者。最后通过实例分析说明了方法的流程、作用和适用性, 为研究系统收益博弈过程提供方法。     

对现行股东委托投票制度的反思

股东会是股份公司的权力机构，作为股东行使出资人控制权的会议，全体投东都可以而且应该参加。但事实上，广大的小股东因受交易成本的阻碍，通常不参加股东会。这种小股东缺席股东会的现象会带来一个非常严重的问题，即股东会将沦为大股东们的“寡头会”，使其行为难以受到约束，致使朋股东侵犯小股东权益的现象层出不穷。但现行的股东委托投票制一方面没有解决好中小股东权益保护问题，另一方面还产生出新的弊端，所以我们要对现行的股东委托投票制度进行反思，并试图提出改革思路。     

一类特殊变异煤矿安全监察行为进化博弈分析

运用进化博弈理论建立了最优受贿概率时的煤矿安全监察行为进化博弈模型,对该条件下煤矿安全监察行为的稳定状态进行了分析。研究表明：最优受贿概率条件下的监察人员监察行为稳定状态主要与监察人员接受贿赂金额、认真执行监察职能获得的激励、不认真执行监察职能节约的成本、上级领导监督概率、不执行监察职能所受处罚相关。最后,对最优受贿概率条件下稳定状态受相关参数的影响进行了分析。