国际性组织及美英等国金融衍生交易监管述评

金融衍生交易自20世纪70年代中期产生以来,国际性经济金融组织以及美英等主要国际金融中心所在国家或地区都高度重视对其监管,但由于国际性组织的法律效能及各国监管当局的监管理念、监管模式等差异,使得最终的监管效果迥异。本文通过述评近三十年来国际社会对金融衍生交易监管中推出的七大成功举措和存在的五个问题,归纳出构建合理有效的监管体系、提高对衍生性交易的资本充足率要求、采用"先立法,后开办"模式、强化内部管理、加强对监管者的监管等七个方面的启示,以期改进和完善中国的金融衍生交易监管,促使金融衍生交易在中国的正常发展。     

论金融衍生产品的风险积聚效应

从美国次贷危机出发,探讨了金融衍生产品的风险积聚功能。认为:由于金融衍生产品的价格受相关基础金融工具价格决定,具有财务杠杆效应、复杂的性质和设计的灵活性等特性,使其具有风险积聚能力;而金融自由化、管理层认识的滞后、激励机制的过度使用以及先进的交易技术是风险积聚的客观条件;建议通过严格的监管、完善的制度、合理的激励机制以及风险教育来化解金融衍生产品的风险积聚效应。     

我国上市公司大股东交易行为监管制度的完善

由于大股东对上市公司具有控制权,股权分置改革后,大股东为获得更大利益,通过合法或者非法的交易行为在二级市场买卖上市公司股票变得异常容易,所以加强对大股东交易行为的监管对于我国证券市场的健康发展具有重要意义。但我国现行的监管制度对大股东合法交易行为的限制存在数量、期间、信息披露等方面的不足,对大股东的非法交易行为的监管制度也存在多方面缺陷。当前应加强对大股东交易行为监管的立法,同时应重点完善大股东信息的披露制度、上市公司大股东及其一致行动人交易行为监管制度、子公司交易母公司股票的监管制度。     

论中国水权交易培育性监管制度的构建

中国当前的水权交易需大力推进培育性监管.从经济法视角提出培育性监管概念具有理论的正当性和实践的必要性.水权交易培育性监管按照明确监管机构、准确把握政府与市场的关系及引入社会共治、多方培育的思路,遵循分级分类培育、引入市场机制、避免强行交易等原则予以构建,制度框架内容包括交易主体、交易客体、交易平台及其他保障制度.同时还应尽快完善监管依据、重塑监管体制、创新监管方式、加强监管责任,以保障制度实施.     

管窥美国政府金融改革方案

经过几个月的酝酿和讨论，巴马政府6月17日出台了金融业监管改革计划。计划从赋予监管机构新的使命到对金融产品设置的限制可谓详尽之至，堪称70年来最雄心勃勃的几乎触及了美国金融市场的每个角落。从更严格的消费者保护政策到出台对金融产品更为严格的监管规则，计划把之前游离在监管之外的金融产品和金融机构置于联邦政府的眼皮底下。     

金融衍生工具风险的会计规避与监管

我国2006年修订的《企业会计准则》将金融衍生工具纳入表内,在金融衍生工具的会计确认、计量的标准,这些标准能够起到监督作用,有利于充分反映企业的金融衍生工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况的影响,并及时进行规避。同时,这也为金融衍生工具风险监管体系的建设提供了解决思路。     

权证的上市对标的股票交易的影响

近年来,全球资本市场上各种衍生性金融商品不断推陈出新,国内市场参与者避险以及解决国有股流通等市场新需求的出现,使得认股权证成为我国证券市场衍生产品创新的品种之一,认股权证再次引起市场广泛关注.通过对已有权证上市的21只股票为样本,考察了权证上市后,这些股票的买卖价差、价格波动及交易活动的变化,以更好地了解权证的上市对股票市场的影响.     

月坛工商所加大对辖区农贸市场重大动物疫病防控工作

为做好春节前重大动物疫病防控工作，保障首都公共安全，月坛工商所加强对辖区农贸市场动物产品监管，严防病、死动物及其产品，无证明动物产品流入市场，严查市场内外活禽交易。     

浅谈金融衍生工具的会计处理

金融衍生工具从其诞生到现在，短短20多年的时间里，显示出了强大的生命力和破坏力，如何对金融衍生工具实施有效地监管是亟待解决的难题。而会计监管是人们十分重视的监管手段，同时也是最有效的手段之一。从金融衍生工具的会计确认、计量、信息披露方面进行探讨，思考和借鉴IASC是如何解决这一问题的，从而为我国的金融衍生工具会计研究提供一些建议。     

美国次贷危机的法律分析

美国住房市场的法律和制度框架建立于"新政"时期,它经历了20世纪70年代的金融和房地产业去管制化改革。以资产证券化和金融衍生交易为主要形式的房地产金融创新突破了既有法律与监管框架,次贷过程中充斥着信息披露不实、掠夺性借贷、会计违规甚至刑事犯罪等违法、违规现象。改革法律、强化监管、深化制度间的协调的整体性治理方案是治理此次危机的应然思维方式和必要手段。     

比特币的市场监管体制研究

由于比特币特殊的产生机制和交付机制,世界各国就目前还无法对比特币市场进行有效监管。而比特币去中心化和匿名性的特点,无疑也加剧了比特币市场的风险。作为全世界最大的比特币交易市场,中国比特币市场监管体制的缺陷主要体现在法律障碍、市场监管障碍和交易制度障碍等方面。因此,可以从比特币立法、建立健全比特币市场的监管体系以及建立世界性的比特币交易机制这三个方面来加强监管。     

江苏省乳制品业监管问题探析

针对当前我国的乳制品业的现状,探讨了江苏省乳制品业的监管问题,从乳制品监管体系的完善、监管机构的设置,市场准入及产品召回制度的建设,乳制品质量安全标准的制定等方面论述了实现乳制品业监管的途径,以期促进江苏省乳制品质量安全水平的提升。     

农村信用合作社监管中的问题及对策研究——以监管制度与多元主体监管为落脚点

农村信用合作社是我国金融体系的重要组成部分,是农村金融的基础力量。然而,作为我国农村合作金融的主体,农村信用合作社从设立之初就名不副实,虽历经改革,仍然存在诸多缺陷,加强对其监管就显得尤为重要。结合我国国情,从农村信用合作社监管中存在的主要问题、监管的相关制度、配套措施等方面对我国农村信用合作社的监管提出几点建议。     

论保险创新中的市场监管创新

近年来,随着保险公司在产品、营销、服务以及体制等方面的不断创新,保险市场监管暴露出越来越多的问题。只有通过监管目标和理念、法律法规、模式和手段的创新,才能解决问题,促进保险业的不断发展。     

互联网金融风险及防范措施探析

本文对影响互联网金融持续健康发展的风险因素,诸如法律、交易等方面的风险进行了分析。然后从完善法律体系、健全监管模式、公开披露信息、保证信息安全、构建统一征信用系统等方面对我国互联网金融提出了对策和建议。     

对金融控股公司的监管

中国入世后将逐步开放金融业。面对全球金融业混业经营的潮流,混业经营将是中国金融业发展的大势所趋。金融控股公司作为金融混业经营的一种模式,比较适合中国的国情,但金融控股公司也面临着一定的风险,具体可分为两大类:一类是在分业经营的制度下从事单一金融业务的金融机构所面临的一般业务风险,另一类是金融控股公司所面临的特有风险,如集团内部的风险传播、资本重复计算和透明度问题。从金融控股公司面临的特有风险入手,阐述了对金融控股公司的监管框架,提出了衡量金融控股公司资本充足率和监管其内部交易的方法。     

从国际“防止利益冲突原则”看我国的煤矿安全监管体制改革

防止利益冲突是当今世界在反腐败领域的一个重要原则,我国在反腐败方面也借鉴并适用了利益冲突原则,但还存在着一些显著的问题。我国当前的煤矿安全监管存在着多部门齐抓共管而又互相扯皮的体制性问题,并衍生出官商勾结、行政趋利等腐败现象。构建适合我国国情的煤矿安全监管体制本身也是反腐败工程的重要内容。借鉴国外关于防止利益冲突的先进经验和我国在反腐败过程中的实践经验,重塑我国的煤矿安全监管体制。     

衍生品交易平台交易机制研究

衍生品交易平台无歧视的市场准入将降低场外衍生交易高度集中于少数市场参与者的交易主体集中度,有利于降低系统风险.交易平台向监管机构报告交易信息,有利于监管机构加强衍生交易监管,但应避免过度透明度要求降低大额交易流动性.交易平台应具备健全的风险管理和危机后交易持续机制,有利于降低交易平台中断服务引发系统风险的可能性.若交易平台运营商与市场参与者是竞争者,易产生利益冲突,应采用严格利益冲突管理机制安排.     

金融创新环境下小额贷款公司的法律监管问题

小额贷款公司作为一种金融创新下产生的新型组织,在服务"三农"和市场资源配置方面都发挥了重要作用。但是,其特殊的法律性质使小额贷款公司在运营中遭遇很多尴尬,我国法律在监管方面的制度欠缺也进一步阻碍了可持续发展,加强小额贷款公司的法律监管至关重要。     

利率互换的交易机制与交易动机

在介绍利率互换交易机制的基础上,分析了利率互换的交易动机、功能,以及固定利率的支付方和浮动利率的支付方的交易动机。针对我国目前利率互换市场发展现状,提出提高企业风险管理意识,宣传利率互换产品,扩充交易主体等建议。