二重期货套期保值模型及其代数解法

研究企业利用期货市场既对购买原料保值,又对销售产品保值的二重套期保值策略。把同时对原料、产品保值的问题转化为对生产利润的套期保值,建立二重期货套期保值模型,利用矩阵加号逆等代数方法求解模型,以模型最优解确定套期保值的套期比和相应的风险,使企业能够应用二重套期保值策略规避生产风险、稳定企业利润．     

展期套期保值策略研究

分析了展期套期保值者头寸的价值变化量,研究了展期套期保值的修正基差和基差风险,根据展期套期保值者头寸价值变化量的分析,建立了展期套期保值模型,得出了展期套期保值的最优套期保值比率和最小展期套期保值基差风险,并应用精算学中的分摊方法,给出对展期套期保值进行动态跟踪调整的策略。     

复合套期保值模型的旋转算法

建立了复合套期保值的一般数学模型,并探讨了用旋转算法求解该模型的要点以及计算步骤;运用旋转算法对一个具体的算例进行计算,求出了相应的最优套期保值组合;比较了最优套期保值组合策略和简单套期保值策略在套期保值效率上的差别,发现复合套期保值组合有明显的优势。     

股票指数期货套期保值原理建模及其应用

本文基于资本资产定价模型给出了股票指数期货套期保值原理数学模型,该模型由β风险溢价、基差风险溢价和系统风险溢价三部分构成,系统风险溢价决定套期保值买卖期货合约份数,β风险溢价、基差风险溢价决定套期保值效果,该模型不仅从本质上反映套期保值实际意义,而且揭示了为实现股票指数期货的套期保值目的必须对β风险和基差风险进行有效的综合控制。本文结合S＆P500股票指数期货的套期保值实例给出了实证研究。     

套期保值理论及其在股指期货中的应用初探

介绍了套期保值理论的发展概况，将套期保值理论应用于股指期货标的指数的评价模型中，导出了不同套期保值战略情况下的最佳套期保值数量及套期保值效率、套期保值成本的统计指标，据此对股指期货标的物进行评价。这对于我国即将推出股指期货交易，具有较重要的现实意义。     

基于协整的最优套期保值比率的估计

运用传统的OLS方法、Lien＆Luo及Chou、Fan＆Lee的协整方法对上海铜期货的最优套期保值比率进行了估计。结果表明：基于传统的OLS方法的套期保值的效果稍差,基于Lien＆Luo的套期保值的效果次之,基于Chou、Fan＆Lee套期保值的效果最好。中国企业可优先考虑运用Chou、Fan＆Lee的误差修正模型来制定最优保值策略。     

基于CVaR的多品种期货套期保值研究

以最小化条件风险价值CVaR为目标函数,考虑资金限制,建立套期保值模型来研究多品种期货套期保值的套保比率问题。以资金限制为约束,避免了套期保值者因资金短缺而强制平仓造成的套保失败。实证结果表明,多品种的单位风险收益比单品种的大,说明多品种较单品种能更好地实现套期保值。     

股指期货最优套期保值比率研究

股指期货是以某一种股票指数为标的、以现金结算的期货合约。股指期货有套期保值、价格发现和套利投机的功能,其中,套期保值是其最主要的特点。采用4个模型——OLS、OLS基础上的GARCH、ECM、BEKK—GARCH,比较了利用股指期货进行对冲的静态／动态套保模型的套期保值效率。结果表明,尽管在理论上传统的OLS模型存在着诸多缺陷,但其他模型的套期保值效率并未显著好于OLS,且这个结论在样本内外具有一致性。     

沪铜期货套期保值有效性实证研究

铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。     

我国股指期货标的资产选择及有效性验证

在对股指期货标的资产选择分析的基础上,采用BGARCH模型计算最小方差下的最佳套期保值比例,对现货套期保值前后的波动率进行比较,验证沪深300指数的有效性并为今后我国股指期货推出的标的指数选择提出建议.     

基于多元统计过程控制的故障识别方法

通过简化多维正态分布计算各工业变量导致采样点异常的概率，依据此概率结合对工业过程的分析，实现故障源的有效识别。证明了待求多维正态分布概率落在等马氏距离边界内，利用这一结论及多元统计学原理将复杂的多维正态分布转化为F分布，解决了多维正态分布求解难的问题。仿真结果表明了这种基于多元统计过程控制（MSPC）的新方法的有效性和准确性。     

基于多元统计信号处理的间歇过程监控方法研究

针对化工生产中日益增多的间歇过程，提出了一种基于多元统计信号处理的过程监控方法，其主要思想为将过程信息空间划分为由盲源信号描述的信号子空间、过程主元描述的信号子空间和残差信号子空间，随后对各个信号子空间构造过程统计量或分类器提取信号特征进行过程监控，该方法避免了传统多元统计过程控制 (multivariate statistical process contro，lMSPC)需假设过程特征信号服从正态分布的前提.将本方法与传统MSPC方法的性能进行了对比，并在仿真中给出了对比研究结果.通过对间歇过程的仿真研究表明，该方法不仅能够有效地检测出故障，而且有利于故障的分离和定位，从而说明该方法不仅是有效的，而且其性能优于仅能检测故障的传统MSPC过程监控方法.     

套期保值决策在规避市场价格风险中的应用

市场经济中商品经营者经常面临价格风险，如果价格波动风险得不到有效地转移，就会影响企业正常的经营活动和企业持续的经营利润。为了避免价格波动风险，有效的手段之一就是在期货市场进行套期保值交易。在简单阐述了期货市场套期保值的功能的基础上，利用效用指数法，得到套期保值的价格临界点，进行套期保值决策。     

基于SVR的城市供水管网余氯预测分析

支持向量机回归(SupportVector Regression SVR)算法是结构风险最小化原理在函数回归方面的应用。根据北方某城市供水管网余氯的人工采样数据,建立了基于SVR的余氯预测模型,并与人工神经网络、多元线性回归方法进行比较分析,结果表明:在有限样本情况下,SVR模型具有良好的泛化推广能力,各监测点模型预测平均相对误差为1.80%~8.73%,并可获得全局最优解,达到了实用要求,较好地解决了以往管网余氯小样本预测时,常常出现拟合精度高、预测效果较差的问题。     

对套期保值的决策和现状分析

由于我国期市尚处于试点阶段，套期保值的功能还很不完善。在实际操作中，存在诸多问题。其中主要是企业参与套期保值的积极性不高，导致我国期市保值与投机的比例严重失衡。本文主要针对企业如何参与套期保值及对我国套期保值的现状进行分析，试图帮助企业走出迷茫，从量的角度正确决策，并就我国套期保值现存的诸多不足从宏观上提出了一些改进建议，以供参考。     

基于 MICA-PCA 的间歇过程故障监测

针对具有数据非高斯分布或混合分布的间歇过程,研究一种新的改进MICA-PCA监控方法.首先利用MICA方法提取非高斯分布过程信息,通过设定负熵阈值实现独立成分个数的自动选择,以此克服传统ICA方法中需提前确定独立成分个数的缺点,再使用核密度估计方法确定相应统计量的置信限,然后对服从多元高斯分布的残差过程信息,进一步进行PCA分析和处理.将该方法应用于北京某生化制药厂重组大肠杆菌制备白介素-2发酵过程监控.结果表明:该法在过程变量不服从高斯分布的情况下能有效降低传统方法的漏报和误报率,准确地对过程进行监控.     

正态随机向量的多元全正二序性质的研究

给出了一般情况下多元全正二序（MTP2）性质的广义形式并加以推广,进一步证明了边缘概率密度也满足MTP2这个性质。特别是针对多元正态分布,应用随机向量满足MTP2性质的等价条件,建立M-矩阵和协方差矩阵之间的联系,从而得到该分布的协方差矩阵具有的相关性质。     

50CrVA钢复合处理后残余应力的分布及疲劳性能的研究

本文研究了50CrVA钢经气体软氮化加整体淬火复合处理后的残余应力分布及其疲劳特性。试验表明,复合处理可以明显地改善试样的残余应力分布情况,使表面呈压应力状态。由于表层氮、碳含量变化而引起的Ms点的变化与试样在冷却时存在的温度梯度的交互作用,使残余压应力的最高值出现在次表层,而在复合处理得到的强化层与心部组织交界处存在一压应力的“低谷”。复合处理后,试样表面的强化层对疲劳裂纹的扩展具有较大的阻碍作用,与常规处理相比,其旋转弯曲缺口疲劳极限提高约26.5％。     

关于非中心X^2分布性质的研究

X^2分布是多元分析中重要的分布之一，在参数估计、假设检验、回归分析和判别分析等领域中有广泛的应用旨在证明非中心X^2分布的几个重要性质和结论，重点讨论经线性变换后的n维正态随机向量的二次型所构成的分布，给出其非中心参数的具体计算公式．简化变换后非中心X^2分布的计算，并说明了这些结论在多元分析中的作用．