基于风险事件的我国期货交易所的风险管理

期货交易所作为期货交易的组织者,在市场风险管理体系之中发挥着重要的作用.通过分析期货市场以往风险事件,发现我国期货交易所风险管理的问题主要在于制度约束效率低以及缺乏交易过程风险监控.建立基于风险管理的组织结构和基于市场异常情况监控的风险预警机制将有助于提高期货交易所风险管理水平,维护期货市场的稳定运行.     

发展农产品期货需要制度创新

在农产品市场国际一体化进程中,农业生产的市场风险越来越大,亟需发展农产品期货。当前,我国农产品期货市场效率还比较低,除加强期货市场法制建设外,还需重视制度创新,应合理调整期货交易所和期货公司之间的权利义务关系,保障期货公司的权利,完善农产品期货交易和品种上市制度。     

期货期权风险管理探析

期货期权是期货市场发展到一定阶段的产物。我国目前虽没推出期货期权，由于它对深化和完善我国市场经济体系具有重大作用，因而其产生、发展和壮大是必然的。期货期权的主要作用是为期货提供避险工具，但同时它本身也具有不可忽视的风险。借鉴国外期货期权风险管理的经验，探讨我国期货期权风险的管理，对日后推出期货期权具有重大的理论和实践意义。     

监管动态

【2013年4月12日】"证监会同意启动期货市场连续交易试点"为加快期货市场创新步伐,增强国内期货市场服务客户的能力,促进市场功能发挥,提升我国期货市场价格的连续性和权威性,从2011年开始,证监会组织期货交易所对延长交易时间进行了深入研究,拟选择国际化程度比较高的黄金、白银期货开展连续交易(即夜盘交易)试点。根据黄金、白银的品种特性、市场条件和国内外相     

常清:重启国债期货条件成熟

据悉,阔别十六载,重启国债期货将被提上日程。有消息人士透露,当前重启国债期货时机基本成熟。有关方面已就重启国债期货进行相关制度准备工作。分析人士表示,目前国内利率风险暴露进入活跃期,风险管理需求日趋旺盛,重推国债期货的要求比较紧迫。但是想一想曾经在我国国债期货市场上发生     

期货期权及其定价分析——以铜为例

本论文认为我国推出铜期货期权交易是可行的也是必要的,而我国铜期货期权交易制度的设计应该发挥后发优势,在借鉴国外期货交易所的成功经验的基础之上结合中国期货行业的发展特点和状况。论文的核心是对我国铜期货期权的交易制度进行设计和分析,实证的结果表明我国的铜期货市场规模合理,期货市场价格发现和套期保值功能发挥良好,铜期货期权的推出具有相当稳固的基础和条件。     

论我国开展股票指数期货交易的制约因素及其风险

我国股市虽经历了十来年的发展，但证券法规体系不健全、股票现货市场的规模过于狭小、投资者结构不合理以及证券知识的缺乏等因素制约着股指期货的开展。如果不顾市场客观条件一味急珩开办股指期货交易，那么对投资者、交易所、国家的巨大风险就在所难免，其后果不堪设想。     

国内外金属期货市场间的动态联动以及多尺度特征研究——基于时频视角分析

基于金融市场时间序列具有时变和频变双重特性的考虑,采用二元DCC-GARCH模型和极大离散小波变换(MODWT)分析对2013-2017五年间国内外金属期货市场的动态联动及其多尺度特征进行了实证研究.结果表明:从时域来看,对于不同市场的同种期货,国内外的铜期货市场的联动性要大于铝期货的联动性;对于同一市场的不同期货,国际市场内部间期货产品的联动性更强.从频域上看,短期内,不同市场间的相关性有着显著多尺度分辨的特征,随着交易周期的增大,逐渐趋于一个稳定水平.     

面向期货交易的发电策略

在电力市场环境下，发电策略与经济利益关系密切。从发电公司参与期货市场的角度出发，以发电公司已签定期货合同为前提，提出在一个交易周期内发电策略的数学模型，基于动态规划进行求解，从而为发电公司制定最优发电策略。     

推出期货基金 完善市场结构

央行近日发布《2007年中国金融市场发展报告》称,在未来一段时间里,要加快金融市场产品创新,开发股指期货等股票衍生产品丰富我国金融市场的产品体系。期货投资基金(Futures Fund)是一种专家理财的期货投资方式。它不但可使投资者享受到专业化管理和规模经营的好处,而且可以有效防止期市风险波及到社会,有利于期市稳定和社会安定。随着我国期货市场的发展,我国已实现了发展期货投资基金所需的市场容量条件、规范性条件和人才准备。后发优势、民间资金充足和投资者入市动机为现阶段发展我国期货投资基金创造了一个良好的有利条件。发展我国期货投资基金对我国证券与期货市场结构的完善有着突出的现实意义。     

沪铜期货套期保值有效性实证研究

铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。     

黄金期货价格的混沌动力学分析与预测

以上海期货交易所黄金期货价格的收盘价形成的时间序列为研究对象进行分析,在重构向空间的基础上,通过绘制相图,计算时间序列的关联维数和Kolmogorov熵等特征参数,证明了所研究的时间序列具有混沌特性,并利用径向基(RBF)神经网络对部分数据进行预测,得到了较为满意的预测结果.     

学术交流档案管理工作

随着人才培养模式的推陈出新,学术交流作为文化交流的方式,促进教师队伍共同发展。本文分析了学术交流档案的内容、重要性,对学术交流档案管理提出了几点建议：建立并完善学术交流档案管理体制;加强培训档案管理专业知识;加强学术交流成果展示;将信息化建设引入到学术交流档案管理中。     

企业构建汇率风险防范体系之我见——以国际工程承包企业为例

我国国际工程承包企业面临日益增大的汇率风险。国际工程承包企业要构建有效的汇率风险防范体系,应有效组合制度与技术两方面因素,以外汇集中管理系统和汇率风险监测系统为制度平台。只有在构建制度平台的基础上,采取适当的技术措施,企业才能有效应对国际工程承包市场的日常汇率风险。     

大陆与台湾地区投资人保护机制对比的研究

为有效解决投资人保护问题、重新构建证劵交易规则,中国证监会于2011年成立了投资人保护局,负责管理中国证券投资者保护基金有限责任公司。然而面对证劵交易中存在的不法交易,现行体制下的投资人保护机制还存在局限。我国台湾地区2003年建立了以证劵投资人及期货交易人保护中心为核心的保护机制,在制度设计、机构安排与实际运行三个层面为大陆提供了借鉴。     

海军舰船建造风险管理系统设计与研究

针对目前的风险管理大多采用手工操作,存在着风险文档管理混乱、应对措施单一、自动化程度较低和风险管理效果差等问题,提出建立以风险管理数据库为核心的舰船建造风险管理系统,可以大大提高风险管理的效率和风险应对的效果。根据舰船建造过程中风险管理工作的实际需求,采用主流的B/S模式和PHP技术,开发了舰船建造风险管理系统,实现了风险文档管理规范化,并提供多种自动化方法协助进行风险识别、风险分析、风险应对和风险监控的管理。     

工程项目的风险管理系统

根据国内外工程项目风险管理系统的相关研究成果,针对工程风险管理系统的内涵,概括了工程风险管理对象的结构,阐述了全寿命期集成化管理理论及其概念模型,结合全寿命集成化风险管理的思想,得出了工程项目集成风险管理系统的程序结构、运用全寿命集成风险管理的理论,构建了工程项目风险管理的3层分布式体系结构.最后,基于Web技术,提出了工程项目风险管理系统的网络结构,实现了项目参与各方的信息交流.     

基于WebGIS的输油管道风险管理与应急响应研究

基于WebGIS的管理系统研究能够提升输油管道安全管理水平。采用GIS软件,构建了基于WebGIS的长距离输油管道信息管理系统;根据采集的管道沿线相关数据,基于修正的MuhlbauerWK的风险评分法,结合层次分析法,量化管道潜在风险,设定管道风险等级,加强日常维护与管理;基于负压波原理,开发了输油管道泄漏点定位系统;结合改进的Dijkstra算法,提出了最佳应急响应救援路径确定方法。实例表明：基于WebGIS的风险管理与应急响应系统更准确、实用。     

Multi-Agent系统在企业财务风险管理中的应用研究

财务风险的防范与控制是企业加强管理的重要内容。针对企业财务风险,本文将多Agent引入风险管理,通过对企业财务风险事件按性质进行分类,构建了财务风险管理Agent,并通过管理Agent和辅助Agent,组成多Agent系统。最后,本文构建了基于多Agent分布式架构的企业财务风险管理模型,并给出解决方案。