场外金融衍生产品交易监管探析

美国次贷危机暴露的金融衍生产品监管问题,主要体现在由于金融衍生产品结构复杂、场外交易、表外业务等特点造成的监管真空,这不仅反映在金融衍生产品设计及交易方面的监管空白,还表现在信息披露不充分、系统性风险监测不足等方面。     

对金融控股公司的监管

中国入世后将逐步开放金融业。面对全球金融业混业经营的潮流,混业经营将是中国金融业发展的大势所趋。金融控股公司作为金融混业经营的一种模式,比较适合中国的国情,但金融控股公司也面临着一定的风险,具体可分为两大类:一类是在分业经营的制度下从事单一金融业务的金融机构所面临的一般业务风险,另一类是金融控股公司所面临的特有风险,如集团内部的风险传播、资本重复计算和透明度问题。从金融控股公司面临的特有风险入手,阐述了对金融控股公司的监管框架,提出了衡量金融控股公司资本充足率和监管其内部交易的方法。     

美国对金融公司监管失败的教训及启示

美国对金融公司监管的失败是导致金融危机的重要诱因之一.政府监管不力、对金融公司资本和流动资金的要求太低、对大型金融公司倒闭引发的系统性风险估计不足和监管职能的"碎片化"是其主要成因.美国改革的措施主要有:组建"金融服务监管委员会",对所有大型的、相互关联度高的金融企业实施高水平的并表监管,提高金融公司的资本标准和其它审慎标准,调整金融公司管理层的薪酬机制和堵死监管的漏洞等,这对中国有一定的启示.     

美国次贷危机的法律分析

美国住房市场的法律和制度框架建立于"新政"时期,它经历了20世纪70年代的金融和房地产业去管制化改革。以资产证券化和金融衍生交易为主要形式的房地产金融创新突破了既有法律与监管框架,次贷过程中充斥着信息披露不实、掠夺性借贷、会计违规甚至刑事犯罪等违法、违规现象。改革法律、强化监管、深化制度间的协调的整体性治理方案是治理此次危机的应然思维方式和必要手段。     

金融衍生工具风险的会计规避与监管

我国2006年修订的《企业会计准则》将金融衍生工具纳入表内,在金融衍生工具的会计确认、计量的标准,这些标准能够起到监督作用,有利于充分反映企业的金融衍生工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况的影响,并及时进行规避。同时,这也为金融衍生工具风险监管体系的建设提供了解决思路。     

论金融衍生产品的风险积聚效应

从美国次贷危机出发,探讨了金融衍生产品的风险积聚功能。认为:由于金融衍生产品的价格受相关基础金融工具价格决定,具有财务杠杆效应、复杂的性质和设计的灵活性等特性,使其具有风险积聚能力;而金融自由化、管理层认识的滞后、激励机制的过度使用以及先进的交易技术是风险积聚的客观条件;建议通过严格的监管、完善的制度、合理的激励机制以及风险教育来化解金融衍生产品的风险积聚效应。     

比特币的市场监管体制研究

由于比特币特殊的产生机制和交付机制,世界各国就目前还无法对比特币市场进行有效监管。而比特币去中心化和匿名性的特点,无疑也加剧了比特币市场的风险。作为全世界最大的比特币交易市场,中国比特币市场监管体制的缺陷主要体现在法律障碍、市场监管障碍和交易制度障碍等方面。因此,可以从比特币立法、建立健全比特币市场的监管体系以及建立世界性的比特币交易机制这三个方面来加强监管。     

境外中国金融衍生品监管的政策框架

针对境外抢注中国金融资源为基础的衍生品对中国境内市场的影响,提出监管目标是：发挥境外中国金融衍生品对我国资本市场补充的功能,有效防止其对我国境内现货市场的有害冲击。监管方针：跨境联合监管境外金融衍生品市场,积极稳妥发展境内衍生品市场,整合监管力量,强化企业自我约束。     

金融创新环境下小额贷款公司的法律监管问题

小额贷款公司作为一种金融创新下产生的新型组织,在服务"三农"和市场资源配置方面都发挥了重要作用。但是,其特殊的法律性质使小额贷款公司在运营中遭遇很多尴尬,我国法律在监管方面的制度欠缺也进一步阻碍了可持续发展,加强小额贷款公司的法律监管至关重要。     

论中国水权交易培育性监管制度的构建

中国当前的水权交易需大力推进培育性监管.从经济法视角提出培育性监管概念具有理论的正当性和实践的必要性.水权交易培育性监管按照明确监管机构、准确把握政府与市场的关系及引入社会共治、多方培育的思路,遵循分级分类培育、引入市场机制、避免强行交易等原则予以构建,制度框架内容包括交易主体、交易客体、交易平台及其他保障制度.同时还应尽快完善监管依据、重塑监管体制、创新监管方式、加强监管责任,以保障制度实施.     

次贷危机后金融监管改革的国际实践

美国次贷危机引发全球性金融危机,受其影响较大的西方发达国家以及一些国际组织提出了一系列金融监管改革方案并付诸实施。这些方案反映出国际金融监管改革的发展趋势：加强宏观审慎监管、防范系统性风险、扩大监管范围、强调全面监管的理念、突出中央银行在金融监管中的核心作用、加强对金融消费者的保护、重视国际监管合作等。我国金融体系虽然受此次金融危机影响较小,但也必须深入分析金融体系中的风险性因素,顺应国际金融监管体系改革的趋势,借鉴发达国家成功的改革经验,进一步完善我国的金融监管机制。     

浅析西方国家金融监管体制对我国的启示

金融监管对稳定金融体系运行、保护消费者利益,甚至对于一个国家的经济水平等都具有重要的意义。在经济全球化和金融自由化的形势下,出于竞争和金融业自身发展的需要,世界各国掀起了金融监管领域新一轮的监管创新浪潮,引导出一系列新的发展变化趋势。在分析我国现行金融监管体系的基础上,介绍了美英德三国所代表的西方典型金融模式,并对三种监管模式进行比较,希望借鉴西方发达国家的经验对我国金融监管体制改革有所启示。     

论金融服务贸易自由化的国际收支效应

金融服务贸易自由化有力地促进了国际贸易的发展 ,并使金融服务贸易日益成为国际贸易的最重要内容 ;金融服务贸易自由化扩大了各国调节国际收支均衡的手段和渠道 ,从而对国际收支的均衡起着非常积极的影响。但金融服务贸易自由化也会对各国特别是发展中国家的国际收支均衡带来不利的影响和冲击 ,它会加剧发展中国家金融服务贸易收支和经常项目收支的失衡 ,并增加发展中国家对外部融资的依赖 ,增加国际游资对其国际收支均衡的不利冲击。因此 ,发展中国家切不可盲目推进金融服务贸易自由化。     

区块链金融场景应用分析及企业级架构探讨

区块链作为一种全新的技术组合,正渗透到不同的金融场景中,发挥出颠覆性的作用,同时也面临着各种挑战。为了保护这个朝阳产业,针对金融企业级应用场景上的挑战,本文提出了“三步走”的系统化解决方法：第一,在软件建模方式与架构设计上,采用领域驱动模式规范构建项目,分离业务与技术的关注点;第二,打造一站式区块链即服务基础平台,打造开放共赢的区块链技术与服务生态;第三,通过多业务、多链跨链技术满足不同业务需求面临的差异化场景、流程、用户、数据管控上的要求。该解决方案未来有望在金融、数字资产、供应链、风险管理、共享经济等领域实现更多尝试与落地应用。     

农村信用合作社监管中的问题及对策研究——以监管制度与多元主体监管为落脚点

农村信用合作社是我国金融体系的重要组成部分,是农村金融的基础力量。然而,作为我国农村合作金融的主体,农村信用合作社从设立之初就名不副实,虽历经改革,仍然存在诸多缺陷,加强对其监管就显得尤为重要。结合我国国情,从农村信用合作社监管中存在的主要问题、监管的相关制度、配套措施等方面对我国农村信用合作社的监管提出几点建议。     

次贷危机后美国金融监管制度改革及其影响

本文通过对多德—弗兰克法案的主要内容介绍,立足于三个视角:一是基于系统性风险防范的金融监管安排;二是金融监管组织机构的改革;三是金融消费者权利的保护,来分析次贷危机后美国金融监管制度改革及其影响。金融业和金融监管措施的重大失误,是导致当前危机的根本原因。多德—弗兰克法案的出台,是美国重塑金融体系、防范系统性金融风险爆发的一项关键举措。该法案对美国的金融体系的运行规则和监管提出全新的思路,被称为美国金融监管改革的里程碑。     

基于博弈模型的我国食品安全监管研究

伴随着经济和贸易全球化步伐的不断加快,涉及食品类的国际贸易总量正在逐年扩大,食品安全问题早已成为一个世界性问题,也成为我国经济社会发展前进的障碍。本文在全球化的不断深入的背景下,讨论我国食品安全的监管问题,同时基于贝叶斯博弈模型为基础,分析并提出应对食品安全监管问题的措施,构建适用于我国的食品安全监管制度。     

衍生金融工具会计问题探讨

20世纪80年代以来,衍生金融工具作为国际金融市场上避险的工具被不断地创造出来,它具有不同于传统金融工具的特点。本文主要探讨在会计上确认衍生金融工具的必要性、它对传统会计理论体系产生的冲击及其目前存在的主要会计问题。     

经济全球化及其对发展中国家的影响

经济全球化是20世纪80年代以来世界经济发展的重要趋势。经济全球化的主要表现为国际贸易大发展、跨国公司迅速增加以及金融全球化等方面。对发展中国家来说,经济全球化是一把双刃剑,它既给发展中国家带来新的发展机遇,也使发展中国家受到前所未有的冲击。发展中国家既要积极参与全球化进程,又要采取审慎的态度,趋利避害。     

建设项目后评价及实例应用

建设项目后评价始于美国 ,现已被许多国家和地区的银行及国际金融组织所应用。通过对项目后评价的进一步探讨和实例应用 ,以期达到更加充分体现建设项目后评价的意义之目的。