2013年国际天然气市场供需形势及价格走势分析与展望

2013年,世界天然气市场运行总体平稳,产量和消费量均稳定增长,供需基本平衡。定量、定性分析北美、欧洲、亚太地区三大天然气市场的供需形势和价格趋势后认为：①供需方面,北美天然气消费量小幅增长,供应相对宽松;欧洲天然气消费在2010年之后首次企稳,供需基本平衡;亚太地区天然气消费量增速减缓,新兴经济体仍是主要增长动力;全球LNG液化能力和接收能力同时增加,贸易量小幅反弹。②价格方面,北美和欧洲的天然气2013年平均价格均有较大幅度增长,亚洲地区年均价格小幅下降,三地市场价格差异明显缩小;但亚洲LNG进口价格却长期高于其他地区,承担着不合理的亚洲“溢价”。据此做出展望：预计2014年世界天然气供需将保持平稳增长,但地区市场差异仍将存在;预计北美天然气消费量将与2013年持平,供应由宽松趋于平衡,价格大幅上涨;受经济疲软、气温平稳等因素的综合影响,欧洲气价将同比下降;在国际油价与2013年水平基本持平或略有下降的情况下,预计2014年亚洲LNG进口价格将稳中有降;上述三大天然气市场价格差异有望进一步缩小。     

我国“气荒”的原因及对策

2009年11月初,我国部分地区出现的“气荒”必然有其原因：①天然气供需矛盾是直接原因;②天然气价格形成机制的不完善是深层原因;③天然气产业链不均衡发展是根本原因。基于上述3点认识,综合分析认为,若要促进我国天然气工业的健康发展,避免“气荒”的再次发生,必须实施相应的措施, 包括：①通过加大天然气资源勘探开发力度以及增加天然气进口来增加天然气的供应量;②通过天然气管道建设促进天然气管网的形成,提高运输效率;③通过配套储气设施的建设提高应急能力;④深化天然气价格形成机制的改革。     

中国液化天然气现货价格的传导机制

近年来,我国LNG现货进口量呈现明显增长的势头,LNG现货市场成为我国补充气源的重要渠道和天然气供应安全保障的重要支撑;研究我国LNG现货价格的传导机制,进而提升我国在国际上的定价影响力,具有重要的理论价值和现实意义。为此,基于上海石油天然气交易中心的LNG现货交易数据,运用向量自回归模型对中国LNG现货价格与国际天然气价格、中国原油现货价格、中国宏观经济之间的传导关系及动态响应规律进行了实证分析。研究结果表明:①国际天然气价格指数波动对我国LNG现货价格具有直接和间接的传导关系,该价格指数对我国LNG现货价格的影响可达40%;②我国LNG现货价格不能直接对国际天然气价格造成影响,也不能通过宏观经济运行间接传导作用于国际天然气价格;③我国LNG现货价格与原油现货价格之间不存在价格传导关系,国内LNG现货市场与原油现货市场形成分割局面。进而提出建议:①短期合同应当基于LNG现货价格建立定价机制;②利用交易中心平台产生的现货交易价格编制和发布中国的天然气价格指数、LNG价格指数、LNG运输价格指数等一系列指数产品,争取亚太地区LNG定价权,提升在国际天然气贸易中的话语权;③推动LNG接收站公平有序开放,提高LNG接收站产能利用率。     

让亚洲天然气不再溢价

<正>随着中国成为世界第一大LNG进口国,改善"亚洲溢价"的窗口期已经到来。相对于北美和欧洲市场,亚洲市场的国际液化天然气价格水平总体偏高。这种"亚洲溢价"不仅给相关国家造成国民收入损失,而且带来"成本推动型"通货膨胀以及产业竞争力削弱等诸多问题。业内专家普遍认为,长期以来,全球的液化天然气缺乏一个独立价格,"亚洲溢价"非常突出,行业发展面临挑战。近些年,随着天然气进口贸易量的加大,对中国来说,改善天然气"亚洲溢价"的机遇已经到来。     

油价下挫抑制“亚洲溢价”

<正>低油价带来的好处,不仅在于降低当前的LNG贸易价格,而且还有利于修改天然气的卖方垄断条款,调整天然气定价机制,为消除长期笼罩在亚洲上空的不合理的价格体系做准备。亚洲是世界液化天然气(LNG)市场的主要买家。由于与油价挂钩的定价公式,亚洲国家在购买LNG时,付出了比其他市场上更高的价格(即"亚洲溢价")。在2012年全球3279亿立方米的LNG贸易中,亚洲5个国家和地区(日本、韩国、中国大陆、中国台湾和印度)进口了2273亿立方米,占全球贸易量的69%。与此同时,当前71%的全球LNG贸易是基于油价挂钩的定价公     

“十三五”期间中国天然气行业竞争态势及对策

“十三五”期间,全球天然气将进入供应宽松时代,“竞争”将成为天然气行业的主题,而价格是影响竞争胜败的核心要素。 为了降低生产商和进口商的销售压力和亏损风险、保障供需双方权益、维护市场健康发展,有必要分析当前行业竞争态势,研究不 同气源类型天然气的价格体系和价格走势。预测结果表明：随着国际油价持续振荡,LNG 与管道天然气之间的竞价关系将呈现周期 性变换。展望新的市场形势,提出了如下建议：①正视经济新常态下的市场,按照目前国内能源消费比重,天然气仍有很大的市场潜力; ②正确看待油价长期走势,销售价格低于开发成本是不可持续的经济现象;③加大市场开发力度,规避恶性竞争;④完善天然气价 格体系,实行天然气差别价格,避免出现因季节变化而供需失衡的情况。结论认为：相对缺乏灵活性的定价机制会给油气企业带来 巨大的压力,而天然气产业属于民生产业,稳定供应仍是第一要务;面对新形势,需要政企联合,完善天然气价格体系、维持供需 平衡,以促进行业发展。     

中国天然气产业链“十二五”整体规划透视

中国近期陆续发布了由天然气产业链“十二五”系列规划构成的产业链整体规划,整个产业链“十二五”期间的发展蓝图已清晰可见。整体规划的背景主要基于：需要应对国内外减排双重压力、国内经济发展水平迈上新台阶、产业链可持续发展面临一系列挑战等。整体规划的亮点体现在：①天然气总规划供应能力对规划消费量有保障,从资源量到消费量逐级留有余地,增加供气保障能力,非常规天然气资源开发和开发能力储备为“十二五”以后建立资源保障序列;②以天然气基础设施为重点,扩大用气地区,增加对用气区的输气能力,以多种手段拓展天然气利用,强化产业链各环节的有效衔接;③开展多种形式的探索,推动产业链向竞争性结构演变。整体规划尚有的缺失为：①能源管理体制难以适应发展的需要,整体规划受到分割,关键制度的变迁没有时间表和路线图,顶层制度设计不够;②天然气产业链结构发展目标不明,对未来走向判断困难,如对生产商的上、中、下游一体化如何规范等没有明确意见。     

产业链视角下的“气荒”解读

2009年11月,引起广泛关注的“气荒”是产业链风险的再次体现,是产业链快速发展的阶段问题。为避免“气荒”频发,着眼整个天然气产业链及其外部环境,剖析了“气荒”产生的原因,提出特定发展阶段、独特动力结构和特殊发展轨迹是解读“气荒”的关键：①产业链处于快速发展阶段并提早进入市场引导资源的细分阶段,伴随供需失衡是难以避免的正常现象;②产业链上、中游有一定竞争性,中游的干线和支线处于一定分割状态,低气价和管道燃气接驳费等下游市场制度安排,各环节均产生强烈的需求扩张冲动,激发了天然气供需失衡;③早期以低价支农惠民起步,我国经济发展水平和城市化水平迈上新台阶,下游市场形成巨大城市燃气需求,天然气利用规划不到位以及储气设施、调峰手段严重不足,加剧了天然气供需失衡。为此提出了有效防范天然气产业链风险的建议：①必须加强产业链发展规划;②建立全产业链调峰、错谷机制;③从全球视角看待价格机制改革;④逐步通过产业链结构改革,引入竞争机制。     

迎向“十二五”中国LNG的新发展

LNG国际贸易已成为全球能源市场的一个热点,经过近10年的加速发展,我国小型LNG产业链不断完善,小型LNG项目在我国天然气供应和使用中的作用尤为突出、地位日益提升。为此,综述了迎向“十二五”中国LNG的新发展：①首先根据国内外的市场现状与发展趋势,论述了向天然气转型已是世界潮流,同时认为未来一段时间中国无论是管道天然气还是沿海LNG接收站的天然气供应量都会大幅度增长,中国LNG产业前景光明;②进而剖析了我国小型LNG产业的构架,汇总了中国现有的小型LNG工厂--其多建在小规模气源所在地且以本国或本地区用户为主要客户对象,比较我国小型LNG物流模式后认为,采用罐式集装箱用于铁路、公路、海上运输的联运,可以充分发挥各种方式的优点;③还分析了我国小型LNG的市场状况,目前LNG多被用作城镇应急调峰储备、运输工具的替代燃料、城镇居民燃气以及一些工业领域（分布式能源系统、工业炉窑、焊接切割）;④最后对“十二五”期间我国小型LNG产业发展进行了展望：继续发展小型天然气液化厂、建设一批中小型LNG应急储备设施、建立数个小型LNG接收站。结论认为：小型LNG在我国天然气供应格局中的定位应是作为管道天然气的有益补充,实现与管道天然气供应方式的优势互补,以最大限度的满足国内市场对天然气的使用需求。     

全球天然气市场变化与中国天然气发展策略思考

为了给中国天然气发展策略的制定提供参考和依据,系统研究了2008年全球金融危机暴发以来,世界天然气市场经历的前所未有的大衰退和其后强劲的复苏过程,全面、深入分析了全球天然气市场变化的趋势、原因及其造成的影响,基于全球天然气长期向好的发展总趋势未改但增长速度也受到了地缘政治和经济形势变化影响的判断,对中国天然气市场发展前景进行了预测。结论认为：得益于以下因素的推动,中国正迎来一波“天然气浪潮”：①国家政策要求,市场需求旺盛;②天然气资源探明程度较低,储量和产量增长潜力大;③天然气进口能力快速增长;④天然气基础设施不断完善,供应保障程度提高。最后,对如何推动中国天然气市场发展提出了4条建议：①坚持以国内资源为主、国外资源为辅的天然气供应策略;②建立天然气储备体系,稳定天然气供应;③继续深化天然气价格及其形成机制改革;④开展天然气现货交易试点,规划建立天然气市场中心（交易点）。     

An Empirical Study of Asian Crude Oil Premiums

Middle East is the major world region producing and exporting crude oil. However, the same Middle East crude oil has different prices when it is sold to different countries. The price① to Asian countries might be higher than that to European and America countries. This kind of difference is termed the Asian crude oil premium. Owing to the premium, Asian countries have to pay more to import Middle East crude oil than European and America countries. Japan depends heavily on Middle East cr…     

国际 LNG 市场价格走势分析

为弥补日益增加的天然气供需差额，我国特别是东南沿海地区已建、在建和已规划了数个LNG接收站，用于引进国外天然气资源，但是能否最终实现有保障的稳定供应，其最关键的因素还是LNG的市场价格问题。为此，简介了国际LNG定价机制的演变，分析了国际原油价格波动对国际LNG价格的影响，以及影响国际LNG价格变动新因素，如油气进口国的协调、LNG现货和期货贸易、管道天然气贸易的影响等。最后，从长、短期供、需关系的角度，分析了国际LNG市场价格走势。     

Asia LNG Summit 2006—— Globalization, Pricing ＆ Risk Management

Asia-Pacific region is the most important LNG production and consumption region in the world, which purchasing power occupies about 67% of the global supply. At present, because of the rapid growth of Europe, America and Asia demand, the LNG price rises very fast. Therefore, it is crucial for industry development and new projects to value the supply and demand globally, to make ensure the market or resource, to master the price changing and to reduce the risk.     

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未来20年全球天然气消费将快速增长。其中，北美和欧洲天然气消费量增长超过其产量增长，由于其消费基数大，将对全球天然气供求格局和跨国贸易产生重大影响。2002年全球LNG贸易量已达到11294万吨，比10年前增加了86％。根据各国LNG计划实施的实际进度，预计2010年全球LNG供求基本平衡。2010年后，因美国庞大的LNG引进计划将进入大规模实施阶段，可能对全球LNG供求格局产生重要影响，导致LNG市场由目前的买方市场向卖方市场过渡。从我国天然气供应量和供应安全角度考虑，建议国家加快LNG的布局规划和工程建设；将引进LNG资源与油气工业“走出去”相结合，并通过 LNG气源多元化以及各接收终端不同气源的互保互供、相互调剂，以保障国家油气供给安全；政府引导和推动，各方配合与协作，发挥多种积极性，共同推进我国LNG产业链的良性发展。     

构建东北亚天然气国际合作体系

东北亚地区的主要天然气消费国家（包括中国、韩国和日本）都面临共同的天然气供应安全问题、天然气溢价问题和低碳发展压力问题,建立东北亚天然气合作体系已成为区域内各国的共同愿望,并且具备合作条件。为了呼吁加快东北亚天然气国际合作体系构建,促进东北亚天然气利益共同体的形成,在分析东北亚地区天然气市场供需的基础上,重点分析了开展区域国际合作的基本理由及基础条件;借鉴前人研究成果,构建了国际合作战略框架体系,即构建天然气资源、管网、技术、定价、金融等合作机制,形成长期稳定的供应通道,以最大限度地降低东北亚天然气溢价水平,扩大东北亚地区国际天然气市场话语权和影响力。结论认为,应尽快建立区域天然气国际合作组织。     

国外天然气经济研究动态及建议

国外近期天然气经济研究的重点主要集中在天然气资源及其供应潜力、市场需求预测与展望、天然气工业数据统计与分析、天然气价格分析与预测、LNG的经济问题、市场改革与重组、天然气供应安全等方面。我国天然气经济研究除了继续关注国内天然气工业动态,研究天然气工业和天然气市场发展中的热点问题外,还应加强国内外天然气资源潜力和供需远景、市场管制和运行机制改革、进口天然气资源(包括LNG)的经济问题、天然气供应的安全性与稳定性、国外天然气价格变化与形成机制对我国天然气价格和市场需求的影响等方面的研究。     

中国利用海外油气资源成果及展望

随着国内能源消费量的快速增长,国内油气产量已远远不能满足市场需求,而海外油气资源的利用则极大地缓解了上述供不应求的矛盾。通过国际贸易(现货和期货)进口和到境外资源国参与油气生产获得份额油已成为中国引进国际油气资源的两大途径。在综合分析相关商业数据和调研海外油气项目的基础上,得到了以下认识:1我国已在海外建立起北非、西非、中亚、南美、中东、东南亚和北美油气生产区,截至2012年底,中国公司海外权益油气储量已达25.3×108(1toe=41.868GJ);2除了到资源国自主勘探开发,近年来资产并购亦成为中国公司获得海外油气资产的重要途径,通过并购,中石化、中海油的国际业务快速增长;3每年需进口大量石油和天然气来弥补需求量缺口,一半左右的进口原油来自中东,非洲、中亚、南美地区的原油进口量最近几年快速增加,原油进口地区趋于分散;4天然气进口主要有管道气和LNG两种形式,其中前者气源目前主要来自中亚,后者主要来自亚太和中东。     

中国液化天然气产业现状及前景分析

中国LNG接收站已投产2个,在建、拟建11个,一期规模3 630×10⁴ t,二期3 310×10⁴ t,小型LNG工厂引进技术7套,国产技术19套,日处理天然气729×10⁴ m³。我国在城市燃气、化工、发电等应用方面都已具备较完善的基础设施,沿海港口设施条件良好,具备大规模进口LNG条件;引进LNG风险相对较小、客户分散性好、市场开发相对容易、气源灵活性大;但LNG的“卖方市场”要持续到2010年左右。因此我国沿海近期拟建项目气源落实困难;近期国际油价和建造LNG项目原材料价格起伏很大,使项目投资的不确定性增加。此外,由于中国天然气市场还不成熟,在大力发展LNG产业的同时,还需逐步调整国内能源的比价关系,加强市场培育和市场监管。对发展LNG产业的建议：①整体规划,合理布局;②资源先行,市场导向;③因地制宜,明确定位;④遵循规律,适度竞争;⑤多元引进,扩大储备。