基于VaR和CVaR下优化模型及其在保险资金组合投资中的应用

在保险资金投资收益率服从正态分布假设的前提下,以保险资金投资组合CVaR最小为目标函数,以保险资金投资组合的VaR约束和保监会相关的法律法规约束为条件,建立了考虑承保风险和交易费用的保险资金投资VaR—CVaR模型,并运用几何方法对模型进行求解,得到了模型的有效边界及其最优解。     

论我国保险资金的投资运营

目前 ,我国保险资金的投资存在着规模小、渠道单一等问题。针对我国保险资金运用中存在的主要问题 ,应积极推进保险资金进入资本市场 ,特别是股票市场 ,积极培育机构投资者成为股票市场的主体。     

论我国保险资金的投资运营

目前,我国保险资金的投资存在着规模小、渠道单一等问题。针对我国保险资金运用中存在的主要问题,应积极推进保险资金进入资本市场,特别是股票市场,积极培育机构投资者成为股票市场的主体。     

我国保险资金投资分析

近年来我国保险业发展迅猛，表现出良好的发展前景，但在对我国保险投资的现状进行深入的分析后，发现目前保险投资业务仍存在着投资收益率比较低、保险投资结构不尽合理、保险资金管理模式落后等一系列问题。通过与西方发达国家保险投资渠道和投资收益情况的比较，提出了我国保险资金投资改进和提高的对策与措施。     

我国保险资金运用的风险分析及对策

保险资金的来源及其性质决定了保险投资必须坚持安全性原则,要求保险企业在进行保险投资时,要特别注重投资风险的管理。     

促进股市价值投资 保险资金大有可为

承保业务和资金运用是保险发展的"两个轮子"。受益于近年来保险业务的持续显著增长,保险资金运用也随之快速发展,保险资金运用投资渠道不断拓宽,投资风险得以进一步分散。截至今年6月末,保险公司资金运用余额达到5.2万亿元规模,较年初增长了12.6%。2011年上半年平均收益率为2.1%,保险资     

我国保险投资中存在的问题及对策研究

运用保险投资理论论述了我国现行保险资金运用在投资方式、投资渠道、投资结构、风险管理等方面存在的问题．分析了产生这些问题的现实原因．提出了解决这些问题的对策。     

二阶随机占优约束保险资金资产组合优化

建立二阶随机占优约束的保险资金资产组合优化模型,论述模型的罚问题,并在保险资金的收益率和基准收益率都为离散有限分布的情况下,用光滑化方法来处理模型,从而简化了模型的求解.为保险公司的资产组合及最优投资比例提供了一种可借鉴的思路.     

巴菲特保险资金运用策略分析及借鉴

通过调研和阅读大量相关文献资料,在阐述了巴菲特运营保险资金的策略和方法之后,详细地介绍了目前我国保险资金的运营现状,分析其中存在的问题,并有针对性地提出我国保险资金运营完善和发展的对策。紧密结合目前我国保险资金的运营现状,对巴菲特运营保险资金的策略进行系统研究,对我国未来保险资金运用方式具有一定的借鉴意义。     

暧昧厌恶下含衍生品交易的最优投资与再保险策略

在允许保险资金投资金融衍生品的情境下,如何通过投资与再保险进行风险管控是保险公司亟需解决的问题之一。假设保险公司决策者具有暧昧厌恶偏好,他们对交易市场中的模型参数存在暧昧性,并旨在寻找鲁棒最优投资与再保险策略。暧昧厌恶型的保险公司一方面允许购买比例再保险来控制索赔风险,另一方面通过在包含衍生品的金融市场中投资来实现财富的保值增值。本文以终端财富期望效用最大化为目标构建了鲁棒优化模型,利用动态规划方法给出了优化问题对应的HJB（Hamilton-Jacobi-Bellman）方程,并通过求解HJB方程得到了最大化指数效用的鲁棒最优投资与再保险策略;最后通过数值示例展示了模型相关参数变动对最优投资与再保险策略的影响。研究表明：考虑模型参数的暧昧性及参与衍生品交易可以显著提高保险公司的效用水平。     

基于组合保险技术的养老保险基金投资策略分析

在现行多层次部分积累的养老保险制度下,入市投资是实现新制度形成的养老保险基金保值增值的一种选择.针对目前我国证券市场的特点,根据安全性、盈利性和流动性的原则,采用先进的投资组合保险技术,研究养老保险基金的投资,提出了基于养老保险基金的价值增长型组合保险策略.     

基于指数效用函数的保险基金投资决策及保费确定

假定保险公司盈余全部投资于一类风险资产和一类无风险资产,且风险资产价格服从几何布朗运动,索赔总量服从复合泊松过程。就这类跳跃扩散风险模型的情形,研究保险基金的最优投资策略选择及保费确定问题。在期望终期财富指数效用最大化目标下,利用随机控制原理,通过求解HJB方程,获得最优投资策略的显示解。根据相应的目标函数值,在保险公司是风险中性的假设下,给出趸缴保费计算公式。     

对发展我国开放式投资基金的一点思考

随着我国经济金融体制改革的深入发展，我国金融市场已进入一个新的发展时期，抓住时机大力发展投资基金已迫在眉睫。投资基金具有专业化、大众化、低风险、高收益的特点，不仅是大众投资理财的最佳途径，也是国家稳定金融市场，特别是证券市场的重要依凭，在国际上它已经成为与银行、保险分度抗礼的三大金融产业之一。对此，在阐述开放式投资基金的优点、局限性和开放式投资基金比较优势的实现及市场效应的有效发挥所需条件的基础上，就完善和发展我国开放式证券投资基金问题提出了几点基本构想。     

设计会计账户管理社会保险基金预算

设计＂养老保险基金存款＂、＂失业保险基金存款＂、＂医疗保险基金存款＂、＂工伤保险基金存款＂＂生育保险基金存款＂等专项存款账户,实行专款专用各种社会保险基金。反映和监督各种社会保险基金的来龙去脉。其目的是要保证各种社会保险基金的安全完整,提高各种社会保险基金的运行效益。     

开放式证券投资基金流动性风险预测和控制的一种方法

投资者的流动性是影响开放式证券投资基金业绩的重要因素，流动性风险也是开放式基金管理过程中的主要风险之一．本文通过对投资者的随机流动性分析，利用停时和鞅的定义及性质给出了一个预测和控制开放式证券投资基金流动性风险的方法，为开放式基金管理者提供了一个决策依据．     

社会保险基金的法律监督

在对社会保险基金法律监督特别是行政监督和社会监督的现状分析基础上，看到了当前存在的问题，指出了加强社会保险基金法律监督的必要性。并且针对问题提出了相应建议。     

开放式基金：顺应市场发展的选择

回顾国内外投资基金发展的历程表明 ,推行开放式基金是基金业发展的必然选择 ;从投资基金的组织形式出发 ,分析了开放式基金与封闭式基金的区别 ;探讨了推行开放式基金对我国证券市场可能产生的影响 .