广东电力现货市场信用风险管理

结合广东电力现货市场的交易品种设计和结算机制,提出了广东电力现货市场信用风险管理机制,包括信用预警管理、信用额度评估机制和多市场净额风险量化机制。信用预警管理引入了"信用占用度"作为信用预警的信号;信用额度评估机制通过基于偿债能力的信用评级确定无担保信用额度,担保信用额度仅接受银行保函一种形式;重点分析了多市场净额风险量化机制析,包括"中长期-现货"双市场净额风险量化和"中长期-现货-零售"三市场净额风险。算例表明,售电公司三市场净额风险量化机制能结合实际结算机制更精准量化风险,降低售电公司参与电力市场的担保品要求。     

电力市场信用评级管理建设探讨EI北大核心CSCD

首先,从交易结算关系角度阐明电力市场信用风险对交易中心的影响,指明信用评级的重要作用和地位。电力市场信用分为无担保信用和有担保信用,信用评级是确定无担保信用的重要环节。然后,从信用评级必要性、评级对象和要素、评级结果选取管理、评级更新频率等角度,对国际典型电力市场信用评级管理经验进行了全面梳理和总结。最后,针对我国电力市场信用管理建设中存在的问题,给出我国电力市场不同建设阶段信用评级管理体系建设的建议。     

电力市场信用评级管理建设探讨

首先,从交易结算关系角度阐明电力市场信用风险对交易中心的影响,指明信用评级的重要作用和地位。电力市场信用分为无担保信用和有担保信用,信用评级是确定无担保信用的重要环节。然后,从信用评级必要性、评级对象和要素、评级结果选取管理、评级更新频率等角度,对国际典型电力市场信用评级管理经验进行了全面梳理和总结。最后,针对我国电力市场信用管理建设中存在的问题,给出我国电力市场不同建设阶段信用评级管理体系建设的建议。     

电力零售公司的信用风险管理体系研究

建立合适的信用评价与风险管理体系是维护电力零售市场秩序,吸引电力用户积极参与竞争性电力零售交易的重要保障。考虑到中国电力零售交易模式尚在转型中,市场主体信用评价体系、评价流程以及相配套的信息获取机制均不完善。结合美国、英国等成熟电力零售市场建设经验,以及中国现有电力零售市场试点交易管理规则,提出了适用于中国国情的电力零售公司信用风险管理体系建议方案。首先,分析了国外典型电力零售市场的信用担保额度、信用评级等具体措施,梳理了各类管理方法的优劣与适用性;其次,结合中国现货市场现有信用管理体系框架,分析电力零售市场试点交易模式,提出了中国电力零售公司信用风险管理体系建设要求;最后,结合信用管理与风险评估理论,构建了考虑信用额度的多层次信用评价体系,基于主客观权重分析理论提出了信用计算方法,并提出了计及风险量化模型的市场主体保证金额度计算方法。实例分析表明了所提出信用风险管理体系的有效性。     

美国电力市场售电公司信用管理体系及启示

售电公司作为连接发电侧与用户侧的关键节点,其信用关乎电力市场的稳定运行。在新电改背景下,我国诸多省份都已构建信用管理体系且取得一定成果。随着电力市场的不断深化改革,依靠当前较为简单的信用评价与担保信用额度相结合的管理体系已不能完全适应当下的市场环境。因此,以中、美典型电力市场为例,针对售电公司从评价模式、第三方评价、担保与无担保信用额度等方面进行多层次剖析,结合我国电力市场发展需求,从信用评价指标构建、第三方评价、信用额度等多方面提出售电公司信用管理体系建设的建议。     

电力市场化交易电费风险防控体系建设与应用

针对电力体制改革快速推进而带来的电费风险防控问题,提出了一种电力市场化交易电费风险防控体系, 涵盖电力市场交易机构、电网企业、发电企业、售电公司和电力用户等市场成员.首先成立市场化交易电费风险防控 机构,对各市场成员责任进行划分,建立相互协作和监督机制;然后构建市场化交易电费风险防控指标体系,细化电 费风险评估内容和处置措施,提高风险防控手段;最后设计了电力市场化交易电费风险防控平台,通过集中开展指标 监控、业务流程监控、电费风险评估等工作,实现市场化交易结算风险全过程、实时化、集中式在线管控,以确保电 力市场化交易结算准确、兑现及时、电费风险防控到位,切实维护各方权益.     

新电改背景下电力用户信用风险预警模型与评价方法

在新电改背景下,正确合理地评估电力用户的信用风险及提出预警,是决定供电企业进一步发展的重要因素。为了进一步地开展电力用户履约信用评价,帮助供电企业权衡电力交易时的风险水平,研究了电力用户信用风险评价原则和指标,并从该指标入手,基于随机森林算法构建了电力用户的信用风险预警模型,从企业市场风险、财务风险、信用风险、运营风险和结算管理风险对电力用户的信用风险进行了评价,有望完善电力市场交易机制,促进资源合理高效分配,使得电力行业在信用体系的保障下健康发展。     

统一结算点电价机制下金融输电权的交易模拟与结算风险评估

基于节点边际电价构建的电力市场体系通常开设金融输电权(FTR)市场,为市场成员提供规避空间价格风险的金融工具。市场建设初期,广东电力现货市场用户侧在统一结算点电价机制下进行结算,和传统节点边际电价机制下的FTR市场相比,可能导致结算环节存在资金不平衡的风险。为此,文中首先对比分析了传统节点边际电价和统一结算点电价这2种机制下FTR结算的异同,构建了FTR结算的数学模型。然后,理论推导了2种电价机制下FTR收益的差异,提出了FTR的交易模拟与同时可行性检验方法。基于IEEE 30节点系统开展FTR交易模拟,分析了2种电价机制下FTR收益差形成的原因,并对FTR市场交易收支不平衡风险进行了评估分析。最后,为统一结算点电价机制下开展FTR市场建设提出了相关建议。     

广东电力市场结算机制设计与实践

电力市场结算的本质是市场成员之间的利益分配,高效、准确的市场结算是保障电力市场稳健有序发展的重要基础。当前,我国正全面推进电力体制改革,广东作为国内电力市场改革的先行者,在中长期市场结算实践中遇到诸多挑战。为此,广东电力市场紧紧围绕收支平衡这一"主线"开展结算机制设计,包括:计划与市场解耦结算、"类区域市场"两级结算、发电侧双偏差结算、灵活多样的零售结算、发电权"刚柔并济"结算等。全面梳理了广东电力市场结算机制设计的思路和举措,并对比分析了国内外偏差结算机制设计的特点。介绍了广东电力交易结算系统的特点,对广东电力市场结算开展了实证分析。希望该研究能够为我国电力市场建设提供有益参考和借鉴。     

电力市场自律监管指标体系的研究

针对电力交易集中监管具有的时滞性,通过深度挖掘自律监管要求和我国电力市场现阶段特点,提出面向市场参与者的电力交易自律监管指标体系。该指标体系包括市场基础结构稳定性、调度公平性、交易合规性、电费结算风险和自律绩效评估等内容,全方位构建电力交易自律监管的关键信息集,有利于实现电力市场交易的稳定性和高效性。     

电力现货市场环境下结算权转让在阻塞管理中的应用

采用节点电价的电力现货市场通过节点电价中的阻塞分量反映线路或断面阻塞产生的成本,引导市场主体参与阻塞管理。除了形成合理准确的价格信号外,建立有效的阻塞风险管理机制也是开展阻塞管理的重要环节。考虑当前中国电力现货市场的实际特点及需求,提出了应用于阻塞风险管理的结算权转让交易机制。发电厂通过与其他发电厂或用户对特定电量进行结算权转让交易,获得对方以特定价格结算的权利,进而规避以自身所在节点价格结算时面临的阻塞风险。相对于国外成熟电力现货市场从阻塞盈余返还金额不确定性的风险管理角度建立的金融输电权等机制,结算权转让交易机制站在阻塞费用缴纳金额不确定性的风险管理角度,实现阻塞风险在交易双方间的重新分配,更适用于当前中国电力现货市场中长期合同交易与现货交易顺次结算、中长期合同交割点唯一设置在用户侧统一结算点、发电侧承担较大阻塞风险等特征。算例分析进一步验证了结算权转让交易的实用性和有效性。     

区块链环境下考虑信用的需求响应资源交易机制

需求响应(DR)资源参与电网互动丰富了电网调度的手段,然而,由于DR资源的不确定性且个体趋利性难以直接控制,相较于传统电力资源,其交易的违约概率更大,使得结算与惩罚机制复杂化.为有效引导需求侧资源积极参与响应,降低违约风险,从而提高DR参与调度的可用性,提出了基于区块链的DR资源信用管理方法,分别搭建了集中交易和双边交易下考虑信用值的DR资源交易机制,设计交易各阶段的智能合约并部署在以太坊测试链上,探讨在不同信用值下用户的响应效果.算例表明,提出的交易方式有效降低了DR资源的调用成本,守信用户可获得更多利益,从而从长期角度有效引导DR资源参与市场交易,维持DR资源交易市场稳定发展.     

基于条件风险价值的动态多阶段电力资产配置模型

在开放的电力市场环境下,电力金融市场具有随机性特征,风险控制和资产管理策略是影响电力市场资产配置效果的两大关键因素。根据投资组合的风险分散化原理,文中建立了基于条件风险价值的动态多阶段电力资产配置模型,分析了不同资产调整策略对电力资产配置效果的影响。应用该模型模拟了某电力市场参与者采用不同资产调整策略时投资组合的有效前沿和组合收益率分布情况。实证研究表明,通过电力实物资产、电力衍生产品和相关能源衍生产品的投资组合,并采取合理的动态多阶段资产调整策略,可以有效规避电力市场风险。     

促进新能源消纳的自备电厂参与替代交易风险管理研究

由于市场价格等因素的不确定性,自备电厂企业在参与替代交易中需要综合考虑利润和风险的均衡问题。考虑电价风险、电量风险、燃煤成本等主要风险,利用金融管理当中的效用函数和CVaR方法,建立自备电厂企业的风险评估决策模型。通过二次规划求解参与替代交易的电量在不同市场环境的最优分配系数和CVaR值。分析了决策者的不同风险厌恶度、违约行为、燃煤成本变化对交易的电量分配系数、期望利润、CVaR值的影响。研究表明,该模型能够准确反映自备电厂企业不同交易策略所带来的收益和自备电厂企业参与替代交易面临的风险大小,使交易收益最大化、风险最小化。     

电力市场环境下发电公司风险管理框架

在电力市场环境下,一方面,市场价格波动剧烈,发电公司在追求利润最大化的同时必须考虑相应的交易风险;另一方面,市场为发电公司提供了多种交易途径,以便其进行风险管理.因此,充分利用多种交易途径,为发电公司建立一个合适的风险管理框架是必需的,也是可能的.借鉴金融界广泛采用的风险管理方法,针对现有电力市场中各种交易途径及相应的风险,提出了一个用于发电公司电力交易的分层的风险管理框架.该框架包括目标及条件确认、风险控制和风险评估3个方面.其中,风险控制应用了风险规避及现代投资组合理论,风险评估采用VaR(value at risk)方法.该风险管理框架有助于发电公司明确交易目标,并制定计及风险因素的电能交易计划,从而在最大限度上降低整体交易风险,或者在发电公司可以承受的风险范围内使其利润最大化,即达到风险管理的目的--利润最大化和风险最小化.     

基于层次分析法的电力客户信用风险评价

供电企业面临电力客户失信带来的经营风险。为规避客户信用风险，要求建立客户信用管理体系，综合评价客户信用风险。研究给出了电力客户信用风险评价指标体系，同时，阐述了运用层次分析法为信用风险指标进行赋权的方法，并进行了实例分析。实践表明，所建立的指标体系及指标的赋权方法能为供电企业进行客户风险管理提供理论与实践上的借鉴。     

基于模糊综合评判的电力客户信用评价

电力市场条件下,电力企业面临着电力客户信用问题带来的经营风险。根据电力客户信用评价指标多样性的特点,提出利用模糊综合评判的方法对电力客户进行信用评价进而确定客户所属的信用等级的方法。然后根据客户的不同信用等级提供有针对性的奖惩措施,从而有效地提高电力企业的经营效益。通过对一组客户数据进行分析得出了其信用等级,与客户实际信用比较证明了该方法的有效性和合理性。该方法对于电力企业提高电费回收率,规避企业经营风险具有现实意义。     

美国电力市场中的金融交易模式

介绍了在美国电力市场中,为了规避价格风险而设计的日前市场和实时市场双结算体系,以及双边交易和电力金融期货的交易结算模式,分析了其对电力市场的稳定和电力系统运行的作用,揭示了其规避风险和适应电力系统实际运行的原因,并指出,日前市场、双边交易和电力金融产品等非实时电力交易是为适应电力商品的特殊性而提出的金融交易模式。最后对我国的电力市场交易的发展提出了建议。     

国际电力金融市场对中国电力市场建设的启示

电力期货是规避现货市场风险的有效管理工具,电力期权是有效的电力价格风险管理工具,两者均已在欧洲和美国电力市场引入。美国、英国、澳大利亚等国主要的电力市场均以合约交易为主,现货交易为辅,实现了现货价格调节功能与期货价格风险规避功能的结合,介绍了国际电力金融市场的运作和管理模式,分析了欧美各国电力市场开展和运行的经验和教训,提出先开展差价合约,远期合约,逐步过渡到实现"以合约交易为主,现货交易为辅"的全面市场化目标。     

澳大利亚电力金融市场运营机制及对中国电力市场建设的启示

典型电力市场化国家在市场建设过程中都先后引入了电力金融衍生品交易,电力金融衍生品作为市场风险管理的重要工具受到越来越多的关注。以澳大利亚电力金融市场为例,介绍了其发展历程、市场组织和典型产品,重点分析了差价合约、电力期货、电力期权3种产品的设计及运营机制,并总结了市场运营的经验。结合中国电力市场当前建设情况,提出市场体系、市场准入、产品设计、交易组织、结算机制、风险防控等6个方面的启示。